中东冲突对全球市场影响 - 伊朗向以色列发射150多枚导弹引发全球金融市场震荡 [1] - 欧洲股市全线下跌 德国DAX指数出现大幅下跌 [3] - 美股道琼斯指数单日下跌700多点 纳指和标普500同步下挫 [3] - 美国股票基金单周赎回98亿美元 日均资金流出14亿美元 创11周新高 [3] 能源市场波动 - 中东局势紧张导致国际油价飙升10% WTI原油突破77美元/桶 [3] - 霍尔木兹海峡承担全球30%海运石油运输 若封锁可能推动油价至120美元/桶 [3] - 伊朗为欧佩克第三大产油国 冲突直接影响全球能源供应 [3] 美联储政策与经济影响 - 前财长耶伦预测特朗普关税政策或使美国通胀率升至3% [4] - 美联储可能维持利率不变 因通胀压力与衰退风险并存 [4] - 美国国债规模达GDP的123% 利息支出超1万亿美元 超过国防预算 [5] 避险资产表现 - 黄金价格冲上3450美元/盎司 创近一个月新高 [5] - 资金加速流向避险资产 市场进入典型"风险规避"模式 [5] - IMF警告全球金融稳定风险上升 高杠杆对冲基金和主权债务问题构成潜在风险 [5] 行业观察建议 - 需持续关注中东局势发展 特别是霍尔木兹海峡动态 [5] - 能源价格上涨将推高运输成本和工业成本 加剧通胀压力 [3] - 历史经验显示2024年伊朗以色列冲突后油价曾快速回落 [5]

美债持有国变动 - 3月日本持有美债增加49亿美元至1.1308万亿美元，保持最大海外持有国地位 [1] - 英国大举增持290亿美元至7793亿美元，20多年来首次超过中国成为第二大持有国 [2] - 中国3月减持189亿美元至7654亿美元，持有规模降至第三位 [3] 中国减持美债分析 - 2022-2024年中国分别减持美债1732亿、508亿、573亿美元 [3] - 减持原因包括多元化资产配置需求（3月外汇储备3.241万亿美元）和黄金储备增加（4月末7377万盎司） [3] - 保留部分美债因收益率稳定且中美仍需保持合作关系 [5] 美债市场动态 - 3月海外债主总持仓增加2331亿美元至9.05万亿美元 [5] - 4月美债收益率飙升：10年期突破4.5%，30年期逼近5% [5][6] - 美债收益率上升反映市场抛售行为而非投资热情 [6] 美债规模与结构 - 美债规模从2019年22.7万亿增至36.2万亿美元，占GDP比重达123% [7] - 海外投资者持有比例从2019年30%降至2024年24% [10] - 2024财年美国国债净利息支出达8820亿美元，同比增长33.7% [8] 英国增持美债 - 英国近年持续增持美债实现翻倍式增长 [2] - 增持行为超出单纯投资目的，体现英美特殊关系 [2]