上市概况 - 公司于香港联合交易所主板挂牌上市 股票代码为02788 HK [1] - 全球发售5亿股股份 每股发售价为10 99港元 募集资金总额约54 95亿港元 [1] - 发行引入17家知名投资者 包括高瓴 中国宏桥 泰康人寿等 合计认购金额达3 51亿美元 占全球发售股份近50% [1] - 上市当日午间收市股价为每股15港元 较发行价上涨36 49% [1] 公司业务与产能 - 公司是中国一体化电解铝及氧化铝生产商 核心资产是内蒙古创源金属有限公司的氧化铝精炼和电解铝冶炼业务 [1] - 公司是中国十二大电解铝生产商之一 也是华北地区第四大电解铝生产商 [1][2] - 2022年 2023年 2024年氧化铝产量分别约为706 2千吨 1546 1千吨 1539 9千吨 [1] - 截至2024年11月6日 公司拥有788 1千吨/年的电解铝设计产能及1200千吨/年的氧化铝设计产能 [1] - 公司深耕内蒙古霍林郭勒与山东滨州两大区域 实现氧化铝自给率约84% 电力自给率约88% 高于行业平均水平 [2] 财务表现 - 2022年度 2023年度 2024年度及2025年前5个月 公司收入分别为134 9亿元 138 15亿元 151 63亿元 72 14亿元人民币 [2] - 同期期内利润分别约为9 13亿元 10 81亿元 26 3亿元 8 56亿元人民币 [2] 股权结构 - 上市后实际控制人崔立新通过Bloomsbury Holding持股75% 公众股东持股25% [2] - 上市前崔立新控制公司100%的股份 [2] - 崔立新同时持有创新集团71 82%股份 [2] 募集资金用途 - 募集资金净额约50%用于拓展海外产能 包括建设电解铝冶炼厂及购买安装生产设备 [3] - 约40%用于绿色能源项目 包括建设绿色能源发电站及购买安装设备 [3] - 约10%用于营运资金及一般公司用途 [3]

上市基本信息 - 公司于2025年11月14日至11月19日进行招股，预计2025年11月24日在港交所挂牌上市，股票代码02788HK，联席保荐人为中金公司和华泰国际 [3] - 全球发售5亿股股份，占发行后总股份的25%，其中90%为国际发售，10%为公开发售，另有15%超额配股权 [4] - 招股价范围为每股10.18港元至10.99港元，每手500股，入场费约为5,550.42港元，最多募资约54.95亿港元，上市市值预计介于203.6亿至219.8亿港元之间 [4] 发行机制与费用 - 招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例为10%，且不设回拨机制 [4][5] - 假设以发售价中位数10.58港元计且超额配股权悉数行使，预计上市总开支约1.975亿港元，包括承销佣金、酌情奖金及其他相关费用 [5] 基石投资者与资金用途 - 引入18名基石投资者，合共认购约3.36亿美元（约26.12亿港元）的发售股份 [5][7] - 基石投资者包括HHLRA（高瓴）、中国宏桥、泰康人寿、Glencore AG、Mercuria Holdings、香港景林、富国基金等知名机构 [5][7] - 募资净额（按发售价中位数计）约51.13亿港元，计划将50%用于拓展海外产能，40%用于绿色能源项目，10%用于营运资金及一般公司用途 [7] 公司业务与行业地位 - 公司是一家铝产业集团，聚焦于铝产业链上游的高附加值环节，主要从事电解铝、氧化铝及相关产品的生产和销售 [8] - 根据CRU报告，按2024年产量计，公司位于内蒙古霍林郭勒的电解铝冶炼厂是华北地区第三大电解铝生产基地，为中国第十二大电解铝生产商 [8] - 公司拥有每年78.81万吨的电解铝设计产能及每年120万吨的氧化铝设计产能，氢氧化铝获批年产能达298万吨 [9] 产业链与成本优势 - 公司打造了高自给率的电解铝产业链一体化生态系统，2024年电力自给率约88%，显著高于行业57%的平均水平 [9] - 公司火力发电站总装机容量达2110兆瓦，同时正建设总容量1750兆瓦的风力及太阳能发电站，并计划建设100兆瓦厂区分布式太阳能发电站 [9] 股权结构 - 上市后，公司创始人崔立新先生通过Bloomsbury Holding持股75%，公众股东持股25% [8]