宏观与市场主线 - 春节后首周A股市场迎来开门红，沪指创月内收盘新高并实现月线三连阳[3][8] - 市场主线集中在“科技”与“资源”板块，资源股（煤炭、钢铁、有色、化工）全面爆发，科技股（风电、储能、商业航天）表现活跃[3][8] - 中小盘股表现显著优于大盘，中证500、中证1000及中证2000指数周涨幅分别为4.34%、4.32%和3.94%，沪深300及上证50涨幅相对平稳[26] - 人民币汇率表现强势，美元兑人民币下行0.80%至6.8559，受关税降低、中美关系缓和及中国资产亮眼表现等因素催化[3][8][29] 海外市场动态 - 海外AI行情从软硬件转向基建，美国M7指数周跌2%，费城半导体指数周跌2%，英伟达周跌超6%；而美股能源基建主题ETF(TYG)周涨2.5%，AI基建主题ETF(TCAI)周涨1.6%[10] - 地缘政治（伊朗局势）与资源民族主义推动大宗商品上涨，布伦特原油站上73美元/桶，COMEX白银周度大涨13.30%，黄金上涨3.29%[3][10][28] - 美国关税政策剧烈震荡，最高法院裁定约1750亿美元关税违宪，随后特朗普政府启用新条款征收全球关税并一度提高至15%[20][25] 经济数据与政策 - 国内节后经济活动快速恢复，重点工业园区整体复工率超60%，全国10692个工地开复工率农历同比增加1.5个百分点，资金到位率农历同比增加9.4个百分点[11][15] - 23个大中城市地铁客流量自大年初六起明显超过去年同期，同比增幅由初五的0.3%上行至初八的14.7%[11][12] - 国内政策层面聚焦银发经济、房地产（上海“新七条”）及宏观政策协同，强调继续实施积极财政政策和适度宽松货币政策[15][19] 全球资产表现对比 - 全球股市表现分化，A股及亚太市场强劲（韩国综合指数大涨7.50%），而美股三大指数集体收跌（道指跌1.31%，纳指跌0.95%）[26][27][37] - 债券市场呈现“跷跷板”效应，中国10年期国债收益率上行，而美国10年期国债收益率下行11BP至3.97%[8][27][38] - 商品市场内部分化，贵金属和部分工业金属走强，但国内黑色系商品（焦煤跌3.35%，焦炭跌2.60%）承压[28][39]