中证报中证网讯（王珞）12月30日，盐湖股份（000792）发布公告，为加快推进世界级盐湖产业基地建 设，推动盐湖产业整合融合，妥善解决同业竞争问题，持续提升上市公司质量，公司与中国盐湖签署了 《青海盐湖工业股份有限公司与中国盐湖工业集团有限公司关于五矿盐湖有限公司之股权转让协议》 （以下简称"《股权转让协议》"）。 根据《股权转让协议》约定，公司拟以支付现金方式收购五矿盐湖51%股权，交易价格为人民币 460516.23万元（最终交易价格参照经有权国资监管机构备案的评估值确定）。本次交易完成后，公司 将成为五矿盐湖的控股股东，五矿盐湖将纳入公司合并报表范围。 公告显示，五矿盐湖的主要产品为碳酸锂、磷酸锂、氢氧化锂和氯化钾，目前已建成碳酸锂产能1.5万 吨/年、磷酸锂产能0.2万吨/年、氢氧化锂产能0.1万吨/年以及钾肥产能30万吨/年。根据《青海省冷湖行 委一里坪盐湖锂矿2024年储量年度报告》，截至2024年末，五矿盐湖氯化锂保有资源量为164.59万吨， 氯化钾保有资源量为1463.11万吨。 目前盐湖股份已形成500万吨/年钾肥生产能力，产能规模位列全球第四；碳酸锂年产能达4万吨，另有4 万吨/年基础 ...

交易概述 - 盐湖股份拟以现金46.05亿元收购控股股东中国盐湖持有的五矿盐湖51%股权 [1] - 交易完成后，五矿盐湖将成为盐湖股份的控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 此次关联交易旨在推动盐湖产业整合、解决同业竞争问题，并提升上市公司质量 [1] 交易标的（五矿盐湖）核心资产与业务 - 五矿盐湖主要通过一里坪盐湖从事锂、钾资源开发 [1] - 截至2024年末，其氯化锂保有资源量为164.59万吨，氯化钾保有资源量为1463.11万吨 [1] - 已建成产能包括：碳酸锂1.5万吨/年、磷酸锂0.2万吨/年、氢氧化锂0.1万吨/年、钾肥30万吨/年 [2] - 其锂盐产品在收率、质量、成本等指标上在盐湖行业处于领先地位 [2] 交易标的财务与估值 - 2024年度，五矿盐湖实现营收20.84亿元，净利润6.9亿元 [2] - 2025年1月至8月，实现营收7.98亿元，净利润3.16亿元 [2] - 采用资产基础法评估，股东全部权益价值评估增值率达352.42%，其中采矿权增值约69亿元 [2] - 估值溢价主因：碳酸锂市场价格较2013年（约4万元/吨）大幅上涨；技术升级推动产量增加与服务年限延长；采矿权经多年摊销后账面价值较低（约2亿元） [3] 业绩承诺与交易影响 - 控股股东中国盐湖对五矿盐湖2026年至2028年业绩作出承诺，承诺净利润分别为6.68亿元、6.92亿元、7.45亿元，三年累计超21亿元 [1][3] - 盐湖股份预期，此次收购将进一步提升公司的业绩规模与盈利稳定性 [3]

交易概述 - 盐湖股份拟以现金46.05亿元收购控股股东中国盐湖持有的五矿盐湖51%股权 [2] - 交易完成后，五矿盐湖将成为公司控股子公司并纳入合并报表范围 [2] - 此次关联交易不构成重大资产重组 [2] 交易背景与目的 - 交易旨在推进世界级盐湖产业基地建设，推动盐湖产业整合融合，并解决同业竞争问题 [2] - 控股股东中国五矿曾承诺解决同业竞争，本次交易是履行该承诺的重要举措 [2] 标的公司业务与资源 - 五矿盐湖主要通过一里坪盐湖从事盐湖锂、钾资源的开发 [2] - 截至2024年末，其氯化锂保有资源量为164.59万吨，氯化钾保有资源量为1463.11万吨 [2] - 主要产品包括碳酸锂、磷酸锂、氢氧化锂和氯化钾 [3] - 已建成产能：碳酸锂1.5万吨/年、磷酸锂0.2万吨/年、氢氧化锂0.1万吨/年、钾肥30万吨/年 [3] - 其锂盐产品的收率、质量、成本等指标在盐湖行业领先 [3] 标的公司财务状况 - 2024年度实现营收20.84亿元，净利润6.9亿元 [3] - 2025年1月至8月实现营收7.98亿元，净利润3.16亿元 [3] - 2025年8月末所有者权益为21.54亿元，较2024年末的66.9亿元下降，主要系实施分红所致 [3] 交易估值与评估 - 采用资产基础法评估，五矿盐湖股东全部权益价值评估增值率达352.42% [3] - 其中采矿权评估增值约69亿元 [3] - 估值溢价主要原因：1) 碳酸锂市场价格较2013年取得采矿权时大幅上涨；2) 技术迭代升级带动产量增加并延长服务年限；3) 采矿权经十余年摊销后账面价值已降至约2亿元 [4] 业绩承诺 - 控股股东中国盐湖对五矿盐湖2026年至2028年业绩作出承诺 [4] - 承诺净利润分别为：2026年6.68亿元、2027年6.92亿元、2028年7.45亿元 [4] - 三年累计承诺净利润总额超过21亿元 [2][4] - 公司预期此次收购将进一步提升其业绩规模与盈利稳定性 [4]

五矿盐湖的主要产品为碳酸锂、磷酸锂、氢氧化锂和氯化钾，目前已建成碳酸锂产能1.5万吨/年、磷酸 锂产能0.2万吨/年、氢氧化锂产能0.1万吨/年以及钾肥产能30万吨/年。在生产经营方面，五矿盐湖锂盐 产品的收率、质量、成本等指标在盐湖行业领先。在研发技术方面，五矿盐湖承担国家重点研发计划项 目1项"盐湖资源开采与综合利用关键技术研究与示范"，参与国家级科研项目3项。近五年标志性科技成 果8项，其中"梯度耦合膜分离提锂技术""盐湖原卤短流程高效直接提锂关键技术及产业化应用"2项成果 水平达到国际领先；"盐湖原卤高效提锂技术研究"等2项达到国内领先水平，填补国内盐湖行业空白。 五矿盐湖主要通过一里坪盐湖从事盐湖锂、钾资源的开发，一里坪盐湖位于柴达木盆地中部盐湖带的中 西部，矿区面积为422.73平方千米，是一个以液体锂矿为主，共（伴）生有硼、钾、镁等有益组分的大 型综合性盐湖矿床。根据《青海省冷湖行委一里坪盐湖锂矿2024年储量年度报告》，截至2024年末，五 矿盐湖氯化锂保有资源量为164.59万吨，氯化钾保有资源量为1,463.11万吨。 格隆汇12月30日丨盐湖股份(000792.SZ)公布，为加快推进世界 ...