行业核心观点 - 网约车行业从增量市场进入存量市场，供需关系转变导致司机收入承压，平台与监管层正通过优化价格机制、保障司机权益及探索新业务（如Robotaxi和出海）来应对挑战 [1] 供需关系与市场结构 - 行业从卖方市场转变为买方市场，主要驱动因素包括：用户增长进入存量阶段（截至2025年6月用户规模达5.11亿人，同比仅增1.7%）、运力供给增长快于需求、以及聚合平台的比价效应加剧价格竞争 [4] - 乘客叫车单量保持增长，但运力供给增长更快导致司机竞争激烈，单车日均订单量和营收面临分摊压力 [2] - 以杭州为例，2025年第三季度日均订单总量为148.61万单，同比增长10.42%，但全市网约车单车日均订单量为15.76单，同比下降0.57%，单车日均营收为397.33元，同比下降1.25% [2] - 司机为维持收入延长工作时间，杭州第三季度网约车单车日均上线时长为8.06小时，同比增长4.16% [3] - 司机收入出现明显下滑，例如有司机反映月流水从2022年的约15000元降至2025年的约9000元，另有司机月流水从去年的8000元降至今年不到7000元 [2] 平台与监管应对低价困境 - 主要平台于2025年8月集体宣布降低抽成比例上限以保障司机权益：滴滴将每笔订单最高抽成上限从29%降至27%；T3出行将抽成比例在26%-27%的订单数量占比从21%降至17%；曹操出行将抽成比例上限从22.7%下调至22.5% [5] - 聚合平台同步调整，高德打车推动不少于80家合作网约车平台抽成比例上限不超过27%，并将其信息服务费上限全部降至9%，同时推动合作平台综合成本降低2% [5] - 监管层积极推动行业价格机制优化，多地监管部门因抽成问题约谈平台，并发布管理实施细则，要求平台合法合理确定运价和设定抽成比例上限 [6] - 针对“一口价”、“特惠单”等低价促销活动，多地开展治理，要求平台清理低于成本价的运营活动，以维护正常市场秩序 [7] - 业内人士认为，明年行业价格下探空间有限，或将有更多举措提高司机收入，缓解低价竞争需多管齐下，包括构建透明合理的定价抽佣机制、鼓励服务创新、控制行业规模及优化监管体系 [8] 新业务探索：Robotaxi与出海 - 国内网约车市场格局稳定且增长空间有限，平台将Robotaxi和出海作为重要战略方向 [9] - 哈啰计划进军Robotaxi，目标在2026年实现量产下线，2027年部署超5万辆Robotaxi车型 [9] - 曹操出行发布“十年百城千亿”全球战略，计划未来十年将Robotaxi服务推广至一百座城市，累计实现1000亿元人民币GTV [9] - 平台加速海外自动驾驶业务布局：曹操出行与滴滴自动驾驶均与阿布扎比投资办公室达成合作，推进自动驾驶技术在当地的试点部署 [9] - 打车出海业务同步推进：高德地图在欧洲和亚洲24个国家正式上线打车功能；曹操出行境外服务覆盖新加坡、韩国等6个国家的10座城市及中国香港；滴滴旗下巴西平台99的电动车服务已覆盖圣保罗等5大城市 [9][10] - 分析师认为，出海是应对国内市场饱和的必然选择，“中国技术+海外平台”模式能有效规避本地化难题，实现技术输出与市场拓展双赢，同时Robotaxi商业化与出海战略可相互促进协同发展 [10][11] - 在Robotaxi领域取得突破需打造三大核心优势：技术上的安全数据指标、将硬件成本降至接近普通乘用车水平、以及整合“车企+AI公司+出行平台”的产业链 [11]

行业阶段与市场特征 - 国内网约车行业正从增量市场转变为存量市场，进入结构优化与效率提升的新阶段[1][2] - 行业正从卖方市场转变为买方市场，主要驱动因素包括用户增长放缓、运力供给增长以及聚合平台带来的比价效应[5] - 截至2025年6月，中国网约车用户规模达5.11亿人，较2024年同期的5.03亿人仅增长1.7%，增速显著放缓[5] 供需关系与司机收入 - 运力供给增速快于订单需求增长，导致司机竞争加剧，单车日均接单量和司机收入面临分摊压力[3] - 司机收入普遍承压，有司机反映月流水从2022年的约15000元降至2025年的约9000元，也有司机表示月流水从去年的8000元降至今年不到7000元[3] - 以杭州为例，2025年第三季度日均订单总量为148.61万单，同比增长10.42%，但网约车单车日均订单量为15.76单，同比下降0.57%，单车日均营收为397.33元，同比下降1.25%[3] - 司机为维持收入延长工作时间，杭州第三季度网约车单车日均上线时长为8.06小时，同比增长4.16%[4] 平台与监管举措 - 主要平台通过降低抽成比例上限以保障司机权益，例如滴滴将每笔订单最高抽成上限从29%降至27%，T3出行将抽成比例在26%-27%的订单数量占比从21%降至17%，曹操出行将抽成比例上限从22.7%下调至22.5%[6] - 聚合平台如高德打车推动合作网约车平台抽成比例上限不超过27%，并将其信息服务费上限全部降至9%[6] - 多地监管部门发布管理细则，明确要求平台合法合理确定运价和设定抽成比例上限，并开展对“一口价”、“特惠单”等低价促销活动的清理工作，禁止以低于成本的价格运营[7][8] - 平台集体降低抽成与监管层积极推动改善抽成较高问题有关[7] 行业新方向：Robotaxi与出海 - 面对国内存量市场，平台将Robotaxi（自动驾驶出租车）和出海作为重要战略方向[1][10] - 哈啰计划在2026年实现Robotaxi量产下线，2027年部署超5万辆相关车型[10] - 曹操出行发布“十年百城千亿”全球战略，计划未来十年将Robotaxi服务推广至一百座城市，累计实现1000亿元人民币总交易价值[10] - 平台加速海外市场拓展，高德地图在欧洲和亚洲24个国家上线打车功能，曹操出行首批服务覆盖新加坡、韩国等6个国家的10座城市及中国香港，滴滴旗下巴西平台99也在拓展电动车出行服务[12] - 平台在海外同时布局自动驾驶业务，曹操出行和滴滴自动驾驶均与阿布扎比投资办公室达成合作，推进自动驾驶技术在当地试点[12] 行业观点与展望 - 业内人士认为明年行业价格下探空间有限，或有更多举措提高司机收入[9] - 分析师指出，要缓解低价竞争需多管齐下，包括构建透明合理的定价与抽佣机制、鼓励服务创新、合理控制行业规模及优化监管体系[9] - 网约车平台出海是应对国内市场饱和的必然选择，“中国技术+海外平台”的合作模式有助于规避本地化难题，实现技术输出与市场拓展[13] - 在Robotaxi领域取得突破需打造技术壁垒、成本控制与产业链整合三大核心优势[13]