核心观点 - 欧佩克与非欧佩克主要产油国决定在11月维持日均增产13.7万桶原油的举措，此举被视为寻求夺回更大的市场份额 [1] 产量调整决策 - 沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克等8个主要产油国通过线上会议决定，11月维持日均增产13.7万桶原油的措施 [1] - 此次增产是对此前自愿减产措施的回调，8国将根据市场情况灵活调整增产节奏 [1] - 增产决策基于当前全球经济预期相对平稳以及石油库存水平较低的背景 [1] 历史产量调整回顾 - 上述8国在2023年11月宣布了日均220万桶原油的自愿减产措施，该措施多次延期直至2025年3月底 [1] - 在减产期间，美国、加拿大等国原油产量增加，导致欧佩克失去部分市场份额 [1] - 为应对市场份额流失，8国自今年4月1日起逐步增加原油产量，5月、6月和7月日均增产41.1万桶，8月日均增产54.8万桶，9月日均增产54.7万桶，10月日均增产13.7万桶 [1]

声明说，鉴于当前全球经济预期相对平稳，石油库存水平较低，8国决定调整产量。 石油输出国组织（欧佩克）5日发表声明说，欧佩克和非欧佩克产油国中的8个主要产油国决定11月维持 增产措施，日均增产13.7万桶原油。此举被视为寻求更大市场份额。 上述8国2023年11月宣布日均220万桶原油的自愿减产措施，此后减产措施多次延期，直至延长至2025年 3月底。但在此期间，美国、加拿大等国原油产量增加，导致欧佩克失去部分市场份额。今年3月，8国 决定自4月1日起逐步增加原油产量。5月、6月和7月日均增产41.1万桶，8月日均增产54.8万桶，9月日均 增产54.7万桶，10月日均增产13.7万桶。 沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼的代表当天举行线上 会议，讨论国际石油市场形势及前景。 （文章来源：新华社） 声明表示，增产举措是对此前自愿减产作出的回调。为维护石油市场稳定，8国将根据市场情况灵活调 整增产节奏。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周油价再度走强，布伦特原油收于68美元/桶上方，布伦特、WTI原油月差反弹，迪拜月差回落 原油基本面与地缘制裁风险因素分化 基本面角度，全球石油库存小幅去库，9月初步数据OPEC原油净出口大幅回升，美国EIA商业原油库存去库，本周全球炼厂利润再度反弹 基准情况下，原油四季度平衡过剩200万桶/日以上，2026年预期过剩180 - 250万桶/日，近期市场围绕制裁、风险溢价担忧交易，空头减仓影响盘面表现 [7] 各部分总结 日度新闻 - 欧佩克+可能在10月会议上至少增产13.7万桶/日，将于10月5日举行线上会议决定11月产量安排 [3] - LNG及新能源对柴油消费替代占比超20%，新能源重卡和LNG重卡销量同环比保持良好增长态势，对柴油消费替代作用稳步提升 [4] - 伊拉克-土耳其输油管道恢复运营将使原油出口量升至近360万桶/日，生产和出口水平维持在欧佩克设定配额内 [4] - 美国至9月26日当周石油钻井总数424口，前值418口 [4] - 美国原油运往亚洲的套利窗口可能关闭，因油轮运费飙升以及中东原油价格更廉、地理位置更近 [5] 区域基本面 - 09月19日当周美国原油出口减少79.3万桶/日至448.4万桶/日 [6] - 09月19日当周美国国内原油产量增加1.9万桶至1350.1万桶/日 [6] - 09月19日当周美国除却战略储备的商业原油库存减少60.7万桶至4.15亿桶，降幅0.15% [6] - 美国原油产品四周平均供应量为2046.6万桶/日，较去年同期增加0.94% [6] - 09月19日当周美国战略石油储备库存增加23.0万桶至4.06亿桶，增幅0.06% [6] - 09月19日当周美国除却战略储备的商业原油进口649.5万桶/日，较前一周增加80.3万桶/日 [6] - 9月12 - 18日当周主营开工率震荡，山东地炼开工率上行，国内产量汽柴均涨，库存汽柴均涨，主营综合利润震荡走强，地炼综合利润环比回落 [6] 周度观点 - 本周油价再度走强，布伦特原油收于68美元/桶上方，布伦特、WTI原油月差反弹，迪拜月差回落 [7] - 原油基本面与地缘制裁风险因素分化，周末联合国恢复对伊朗制裁，欧盟对俄罗斯制裁对准影子船队等，9月初步数据俄罗斯原油出口环比下降4% [7] - 全球石油库存小幅去库，绝对水平与2019年相近，9月初步数据OPEC原油净出口大幅回升，伊拉克原油出口量将提升 [7] - 美国EIA商业原油库存去库，汽油、柴油去库，本周全球炼厂利润再度反弹，国内炼厂开工主营下降，地炼回升，欧美炼厂开工回落 [7] - 基准情况下，原油四季度平衡过剩200万桶/日以上，2026年预期过剩180 - 250万桶/日，近期市场围绕制裁、风险溢价担忧交易，空头减仓影响盘面表现 [7]