核心事件 - 知名投资人Cathie Wood旗下的Ark Space & Defense Innovation ETF (ARKX) 于2月4日首次建仓特斯拉，买入35,766股，截至次日该持仓占该ETF总资产的1.99% [1][7] - 此举发生在市场传闻SpaceX与xAI已完成合并，且讨论马斯克可能进一步寻求将该联合实体与特斯拉整合的敏感时间节点 [1][7] 建仓动机分析 - 市场对建仓动机有两种主要解读：一是Ark Invest可能正在为未来特斯拉就是否与SpaceX/xAI合并进行股东投票而提前建立筹码，被视为对马斯克商业版图整合的直接押注 [3][9] - 另一种是基于基本面的逻辑，即ARKX已将“自适应机器人”列为核心投资主题，而特斯拉大力研发的Optimus机器人与其建立“行星文明”的太空探索愿景相契合 [3][9] Ark Invest对马斯克系公司的持仓版图 - 此次购买进一步巩固了Ark Invest作为马斯克系公司坚定支持者的地位 [4][10] - 在其其他ETF中，特斯拉是Ark Innovation ETF (ARKK)、Ark Next Generation Internet ETF (ARKW) 和Ark Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) 的第一大重仓股，持仓比例分别约为10.99%、10.39%和9.93% [4][10][11] - 投资于私有和上市公司的Ark Venture Fund也持有相关股份，截至1月31日，SpaceX是其第一大持仓（占比11.23%），xAI为第二大持仓（占比6.31%），特斯拉位列第三十（占比1.05%），这些数据尚未反映SpaceX与xAI合并后的变化 [4][11] 市场对业务整合的预期 - 华尔街分析人士高度关注马斯克整合其商业帝国的可能性，投资人Chamath Palihapitiya预测马斯克最终会将SpaceX并入特斯拉，并称这是其针对2026年的“逆向预测” [5][12] - Wedbush分析师Dan Ives指出，特斯拉尝试与新组建的SpaceX/xAI实体合并的“机会正在增加”，认为这一AI生态系统同时聚焦“太空与地球”，整合在逻辑上成立，但需通过股东批准和严格监管审查 [5][12] SpaceX的投资渠道与上市前景 - SpaceX是全球最大的私有公司之一，普通投资者参与渠道极为有限，除Ark旗下基金外，主要通过持有美银、Alphabet及EchoStar等上市公司股票间接获得敞口 [6][13] - 关于SpaceX上市前景，马斯克此前似已确认IPO计划但尚未正式提交文件，市场猜测潜在IPO可能最早于2026年6月进行 [6][13] - Ark Invest通过太空ETF买入特斯拉，无论出于看好机器人技术还是预期未来合并，都为寻求相关资产敞口的投资者提供了新信号 [6][13]