财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入5.44亿元，同比增长37.48%，归母净利润1.06亿元，同比增长29.13% [1] - 2025年二季度单季度营收2.84亿元，同比增长29.71%，归母净利润5727.96万元，同比增长38.53% [1] 行业需求与市场环境 - 掩膜版下游需求呈现集中爆发态势，平板显示领域头部厂商加速高世代产线投产，半导体领域本土晶圆厂和封测厂加大产能投入 [1] - 全球AMOLED智能手机面板2025年上半年出货量达4.2亿片，中国厂商出货份额达51.7%，同比提升1个百分点 [2] - 2025年全球平板显示用掩膜版销售收入将突破1000亿日元，其中国内市场占比高达60% [3] - 2025年全球半导体掩膜版市场规模达89.4亿美元，其中国内市场规模约187亿元人民币，全球晶圆制造用掩膜版规模57.88亿美元，封装用14亿美元，国内对应规模分别为100亿元和26亿元 [7] 技术与产品优势 - 公司是国内唯一实现G2.5—G11全世代产线、全显示技术覆盖的掩膜版制造商，产品覆盖传统TFT-LCD、LTPS、LTPO、AMOLED、Mini/Micro-LED、FMM等中高端产品 [3] - 在FMM用光掩膜版领域具备独特竞争优势，是国内唯一可覆盖G8.6 FMM用掩膜版（尺寸扩大到1850mm长度）的厂商，已成为寰采星、众凌科技的主力供应商 [3] - 90nm及以上半导体掩膜版已向客户陆续送样并获部分客户验证通过，2025年下半年将启动40nm半导体掩膜版试生产工作 [8] - 通过投资路芯半导体，公司将掩膜版布局延伸至国内领先的14nm制程领域 [8] 客户与产能布局 - 生产车间已接近满负荷运转，订单排期已延伸至三季度 [1] - 公司是京东方的主力供应商，计划于2025年三季度交付第一套G8.6 AMOLED掩膜版 [4] - 与华天科技、通富微电等头部先进封装厂商，以及奥特斯、鹏鼎控股等关键配套企业建立稳定合作 [7] - 已完成可转债发行，重点布局半导体掩膜版、G8.6及以下高精度TFT-LCD、AMOLED等平板显示掩膜版新增产能 [1] - 扩产项目拟新增2条高世代生产线关键设备，重点提升AMOLED、G8.6、G8.5产品产能，项目已于2025年7月完成奠基仪式 [4] 行业趋势与机遇 - AMOLED凭借画质出色、轻薄灵活、低功耗的核心优势，已成为高端智能手机、笔记本电脑等高端电子产品的首选 [2] - 国内厂商在平板显示掩膜版供应能力上仍与国际头部企业存在较大差距，国产替代需求迫切 [3] - 半导体领域"卡脖子"困境加速国内芯片产业链自主可控进程，半导体掩膜版战略重要性愈发凸显 [6] - CoWoS、CoWoP、CoPoS、FOPLP等各类新型先进封装技术快速迭代，持续催生对掩膜版的增量需求 [7]