量化模型与构建方式 1. 模型名称：供需驱动的周期成长投资体系[12]；模型构建思路：以供需格局分析为核心，融合自上而下宏观研判与自下而上产业验证，聚焦中上游资源与周期板块，形成“周期定位—景气筛选—个股深挖”的闭环投资框架[12]；模型具体构建过程：首先，在宏观层面定位周期与流动性环境，通过分析宏观经济走势（出口、消费、投资、政策等）识别经济周期阶段，为板块筛选提供宏观锚点[12]。其次，在中观层面进行季度级景气度筛选，通过密集产业调研跟踪订单、产能、价格等边际变化，筛选基本面改善最明确、供需缺口最大的子板块[12]。最后，在微观层面聚焦核心资产挖掘，在选定板块内优选性价比高、确定性强的标的，重点关注企业的资源禀赋、成本优势、行业定价权与盈利弹性[12]；模型评价：该体系强调对产业基本面的深度研究和逻辑验证，通过识别供需格局的实质性变化来获取超额收益，而非依赖短期市场预测[13] 2. 模型名称：双指标动态风险管理模型[14]；模型构建思路：通过股价隐含价格和交易拥挤度两个指标来动态管理投资组合的风险，旨在平衡收益与回撤[14]；模型具体构建过程：当投资标的价格偏离其合理区间（股价隐含价格指标），或所属板块交易出现过度拥挤（交易拥挤度指标）时，执行动态降仓操作，以控制风险[14] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：股价隐含价格[14]；因子构建思路：用于衡量标的当前市场价格与其内在合理价值之间的偏离程度，作为风险控制信号之一[14] 2. 因子名称：交易拥挤度[14]；因子构建思路：用于衡量特定板块或标的的市场交易热度与资金集中程度，作为判断市场情绪和潜在风险的信号[14] 模型的回测效果 （报告中未提供具体量化模型的回测指标数据） 因子的回测效果 （报告中未提供具体量化因子的回测指标数据）