市场整体表现 - 2025年12月中旬，上证指数构筑完“W底”形态后开启连阳走势，12月下旬走出11连阳，截至1月9日收盘已实现16连阳，续创历史连阳纪录 [1] - 2025年12月，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨2.06%、4.17%、4.93%，但均未创下年内新高 [1] - 12月份，黄金、白银、铜、铝、碳酸锂等商品期货均走出强势上涨行情 [1] 私募行业整体业绩 - 根据私募排排网数据，来自950家私募旗下的共计2362只私募产品净值曾在2025年12月创下历史新高 [1] - 其中，有132家私募旗下全部产品（至少有3只产品展示业绩）的净值在12月份均创历史新高，占符合统计私募（703家）的比例约为19% [1] - 在这132家私募中，至少有3只产品有2025年度业绩展示且符合排名规则的私募有96家 [1] 创新高私募的策略与模式分布 - 按核心策略划分，96家私募中股票策略私募占46家，期货及衍生品策略私募占25家，多资产策略私募占15家，其余策略较少 [2] - 相比上期，创新高的期货类私募增加明显，源于12月份黄金、白银等商品期货表现强势且创历史新高 [2] - 按投资模式划分，主观私募最多，占42家；量化私募占34家；“主观+量化”类私募占20家 [3] 百亿规模私募（100亿元以上） - 有12家百亿私募旗下全部产品净值在2025年12月份均创历史新高，其中量化私募占8家，核心策略为股票策略的占8家 [5] - 这12家百亿私募按旗下产品2025年收益均值排序前7强均是股票策略量化私募，依次为灵均投资、宁波幻方量化、诚奇私募、明汯投资、超量子、启林投资、量派投资 [5] - 宁波幻方量化有10只指数增强类产品展示业绩，旗下产品2025年收益均值位居第2 [7] - 明汯投资有14只产品展示业绩，旗下产品2025年收益均值位列第4名，是国内较早一批管理规模突破500亿元的量化私募管理人 [8][9] 大中型规模私募（20-100亿元） - 共有15家20-100亿规模的私募旗下全部产品净值在12月份均创历史新高，其中主观私募占8家，量化私募占6家，“主观+量化”占1家 [10] - 按核心策略划分，股票策略私募占6家，期货及衍生品策略私募占5家 [10] - 旗下产品2025年度收益均值居前10的私募中，前2名为主观私募，前4强均为股票策略私募，依次是致合资管、恒邦兆丰、云起量化、千朔投资 [10] - 双隆投资（量化期货及衍生品策略）有11只产品展示业绩，旗下产品2025年收益均值位列第5名，公司成立于2007年初，累计管理规模过百亿 [12][13] 中小型规模私募（5-20亿元） - 共有31家5-20亿规模的私募旗下全部产品净值在12月份均创历史新高，其中主观私募占15家，量化私募占10家，“主观+量化”占6家 [14] - 按核心策略划分，股票策略私募占17家 [14] - 旗下产品2025年收益居前10的私募依次是上海恒穗资产、蓝宝石基金、华澄私募、天辉（上海）私募、远惟投资、久阳润泉、海南盖亚青柯私募、中安汇富、龙全投资、创富兆业 [14] - 华澄私募（量化期货及衍生品策略）有3只产品展示业绩，旗下产品2025年收益均值接近***%，位列第3名，公司成立于2015年，投研团队核心人员平均从业年限超过10年 [18] 小规模私募（5亿元以下） - 共有38家5亿以下规模的私募旗下全部产品净值在12月份均创历史新高，其中主观私募占18家，量化和“主观+量化”类私募各占10家 [19] - 按核心策略划分，股票策略私募占15家，期货及衍生品策略私募占13家 [19] - 旗下产品2025年收益居前10的私募依次是京盈智投、凡旭资产、三花资产、锦望投资、和沐投资、君弘投资、嘉信融成、瑞天私募、旭冕投资、山东驼铃私募 [19]

市场整体表现与私募业绩创新高背景 - 2025年12月中旬起，上证指数构筑“W底”后开启连阳走势，12月下旬走出11连阳，截至1月9日收盘已实现16连阳，续创历史连阳纪录 [2] - 2025年12月，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨2.06%、4.17%、4.93%，但均未创下年内新高 [2] - 同期，黄金、白银、铜、铝、碳酸锂等商品期货走出强势上涨行情 [2] - 在此市场背景下，2025年12月共有来自950家私募旗下的2362只产品净值创下历史新高 [2] - 其中，有132家私募旗下全部产品（至少有3只产品展示业绩）净值在12月均创历史新高，占符合统计的703家私募的比例约为19% [2] - 在这132家私募中，至少有3只产品有2025年度业绩展示且符合排名规则的私募有96家 [2] 创新高私募的策略与模式分布 - 按核心策略划分，96家私募中股票策略占46家，期货及衍生品策略占25家，多资产策略占15家，其余策略家数较少 [3] - 相比上期，本期创新高的期货及衍生品策略私募增加明显，异军突起，主要源于12月份黄金、白银等商品期货表现强势且创历史新高 [3] - 按投资模式划分，主观私募最多，占42家；量化私募占34家；“主观+量化”混合类私募占20家 [4] 百亿规模私募创新高情况 - 共有12家百亿私募旗下全部产品净值在2025年12月创历史新高 [5] - 其中量化私募占8家，核心策略为股票策略的私募占8家 [5] - 按旗下产品2025年收益均值排序，前12家依次为：灵均投资、宁波幻方量化、诚奇私募、明汯投资、超量子、启林投资、量派投资、正瀛资产、千宜投资、纽达投资、泓湖私募、旌安投资 [5] - 前7强均为股票策略量化私募 [5] - 宁波幻方量化有10只指数增强类产品展示业绩，2025年收益均值位居第2，公司团队由多学科顶尖人才组成，创始人梁文锋因DeepSeek表现入选《自然》“2025年度十大科学人物” [7] - 明汯投资有14只产品展示业绩，2025年收益均值位列第4，公司是国内较早管理规模突破500亿元的量化私募，并较早将AI技术应用于金融市场 [9] 20-100亿规模私募创新高情况 - 共有15家20-100亿规模私募旗下全部产品净值在2025年12月创历史新高 [9] - 其中主观私募占8家，量化私募占6家，“主观+量化”混合类私募占1家 [9] - 核心策略来看，股票策略私募占6家，期货及衍生品策略私募占5家 [9] - 旗下产品2025年度收益均值居前10的私募依次是：致合资管、恒邦兆丰、云起量化、千朔投资、双隆投资、东航私募、宏锡基金、大禾投资、钱唐永利资管、海南正仁量化私募 [9] - 前2名为主观私募，前4强均为股票策略私募 [9] - 双隆投资是一家量化期货及衍生品策略私募，有11只产品展示业绩，2025年收益均值位列第5名，公司成立于2007年，累计管理规模过百亿，以“聚焦CTA”为发展战略 [11][12] 5-20亿规模私募创新高情况 - 共有31家5-20亿规模私募旗下全部产品净值在12月创历史新高 [13] - 其中主观私募占15家，量化私募占10家，“主观+量化”混合类私募占6家 [13] - 核心策略来看，股票策略私募占17家 [13] - 旗下产品2025年收益居前10的私募依次是：上海恒穗资产、蓝宝石基金、华澄私募、天辉(上海)私募、远惟投资、久阳润泉、海南盖亚青柯私募、中安汇富、龙全投资、创富兆业 [13] - 华澄私募是一家量化期货及衍生品策略私募，有3只产品展示业绩，2025年收益均值接近***%，位列第3名，公司成立于2015年，专注于商品期货、股指期货、期权等场内衍生品 [17] - 公司投研团队共6人，其中4位毕业于清华大学计算机本硕，核心人员平均从业年限超10年，并自主研发了自动化交易平台 [18] 5亿以下规模私募创新高情况 - 共有38家5亿以下规模私募旗下全部产品净值在12月创历史新高 [19] - 其中主观私募占18家，量化私募和“主观+量化”混合类私募各占10家 [19] - 核心策略来看，股票策略私募占15家，期货及衍生品策略私募占13家 [19] - 旗下产品2025年收益居前10的私募依次是：京盈智投、凡旭资产、三花资产、锦望投资、和沐投资、君弘投资、嘉信融成、瑞天私募、旭冕投资、山东驼铃私募 [19]