市场数据与排名 - 2024年A股IPO上市公司省份排名前三为广东、浙江、江苏[2] - 沪深主板2024年新上市公司2023年净利润中位数为1.93亿元，最低为8508万元[2] - 创业板2024年新上市公司2023年净利润中位数为1.2亿元，最低为5111万元[2] - 科创板2024年新上市公司2023年净利润中位数为1.74亿元，最低为3105万元[2] - 北交所2024年新上市公司2023年净利润中位数为4748万元[2] - 北交所开市三周年上市公司数量省份排名中江苏位列第一[2] - 科创板开市五周年上市公司数量省份排名中江苏位列第一[2] 政策与监管动态 - 国务院规定地方政府不得以IPO成功为条件给予发行人或中介机构奖励[2] - 证监会明确自2026年起IPO企业可不设监事会或监事[2] - 证监会要求增强发行上市制度包容性、适应性，并加大银发经济直接融资支持力度[2] - 深交所制定创业板IPO审核指南，涉及先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域九个细分行业[2] - 证监会支持优质未盈利企业在科创板上市[3] - IPO随机抽签检查比例由5%调升至20%[4] - 新版《首发企业现场检查规定》实施，对“一查就撤”的企业要“一查到底”[4] - 证监会修订IPO辅导监管规定，强调“关键少数”的口碑声誉[4] - 证监会主席吴清表示对在审企业要成倍大幅增加现场检查覆盖面[4] 股东与实际控制人 - 招股书需说明上市目的，关键少数承诺上市后业绩下滑超50%的需延长股份锁定期[4] - 新《科创属性评价指引》发布，与征求意见稿存在一处差异[4] - 沪深交易所新增发行上市负面清单，明确突击式分红监管[4] - 审核关注股东特殊权利条款处理、国有股东认定、控制权稳定性及实际控制人认定等问题[4] - 投资机构为第一大股东时的控制权论证思路受到关注[4] - 董监高或股东失信对拟IPO公司存在影响[5] 关联交易与同业竞争 - 发布关联方及关联交易系列文章，涵盖认定、审议程序、担保及跨境监管比较等[5] - 新公司法关联交易规则的理解与适用成为焦点[5] - 国有拟上市公司及全面注册制下同业竞争的认定与处理标准被详细解析[5] - 分拆上市中的同业竞争问题被列为审核关注要点[5] 财务核查与内部控制 - 新《公司法》对IPO出资事项核查产生影响[5] - 全面注册制下各板块财务审核关注要点被对比分析[5] - 财务造假检测关注异常收入、毛利率、现金流及资产异常增长等迹象[5][6] - IPO企业内部控制规范在不同阶段的特点被详细阐述[5][6] - 医疗器械等特定行业的收入确认、销售模式及合规管理受到关注[5] 业务合规与知识产权 - 企业IPO过程中的网络数据合规、反垄断合规及环保合规成为审核重点[6] - 人工智能及大数据企业的数据合规审核受到特别关注[6] - 高校及科研院所专利转让的合规要点被详细分析[6] - 知识产权风险防范、科创属性评价及合作研发合规问题被重点探讨[6][7] - 注册制下创新型企业IPO知识产权风险防范策略被提出[7] 股权激励 - 拟IPO公司股权激励的税务处理、股份支付及审核要点被详细研究[7] - 新公司法时代下股权激励的应对与调整策略被分析[7] - 激励对象适格性、资金来源及争议解决等具体问题被深入探讨[7] 行业IPO实务 - 军工、人工智能、半导体、集成电路等特定行业IPO关注要点被梳理[8] - 新《公司法》对IPO的影响，包括类别股设置、董监高责任等被分析[8] - 不同生产策略制造业在研发、生产、销售及报告环节的IPO关注要点被详细说明[8] - 创新药企业的上市选择、民爆及军工企业IPO审核事项被重点关注[8] 红筹回归与境外上市 - 红筹回归的架构拆除、外汇登记、税务考量及审核要点被详细解析[9] - 中概股回归A股的路径、挑战与前景被分析[9] - 港股上市路径选择、H股与红筹架构比较及港交所规则优化被探讨[9] - 境内企业赴境外上市的备案新规、路径选择及重点问题被回顾与解读[9]