Chemicals | North America July 20, 2026 12:03 AM GMT Urea Gains Again, NW-EU Potash Prices Up, Phosphate Stable; Oilseed Crush Higher Urea prices track higher. Continued uncertainty around the US-Iran conflict is reviving the urea market for the 2nd week in a row, although demand has yet to meaningfully pick up. An Indian tender is expected to be announced over the coming weeks which may offer some demand support. In China, a new urea export price floor mechanism was put in place with weekly price adjustmen ...

化工 白马价值股、新材料观点更新 20260719 化工周期底部共振与新材料成长逻辑研报摘要 化工周期拐点：2026 年 9-10 月中游补库开启，周期价值股进入低 PB/PE 布局期，盈利改善逻辑类比 2025 年 5-6 月。 原油与炼化：油价预计在 85 美元/桶震荡，极端供应中断概率低；长丝 价差维持 1,500 元/吨以上，桐昆、新凤鸣等业绩弹性显著。 细分龙头机会：浙江龙盛染料业务量价齐升，年化利润看至 40 亿；新 和成蛋氨酸价格中枢抬升，己二腈项目预计贡献 30 亿增量利润。 资源与材料：钾肥需求增速快于供给，盐湖股份、亚钾国际估值处于 6- 10 倍底部；合盛硅业光棒业务 2027 年有望增厚 30 亿利润。 轮胎行业反转：海运费回落及欧盟双反落地，需求外溢至海外基地，赛 轮、森麒麟等全球布局企业进入强者恒强阶段。 AI 材料策略：产业逻辑未变，短期波动系资金行为；关注长存、长鑫扩 产催化，聚焦雅克科技、鼎龙股份等核心存储材料标的。 Q&A 如何判断当前原油市场的基本面、价格走势以及地缘政治事件的实际影响？ 尽管近期原油市场因地缘政治波动较大，但基本面并未出现极端紧缺状况。与 2026 年三 ...