产品发布预告 - 公司官方账号于10月5日发布预热视频，宣布将于10月7日揭晓一项重要消息 [2] - 预告视频展示了一个中心印有特斯拉标志的金属涡轮状部件在高速旋转，并发布了新车大灯的预告片段，显示大灯改为两段式设计 [4] - 受此消息影响，公司股价在美股最新收盘时上涨超过5% [6] 新产品猜测与技术动向 - 市场主流猜测认为新产品可能是已延宕多年的下一代Roadster跑车，该车型据称将集成SpaceX技术以实现极致性能 [6] - 公司一项关于自适应空气动力学系统的专利为Roadster猜测提供支撑，该系统利用内置风扇提升车辆抓地力与操控性 [6] - 另有大量分析认为发布主角可能是更贴近大众市场的改款或低成本版Model Y，并有目击报告称在得州超级工厂附近发现测试车 [6] 近期运营业绩与战略重心 - 公司在2025年第三季度生产了超过44.7万辆电动车，交付了超过49.7万辆电动车，储能产品装机量达到12.5吉瓦时，交付量和装机量均创新高 [7] - 公司公布“宏图计划”第四篇章，核心是通过整合人工智能、自动化技术和大规模制造能力，加速向可持续能源转型 [7] - 具体计划包括发展太阳能发电、电池存储、自动驾驶车辆和Optimus机器人，其中Optimus机器人被定义为替代人类重复危险工作 [7] 自研AI芯片进展 - 公司首席执行官称已完成特斯拉AI5芯片的设计评审，并预计其将成为针对参数规模约2500亿以下模型的最佳推理芯片 [7] - AI5芯片被描述为过渡性或特定场景主力芯片，由台积电代工生产 [7] - 紧随其后的AI6芯片有望成为最出色的AI芯片，被定位为公司未来AI生态的“统一心脏”，将由三星电子代工 [7]

特斯拉官方X账号10月5日发布推文，分享了一段9秒的预热视频，宣布将于10月7日揭晓一项重要消 息。 视频内容极为简洁，官方未提供任何文字说明或线索，仅展示了一个中心印有特斯拉标志的金属涡轮状 部件在高速旋转，最后画面定格于日期"10/7"。 此后，特斯拉又发布了一条新车大灯的预告片段，从公布的头灯来看，新车取消了普通版Model Y上的 横贯式灯组，单个大灯改为了两段式设计，外侧为照明光源，内侧为日间行车灯。 目前，最主流的猜测指向已延宕多年的下一代Roadster跑车。特斯拉首席执行官埃隆・马斯克此前曾多 次承诺，新款Roadster将集成 SpaceX 的技术，以实现前所未有的极致性能。 特斯拉在今年早些时候申请的一项专利也为这一猜测提供了技术支撑，该专利描述了一套自适应空气动 力学系统，能够利用内置风扇主动提升车辆抓地力与操控性，从而确保车辆在闪电般的加速过程中保持 车身稳定。 9月8日，马斯克在社交媒体上发帖称，"刚和特斯拉AI5芯片设计团队完成了一场非常出色的设计评审！ 这款芯片必将成为'史诗级'产品。而紧随其后的AI6芯片，有望成为迄今为止最出色的AI芯片。" 不过，也有大量分析认为，此次发布的 ...

马斯克"全职打工"首战告捷：机器人Optimus练起中国功夫，量产倒计时启动 当马斯克在社交平台X上放出那段Optimus机器人模仿人类练习功夫的视频时，评论区瞬间沸腾了。画面中这个身高 近1.8米的金属躯体，正以令人惊讶的流畅度复刻着武术动作，背部的牵引绳是它唯一的束缚。 这不再是实验室里的 机械舞表演，而是一场真正的人机交互革命。 马斯克亲自下场回应质疑："是AI，不是遥控。"这六个字的分量，足以让整个科技界为之一震。要知道，就在三个月 前，这位"硅谷钢铁侠"刚刚宣布结束"半退休"状态，重新以"全职打工人"身份回归特斯拉核心业务。现在看来，这个 决定正在产生惊人的化学反应。 Optimus的功夫秀绝非偶然。细心的观察者会发现，特斯拉官方在9月30日突然放出重磅消息：第三代Optimus将在 2025年底面世，2026年启动量产，2030年前要实现年产百万台的目标。这个时间表与马斯克9月16日"全身心投入机 器人生产"的宣言形成完美呼应，就像精心编排的科技交响曲。 资本市场最先嗅到气息。华鑫证券的分析师们连夜修改研报，指出"马斯克工作重心的回归直接扭转了上半年研发停 滞的颓势"。东方证券更是大胆预测，特斯拉 ...

2025 年具身智能行业投融资热度持续攀升，行业内已形成明确共识：要实现从 L1 特定任务具身智能到 L2 组合任务具身智能的技术跨越，乃至向更高阶通用能力迈进，数据采集是必须突破的核心环节。 不同于语言、图像等低维数据的获取，具身智能需要的是物理世界绝对坐标系下的精确测量数据，其获取难 度、成本投入与标注周期，都远超传统模型训练需求。 具身智能的核心目标，是让机器人在物理世界中具备 "举一反三" 的常识理解能力，面对未曾接触过的物体和 任务，能像人类一样依托过往经验推导操作逻辑。而这一能力的构建基础，正是高质量、多模态的交互数据。 当前国内头部企业仍处于 L1 前期发展阶段，可完成特定环境下的单工位操作任务；而 π0.5 模型通过融合操 作数据、网络数据、语言指令等多源信息的预训练方式，在家庭真实环境长程任务中的准确率已突破 60%， 接近 L2 水平。 行业普遍认为，预训练是具身智能技术进阶的核心，而预训练效果直接取决于数据的 "量" 与 "质"：一方面， L1 级模型已需 1 万小时 + 的数据量支撑训练，且 Scaling Law 规模定律在具身智能领域仍未见顶，数据规 模的扩大仍能持续推动模型性能提 ...

科创板100指数表现 - 截至2025年9月29日09:37上证科创板100指数上涨1.14% 成分股颀中科技上涨11.27% 天奈科技上涨7.39% 东芯股份上涨5.58% [3] - 科创100指数ETF(588030)上涨0.66% 报1.37元 近1周累计上涨1.26% [3] - 指数覆盖电子(37.51%)、医药生物(18.97%)和电力设备(12.8%)三大行业 科技属性突出 [6] 市场流动性指标 - 科创100指数ETF当日换手率0.35% 成交额2246.47万元 [3] - 近1年日均成交4.41亿元 居可比基金首位 [3] - 近1周规模增长2.34亿元 份额增长1.92亿份 新增规模与份额均位居可比基金第2/12 [6] 资金流向动态 - 当日资金净流入4522.96万元 [6] - 近5个交易日内3日净流入 合计净流入2.12亿元 日均净流入4238.70万元 [6] - 前十大权重股合计占比23.82% 包括东芯股份、华虹公司等龙头企业 [7] 电子行业政策利好 - 七部门印发《关于"人工智能+交通运输"的实施意见》 目标2027年普及智能体应用 [4] - 六部门推出《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》 强化算力资源供给 [4] - 摩尔线程首发申请通过上交所审核 AI算力需求爆发带动CPO、PCB、半导体发展 [4][5] 电力设备技术突破 - 清华大学团队在锂电池聚合物电解质研究取得重要进展 成果发表于《自然》期刊 [4] - 固态电池凭借高能量密度和高安全性优势 产业化进程加速 [5] 机器人产业进展 - 宇树科技计划下半年发布1.8米人形机器人 [4] - 特斯拉正全力推进Optimus机器人规模化生产 [4] - 机器人板块处于快速发展阶段 投资价值日益凸显 [5]

乐山市商业银行骗贷案 - 乐山市商业银行被骗取贷款33亿元 涉案金额达38亿元 [3][4] - 银行金融市场部时任总经理杨涛和总经理助理李轩因违法发放贷款罪和受贿罪分别被判处有期徒刑15年和6年 [4] - 银行已追回部分涉案资金 并表示继续通过法律手段追偿贷款损失 [3][4] 苹果公司加密货币动态 - 苹果CEO库克确认个人持有比特币和以太坊等加密货币 但明确表示苹果公司不会接受加密货币支付或投资公司现金于加密资产 [5] - 苹果公司持有2000亿美元现金 库克认为个人持有加密货币有助于投资组合多样化 [5] 万达集团财务与运营状况 - 大连万达集团及法定代表人王健林被限制高消费 涉及案件被执行金额1.86亿元 [10] - 公司股权冻结信息达47条 涉及万达商业管理集团、万达文化产业有限公司等子公司 [10] - 公司另有10条被执行人信息 总金额达52.62亿元 [11] - 2025年以来已出售7座万达广场 2023-2024年间出售超30座万达广场以缓解现金压力 [11] 龙蟠时代停产事件 - 龙蟠时代因宁德时代宜春锂矿停止供应原材料于9月25日停产 预计11月复产 [20] - 工厂大部分员工已放假 公司正积极拓展省外原材料采购来源 [20] 小熊电器产品安全事件 - 小熊电器养生壶发生爆炸事件 导致一名一岁儿童全身40%烫伤 [21][22] - 公司表示正在调查事件原因 并已安排专人在医院与家属沟通提供帮助 [22] 零跑汽车限高令事件 - 零跑汽车创始人朱江明被限制高消费3天后解除 公司因业务纠纷曾被强制执行 [25] 期货市场规则调整 - 广期所调整工业硅、多晶硅、碳酸锂等期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准 自9月29日结算时起实施 国庆后恢复 [28] - 大商所调整铁矿石、焦炭、焦煤等期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平 自9月29日结算时起实施 10月9日恢复 [29] 特斯拉Optimus机器人计划 - 特斯拉计划2026年实现Optimus机器人大规模量产 2027年产量目标50万台 [31] - 机器人成本将降至2-3万美元 未来可能进入家庭服务和医疗护理领域 [31] - 马斯克表示人形机器人将成为公司主要增长引擎 贡献80%长期价值 [31] 宏观经济与市场观点 - 经济学家洪灏认为牛市已到来 主要因预期过分悲观、模式进入再通胀以及大量资金尚未入场 [30] - 洪灏指出真正的牛市是"鸡犬升天"行情 人们闭着眼睛都能赚钱 [30]

每经编辑｜金冥羽 张锦河 向江林 9月27日，特斯拉公司副总裁陶琳宣布，印度首批特斯拉Model Y 正式交付，这批车型全部产自特斯拉上海超级工厂。 特斯拉公司原本指望凭借自身品牌影响力以及首席执行官马斯克与特朗普总统昔日的亲密关系，进军印度尚处于起步阶段的电动汽车领域。 7月份，特斯拉在印度的首家展厅正式开业，这标志着特斯拉正式进入印度市场。展厅位于孟买的班德拉库尔拉综合体，面积达4000平方英尺，主要展示 中国生产的Model Y车型。 Model Y在印度的起售价为598.9万卢比（约合49.9万元人民币），长续航后轮驱动版售价为678.9万卢比（约合56.6万元人民币）。 据智通财经9月2日报道，知情人士透露，自7月中旬开始销售以来，这家电动汽车制造商仅收到了超过600份汽车订单，这一数字远未达到公司的预期。这 大约相当于特斯拉今年上半年全球每四小时交付的车辆数。 首批交付的车辆将仅限于孟买、德里、浦那和古尔冈这四个城市。此次交付规模取决于已收到的汽车全额款项以及特斯拉在目前拥有实体业务的四个城市 之外的交付能力。 但事与愿违，马斯克与美国总统的公开冲突、美印双边关系的恶化、高额的当地进口税、以及价格 ...

视频学习技术突破 - 跨维智能YOTO框架仅需30秒人类演示视频即可训练双臂机器人完成复杂操作 无需动作捕捉或真机数据[1] - 升级版YOTO++框架实现95%任务成功率 能自主识别物体状态并处理随机干扰[2] - 技术通过关键帧序列和运动掩码解决本体差异问题 实现跨机器人平台稳定迁移[5][11] 核心技术方法论 - 采用示教驱动的快速示例增殖技术 通过3D几何变换生成多样化可验证训练样本[7] - 引入视觉对齐模块 利用2D掩膜几何特征估计位姿偏差 实现高频闭环校正[7] - 结合视觉语言大模型（VLM）与扩散策略（BiDP） 形成语义引导与动作生成的协同框架[8][11] 行业应用前景 - 家居服务场景中单次视频输入即可达到≥95%任务成功率 通过连续20次一镜到底压力测试[12][14] - 技术实现新技能0真机快速生成 具备跨场景规模化部署潜力[15] - 可能重塑工业智能化路径 使机器人通过观看历史视频掌握失传工艺[19] 行业技术趋势 - Google等公司探索多模态语言模型与机器人控制结合 强调跨任务泛化能力[8] - Tesla等工业阵营转向视觉驱动数据采集 减少对昂贵动作捕捉系统的依赖[8] - 视频学习框架利用互联网视频和半结构化演示数据 构建分层样本池实现高效训练[9][11]

龙虎榜机构交易 - 今日机构龙虎榜上榜23只个股 净买入12只 净卖出11只 [1] - 机构买入前三名个股为中电鑫龙9706万元 华自科技8089万元 倍杰特7328万元（三日） [1] - 华自科技获5家机构净买入8089万元 [2] 华自科技业务进展 - 公司锂电池装备在手订单充足 已向头部企业交付多条半固态电池自动产线 [2] - 全固态电池热压夹具样机预计四季度交付 [2] - 公司正深度参与头部企业固态电池试验线建设 [2] 风电行业发展前景 - 中国宣布2035年非化石能源消费占比达30%以上 风电太阳能总装机达2020年6倍以上 力争36亿千瓦 [3] - 摩根士丹利预计中国"十五五"期间风电年均新增装机超110吉瓦 2028-30年达约120吉瓦 [3] - 风电发展驱动因素：较太阳能更具投资吸引力 海上风电重新加速 陆上风机替换需求增长 [3] 汽车智能化政策与事件 - 特斯拉将召开内部会议讨论人工智能/自动驾驶系统 Optimimus机器人生产计划及车辆生产交付 [4] - 工信部发布《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》 明确辅助驾驶系统国家标准 [4]

文章核心观点 - AI机器人竞争焦点从算法迭代转向数据争夺 视觉数据成为VLA模型训练的核心资源 企业通过场景覆盖和数据积累构建技术壁垒 [1] - 光子之争将随具身人工智能技术成熟而加剧 能平衡数据收集效率 用户隐私与商业化落地的企业有望脱颖而出并重塑产业格局 [1] 视觉数据价值与行业共识 - 视觉-语言-动作模型是AI机器人实现自主交互的核心 现实捕捉数据成为全球科技与制造巨头争夺焦点 [2] - 视觉数据被比喻为胖金枪鱼 需配备数据处理能力才能释放价值 企业需掌握尧级次浮点运算能力处理数据 [3] - 高质量多场景视觉训练数据稀缺 Figure AI联合创始人强调大规模获取家庭场景超高清视频是获胜关键 [3] 特斯拉数据采集策略 - 特斯拉Optimus通过人类演示视频自主执行任务 从第一视角转向第三人称视角 实现数据驱动自主学习 [4] - 2025年8月预训练彻底去人工化 通过录制工厂工人执行任务视频获取数据 降低训练成本并学习复杂操作逻辑 [4] - Skild AI构建机器人基础模型 使用互联网人类动作视频作为核心训练数据 印证现实场景数据通用性价值 [4] 巨头竞争格局 - Meta在眼镜产品嵌入2个超高清摄像头 捕捉手部动作现实数据 预计2年内设备保有量达2000万台 [5][6] - 用户脸部成为数据战场 全栈式布局为抢占下一代计算平台奠定基础 视觉数据收集是核心环节 [6] - 布鲁克菲尔德开放超过100万套住宅单元 5亿平方英尺商业办公空间和1.6亿平方英尺物流仓储空间用于数据收集 [6] - 场景多样性提供多维度训练素材 帮助机器人学习在人类为中心场景中移动感知与行动 形成数据收集-模型训练-场景落地闭环 [7] 投资关注方向 - 特斯拉被列为核心关注标的 获增持评级和目标股价410美元 AI机器人技术突破与数据积累支撑长期估值 [8] - 行业面临传统车企 中国车企及科技巨头竞争加剧 特斯拉多工厂投产与技术迭代执行风险等挑战 [8]