中信证券：9月的几个配置线索 我们重点分析了9月值得关注的重点事件和配置线索。第一，美联储可能的降息有望强化弱美元的 环境，这将对原本就持续处于强势的资源品产生新一轮催化，尤其是贵金属和铜，可能再度加速有色板 块的行情。 展望下一阶段，短期预计市场在偏高中枢运行，经历前期上涨行情后，市场或将阶段性呈现震荡整 固特点。但当前市场成交维持活跃，资金面持续驱动叠加政策预期升温，为市场行情提供支撑。同时， 外部环境相对平稳，美联储9月降息预期较高，全球资本流向重塑利好权益市场。A股向上趋势不改， 市场热点仍将处于轮动状态，关注结构性配置机会。 第二，随着苹果和META在9月发布会的陆续召开，苹果的端侧AI、META的AR眼镜可能会带来新 一轮更可持续的端侧设备和端侧AI生态产业趋势，接力当下热炒的云测AI，消费电子板块尤其是果链 值得关注。 第三，"反内卷"会逐步隐现出三条线索，一是过去2年资本开支强度大且有边际缩减迹象的行业； 二是已经出现行业自律/政策落地迹象的行业；三是供给在内"反内卷"、需求在外出利润，依靠配额持 续提升利润率的行业。 第四，9月创新药催化事件料将明显增多，同时近期的科技切换也出清了此前囤积在 ...

美联储降息与资源品行情 - 美联储可能的降息有望强化弱美元环境 对持续强势的资源品产生新一轮催化 尤其是贵金属和铜 可能再度加速有色板块行情 [1] 科技发布会与消费电子产业 - 苹果和META在9月发布会陆续召开 苹果的端侧AI和META的AR眼镜可能带来新一轮可持续的端侧设备和端侧AI生态产业趋势 接力云测AI [1] - 消费电子板块尤其是果链值得关注 [1] 反内卷行业线索 - 过去2年资本开支强度大且有边际缩减迹象的行业 [1] - 已经出现行业自律或政策落地迹象的行业 [1] - 供给在内反内卷 需求在外出利润 依靠配额持续提升利润率的行业 [1] 创新药板块催化 - 9月创新药催化事件料将明显增多 [1] - 近期科技切换出清了板块中追逐趋势的短钱 创新药在此轮调整后有望继续上行 [1] 9月行业配置建议 - 建议继续聚焦资源 创新药 消费电子 化工 游戏和军工行业 [1]