美债多头头寸动态 - 债券交易员近期快速建立美债多头头寸 押注6月非农就业报告将推动市场涨势 [1] - 花旗策略师指出美债多头建仓持续 过去一周头寸积累使战术性持仓"高度延伸至单边"状态 [1] - CME数据显示未平仓合约增加 10年期国债期货未平仓量在收益率从4 4%跌至4 185%期间大幅攀升 两年期合约连续10个交易日上升 [1] 期权市场动向 - 交易员周一花费3200万美元权利金购买看涨期权 押注10年期国债进一步上涨 [1] - SOFR期权中Sep25 Dec25和Mar26合约的96 1875行权价出现大量新风险敞口 [2] - 国债期权偏斜度转向看涨期权 显示交易员更愿为对冲债市上涨支付溢价 [2] 机构调研与策略观点 - 摩根大通客户调研显示债券绝对多头头寸升至两周高位 净多头上升2个百分点 从中性转向偏多 [2] - Columbia Threadneedle指出市场前端偏多头 7月降息概率约20% 若非农就业接近20万该概率或降至零 [2] 关键风险事件影响 - 6月非农就业报告被视作美债多头下一个重大风险事件 [1] - JOLTS职位空缺数据意外上升已引发债市抛售 成为多头的小型压力测试 [1] - 强劲就业数据可能导致单边多头持仓面临大幅回调 交易员或平仓以应对降息预期变化 [1]