私募配置ETF概况 - 截至11月20日，共有154家私募出现在190只年内上市ETF的前十大持有人名单中，合计持有份额达29.29亿份 [2] - 从行业分布看，科技主题ETF是私募重点布局方向 [1] - 私募认为居民资产重新配置、科技产业发展及政策效果显现将支撑A股和港股中长期结构性行情，科技和创新药板块有望再度成为投资主线 [1] 不同策略私募的ETF配置 - 主观私募配置最为积极，76家主观私募合计持有份额11.22亿份，占总份额的38.31% [3] - 41家量化私募合计持有份额9.5亿份，占总份额的32.43% [3] - “主观+量化”混合策略私募合计持有份额8.57亿份，占总份额的29.26% [3] - 私募加码ETF的原因包括优化交易效率与成本、利用高流动性应对赎回、以及快速增配权益资产以提升仓位 [3] 科技板块ETF配置详情 - 私募进入48只名称带“科创板”字眼的年内上市ETF前十大持有人名单，合计持有份额达8.2亿份 [4] - 在私募持有份额不低于1000万份的94只ETF中，名称带“科创板”字样的有25只 [4] - 在私募持有份额不低于5000万份的12只ETF中，名称带“科创板”字样的有4只 [4] 私募调研与行业观点 - 近一个月私募调研频次最高的公司为金盘科技、爱博医疗和兆易创新，调研私募数量均超40家 [5] - 观点认为科技板块短期估值偏高、盈利兑现压力加大，但中长期上行趋势未变，行情有明确的产业趋势与政策导向支撑 [5] - 中国科技企业正实现技术突破，形成科技股行情的重要支撑 [5] 私募对明年的布局展望 - 看好创新药、AI和周期三大方向，创新药行业供求格局积极，AI板块长期上升趋势不变，周期板块在政策推动下供求格局有望向好 [7] - 科技安全自主可控领域机会丰富，AI算力基础设施板块在国内外资本开支驱动下高景气度有望延续 [7]