亚太私募股权市场复苏 - 2024年亚太PE市场交易额增长11%至1760亿美元，平均交易规模同比增加22%至1.33亿美元，单笔超10亿美元交易量增长50% [1] - 印度和日本市场活跃PE机构数量分别增加29%和14%，大中华地区仍为亚太交易规模占比最高地区 [1] - 中国私募股权市场投资交易总额上升7%至470亿美元，控股型投资占比达29%创历史新高 [1] 中国私募股权市场转型 - 中国私募基金从成长型投资向控股型投资战略转向，主要受经济增长放缓、控股机会增多及创始人态度开放影响 [2] - 全球另类资产管理机构持续在中国投资，部分机构筹备设立新人民币基金配置境内资产 [2] - 跨境投资交易反弹，切入角度包括助力全球企业在中国增长、利用中国供应链优势及产业链协作 [3] 投资策略与市场机会 - 私募基金探索跨境和平台型投资，中国企业代际传承及跨国公司分拆带来整合型机会 [3] - 中国涌现全球竞争力企业，估值回调带来优质标的，CVC第六期亚太基金募资68亿美元专注亚洲消费和服务领域控股投资 [4] - 并购市场兴起为盘活存量资产提供支撑，监管政策持续出台推动并购成为年度主题 [5] 运营能力与数字化建设 - 基金管理人加快内部运营能力建设，推动投后价值创造，凯雷任命高管强化亚洲区运营管理 [5] - 私募股权投资者部署生成式AI工具，95%受访者计划在未来三年尽调中评估AI风险或机会 [6] - 中国私募机构加速数字化进程，外包服务需求增长，合规管理水平逐步加强 [6] 行业发展趋势 - 亚洲私募市场经历结构重塑，中国股权投资行业进入新周期，管理人差距在资源整合和战略判断上显现 [7] - 效率提升和策略转型成为基金管理人发展关键议题，市场分化趋势日益明显 [7]