报告行业投资评级 - 报告未明确给出对电子行业的整体投资评级 [1][4] 报告核心观点 - “十五五”规划纲要的发布为电子行业带来多项政策利好，核心投资机会围绕AI算力基础设施建设以及各关键环节的国产化 [4] - 报告建议关注寒武纪、海光信息、中微公司、北方华创、拓荆科技、安集科技、鼎龙股份、长电科技等公司 [4] 根据相关目录分别进行总结 半导体材料国产化 - 关注国产化率较低的半导体材料投资机会，例如光刻材料、电子气体、高纯湿电子化学品、大尺寸硅片等领域 [4] 集成电路产业 - 关注先进制程、存储芯片、第三代半导体领域投资机会 [4] - 规划提及“做精做细成熟制程，提高先进制程制造能力，加快发展关键装备、材料和零部件，发展高性能处理器和高密度存储器” [4] - 规划提及“加快宽禁带半导体产业提质升级，推动氧化镓、金刚石等超宽禁带半导体产业化发展” [4] - 规划提及“推进存算一体、三维集成、光电融合等技术突破应用” [4] - 先进制程、半导体设备国产化方向长期空间广阔，国产存储芯片受益于存储大周期 [4] 人工智能与算力芯片 - 关注国产算力芯片投资机会 [4] - 规划提及“研制高性能人工智能芯片和高可用基础软件栈” [4] - 规划提及“加快突破人工智能基础理论和核心技术，推进人工智能模型架构改进、算法优化，强化‘模芯云用’协同创新” [4] - 在推动人工智能发展过程中，国产算力芯片是基础设施，“模芯共用”协同创新更加凸显其重要性 [4] 算力需求与数字中国建设 - 算力需求有政策保障 [4] - 规划提及“加快国家枢纽算力设施集群建设，支持有条件地区根据低时延场景需求适度发展算力，推进云边端协同发展。加强高性能高质量智算资源供给，论证建设超大规模智算集群。” [4] - 规划提及“壮大数字经济核心产业，发展新一代通信技术、云计算、区块链等产业，提升高端芯片、光电子器件、基础软件和工业软件等产业水平，打造具有国际竞争力的数字产业集群” [4] - 规划提及专栏10“人工智能+”行动，涉及科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作 [4] - 国家枢纽算力设施集群、数字产业集群以及各方面的“人工智能+”，从政策层面保障了算力需求 [4]