穆迪下调美国主权信用评级 - 国际信用评级机构穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1 理由是政府财政支出计划无法实质性减少强制性支出和赤字 [1] - 这是自1917年穆迪首次发布信用评级以来 美国首次失去最高评级 结束了长达108年的3A评级历史 [1] - 评级下调消息发布后 金融市场出现剧烈反应 美股三大股指期货盘前集体下挫 美元指数跌至100.06 欧元兑美元升至1.1288 10年和30年美债收益率分别突破4.5%和5% [1] 美国财政状况恶化 - 美国联邦政府债务总额已超36.2万亿美元 占GDP比重达124% [2] - 2024财年利息支出首次突破1万亿美元 2025财年上半年已达5825亿美元 成为第二大支出项 [2] - 2024财年赤字达2.1万亿美元 占GDP比重超过6.4% 预计2035年将攀升至9% [2] - 美国国债总额正以惊人速度增长 平均每天增加44.2亿美元 每小时增加1.8404亿美元 [1] "大美丽法案"争议 - 特朗普政府和共和党提出"大美丽法案" 旨在延长2017年减税政策并新增6630亿美元减税额 [5] - 该法案试图通过取消部分税收抵免和增加税收来筹集资金 但减收入多 削支出少 难以改善财政状况 [5] - 两党联合税收委员会预计该法案将在未来十年内减少4.9万亿美元政府收入 共和党议员警告最终减税规模可能达20万亿美元 [5] 市场反应与投资者担忧 - "债券义勇军"可能通过提高政府借贷成本来惩罚不良财政政策 倒逼国会遵守财政责任 [6] - 投资者担心国会是否会保证财政原则不被牺牲 若继续挥霍资金的法案通过 可能改变长期美债购买意愿 [7] - 资管巨头古根海姆认为 若无实质性财政支出调整程序 美国财政状况难以改善 政府走在不可持续道路上 [7] 美元与黄金前景 - 经济学家彼得·希夫指出美元和美债已是全球最大金融泡沫 各国央行正将储备从美元转向黄金 [8] - 黄金价格可能迈向4000美元甚至更高 这一过程虽已开始但仍有很长的路要走 [8] - 市场关注美债108年3A评级被破后 黄金是否将成为新的"定海神针" [12] 金融市场后续发展 - 尽管评级下调消息引发市场动荡 但周一美股开盘后三大指数逆势收高 美债收益率和金价有所下降 [9] - 市场关注即将到来的"X日"(预计8月) 届时财政部将耗尽所有非常规措施和现金 财长呼吁国会7月中旬前提高或暂停债务上限 [7]