报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货延续中盘配置思路，两会前积极配置，建议延续IC多单配置 [1][7] - 股指期权局部维持上行，整体情绪较好，中盘成长及科创风格推荐买入认购及牛市价差，其余品种观察后续波动及量能拐点 [2][7] - 国债期货债市情绪修复，趋势策略震荡，关注基差低位空头套保、基差走阔及曲线陡峭机会 [3][7][9] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 股指期货 - 周四盘面小市值占优、大市值跑输，中证2000及中证1000指数领涨，沪深300指数受银行等板块拖累 [1][7] - 市场量能维持高位，资金迁移而非撤退，大市值个股回撤与周三尾盘异象有关 [1][7] - 两会前积极配置，虽有涨幅但未到上涨尾声，建议持有IC [1][7] 股指期权 - 标的市场震荡，中证500等上涨、大盘品种下跌，期权市场成交量113.10亿元，略低2.64%，流动性维持高位 [2][7] - 偏度各品种低位震荡，持仓量PCR变动与风格分化方向相同，隐含波动率多数品种震荡，科创50ETF平均上行较多 [2][7] - 市场动量不足但局部上行，整体情绪好，中盘成长及科创风格推荐买入认购及牛市价差，其余品种观察后续波动及量能拐点 [2][7] 国债期货 - 昨日国债期货全线上涨，T主力合约先震荡下行后走强，收于107.790 [3][7][8] - 央行开展99亿元7天期逆回购和11000亿买断式逆回购，银行间资金面平稳偏松，DR001利率微升至1.27%附近 [3][7][8] - 开年后流动性充裕，质押式回购成交额创新高，资金供需趋于平衡，但需警惕杠杆率上升扰动 [3][7][9] - 现券价格反弹修复，但市场情绪易受股市等外部因素冲击，需关注经济数据发布 [3][7][9] - 趋势策略震荡，套保关注基差低位空头套保，基差策略关注基差走阔，曲线策略曲线或维持陡峭 [7][9] 经济日历 - 中国12月服务业PMI公布值为52，外汇储备为33580亿美元，美国12月ADP就业人数变动4.1万，欧元区11月失业率6.3%、12月经济景气指数96.7 [10] - 中国12月CPI、PPI年率，美国12月非农就业人口变动等数据待公布 [10] 重要信息资讯跟踪 - 当地时间1月7日，美国总统特朗普签署备忘录指示美国退出66个国际组织 [11] - 商务部将对Meta收购人工智能平台Manus与相关法律法规的一致性开展评估调查 [11] 衍生品市场监测 - 包含股指期货、股指期权、国债期货数据，但文档未详细列出具体数据内容 [12][16][28]