报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近两周股指期货预计整体偏多头，虽扰动仍存但回调或为买点，若消息面利多明显可能挑战年内高点；若海峡封锁延续至5、6月行情可能二次探底，但跌破前低（3800点）概率不大 [1] - 美伊战局倾向于解决方向，可能带来行情对中东扰动的脱敏与空头回补，战争利空已price in；短期情绪修复后，海峡持续封锁或带来通胀担忧致行情二次回调，发酵点可能是海峡封锁至4月底；若局势改善，市场可能开启新一轮上行行情 [2] - 行情继续走高需内因配合，4月下旬政治局会议、一季度及金三银四经济表现等内生性驱动将考验牛市驱动力度 [2] 各部分总结 市场回顾与展望 - 上周地缘缓和信号下行情反弹，海外美股同步回升，通信、电子、机械设备领涨，银行、煤炭、公用事业领跌 [1] 策略建议 - 短线策略：日内交易参照1分钟和5分钟K线图，IF、IH、IC、IM止损位和止盈位分别参照93点/70点、74点/44点、205点/246点、246点/205点设定 [4] - 趋势策略：回调做多，预计IF主力合约IF2604核心运行区间4505 - 4712点，IH主力合约IH2604核心运行区间2825 - 2955点，IC主力合约IC2604核心运行区间7641 - 8238点，IM主力合约IM2604核心运行区间7696 - 8294点 [4] - 跨品种策略：空IF（或IH）多IC(或IM) [5] 现货市场回顾 - 美股上周道琼斯指数周涨3.04%，标普500指数周涨3.56%，纳斯达克指数周涨4.68%；欧股英国富时100指数周涨1.57%，德国DAX指数周涨2.74%，法国CAC40指数周涨3.73%；亚太市场日经225指数周涨7.15%，恒生指数周涨3.09% [11] - 2025年以来及上周市场各主要指数均上涨 [13] - 上周沪深300指数行业多数上涨，中证500指数行业上涨 [14] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约IM涨幅最大，IC振幅最大 [15] - 股指期货成交量和持仓量回升 [15] 指数估值跟踪 - 截止到4月3日，上证指数市盈率(TTM)为16.51倍，沪深300指数市盈率(TTM)为13.92倍，上证50指数市盈率(TTM)为11.26倍，中证500指数市盈率(TTM)为34.37倍，中证1000指数市盈率(TTM)为46.56倍 [16][18] 市场资金面回顾 - 展示两市融资余额、新成立偏股基金份额、上周资金利率价格及上周央行净回笼情况 [18][20] 关注因素 - 国内经济，美联储政策走向等 [3]