报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 碳酸锂行业库存小幅去化，震荡运行 [1] 宏观及行业新闻 - SMM电池级碳酸锂指数价格82047元/吨，环比上一工作日上涨1101元/吨；电池级碳酸锂7.97 - 8.43万元/吨，均价8.2万元/吨，环比上一工作日上涨1000元/吨；工业级碳酸7.905 - 8.045万元/吨，均价7.975万元/吨，环比上一工作日上涨950元/吨 [2] - 碳酸锂周度产量19980吨，较上周环比增加424吨；周度库存142256吨，较上周减少162吨 [2] 趋势强度 碳酸锂趋势强度为0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [3] 基本面跟踪 盘面数据 |合约|收盘价|成交量|持仓量|仓单量（手）|现货 - 合约|基差| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2509合约|85140|62069|98063|21939|-3140|2509 - 2511：-160| |2511合约|85300|1060127|389177| - |-3300| | | | | | | |电碳 - 工碳：2250| | | | | | | |现货 - CIF：13498| | [1] 原料数据 - 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：937 [1] - 锂云母（2.0% - 2.5%）：2075 [1] 锂盐及消费数据 |产品|价格| | ---- | ---- | |电池级碳酸锂|82000| |电池级碳酸锂（CIF）|9550| |工业级碳酸锂|79750| |电池级氢氧化锂（微粉）|78110| |电池级氢氧化锂（CIF）|8600| |磷酸铁锂（动力型）|35390| |磷酸铁锂（中高端储能型）|34040| |磷酸铁锂（低端储能型）|31230| |三元材料523（多晶/消费型）|113530| |三元材料622（多晶/消费型）|116610| |三元材料811（多晶/动力型）|146070| |六氟磷酸锂|55100| |电解液（三元动力用）|21850| |电解液（磷酸铁锂用）|17850| [1]

钠离子电池行业会议预告 - 会议主题为"钠电 反内卷就是舞台"，聚焦钠离子电池及材料市场回顾与展望 [1][4] - 会议时间为2025年8月14日15:30-16:10，通过鑫椤锂电视频号直播 [1][4] - 主讲人为鑫椤资讯钠电研究员丛悦 [4] 钠电下游应用市场 - 钠离子电池主要应用领域包括储能、动力电池、小动力和启停市场 [3][5] 碳酸锂价格对钠电行业影响 - 碳酸锂价格持续上涨为钠电行业发展创造了有利条件 [4] - 会议将探讨碳酸锂价格震荡背景下钠电行业的未来发展趋势与预测 [3][5] 会议内容预告 - 2025年上半年钠离子电池及材料市场回顾是核心议题之一 [1][5] - 行业展望部分将结合碳酸锂价格波动分析钠电发展机遇 [4][5]

锂、钴、稀土板块更新 20250811 关键要点总结 碳酸锂市场 - 碳酸锂市场短期内供需紧张，7、8月电芯排产环比增长5%，预计8月产量约7万吨，需求9.6万吨/月，下游显性库存仅能维持一个半月需求，短期价格或上冲至10万元/吨[1][3] - 长期来看，碳酸锂价格受海外矿山复产影响，预计短期在9-10万元/吨区间震荡，长期低点可能为6万元/吨[1][3] - 锂矿停产影响：宁德的涧下窝矿已于8月10日停产，预计每月减少8,000吨碳酸锂供应，加上藏格矿此前停产，每月减少约900吨碳酸锂供应，8月至9月每月供给端将下修约9,000吨[3] 钴行业 - 钴行业受刚果金禁令影响，供给端收缩明显，政府计划通过配额制提升钴价中枢，若2026年减少7万吨以上供给，市场将维持紧平衡[1][4] - 电解钴现货价已从16万元涨至26万元，远月期货价达28万元，预计未来还有15%-20%的上涨空间[1][5] - 建议关注洛阳牧业、华油股业、腾渊股业和力勤资源等公司，这些公司拥有钴矿或钴库存，在钴价上涨过程中具备较大弹性[5] 稀土板块 - 稀土板块受特朗普政府关税政策预期影响，资金流入明显，但基本面供需变化不大，更多受情绪和政策预期驱动[1][6] - 稀土行业库存水平较7月初有所提升，但仍处于中下游水平，氧化钕铝现货价格已上涨至53万元，远期期货价格已计价至54万元，预计今年涨至60万元之前压力不大[1][7] - 市场预期下半年新能源车增速将下降，但7、8月排单情况良好，未见明显压力，看好稀土板块的涨价逻辑[2][9] - 建议关注轻稀土冶炼和磁材企业：轻稀土冶炼方面有盛和资源和北方稀土；磁材企业方面建议关注金力永磁、宁波韵升、正海磁材、中科三环以及成都银河磁体[10] 其他重要内容 - 每年稀土配额上下半年基本持平，如果下半年配额与上半年相似，那么供给端减量逻辑依然存在[7] - 如果8月或9月出现减产情况，价格可能会突破60万元[8] - 60万元是一个关键点，因为超过这一价格，下游磁材企业可能会重新谈判加工费[7]