慧研智投受监管处罚事件核心观点 - 山西证监局对慧研智投开出开年一号罚单，认定其存在七项违规行为，责令其改正并暂停新增客户三个月，同时对公司核心管理层进行问责[1][3][6][7] 具体违规行为 - **营销宣传违规**：部分营销内容存在误导性宣传，变相承诺收益[5] - **投资建议不合规**：部分向客户提供的投资建议缺乏合理依据，未充分揭示潜在投资风险[5] - **引用信息不规范**：引用有关信息、资料时，未注明出处和著作权人[5] - **人员管理失当**：部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供证券投资顾问服务[5] - **直播展业管控不足**：自媒体平台直播展业合规管控不到位[5] - **廉洁从业管理缺失**：公司廉洁从业管理不到位，未严格规范从业人员执业行为，近两年来已发现2名员工以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用[5] - **分支机构整改不力**：深圳分公司被要求关停相关业务场所后，未及时关停相关场所并向监管报告，且有展业行为[5] - **高管履职问题**：公司部分高级管理人员履职未备案，部分高级管理人员备案未履职[5] 监管处罚措施 - 对慧研智投采取责令改正并暂停新增客户3个月的行政监管措施[1][6] - 要求公司在暂停新增客户期间，每月向监管书面报告整改情况，监管将视整改情况组织验收，验收完成前不得新增客户[6] - 对公司时任董事长黄俊、分管投顾业务的董事龚毅飞、总经理胡凌燕以及合规总监王凌军均要求接受监管谈话[7] - 对时任深圳分公司负责人吴海涛、财务负责人何琼采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案[7] - 对未被登记为证券从业人员的侯铁峰、丁俊等人出具警示函[7] 公司历史与近期处罚记录 - 慧研智投是一家老牌投顾机构，于1995年注册成立，1998年取得经营证券期货业务许可证[7] - 2024年以来公司接连受到监管处罚，曾因使用“随便买随便赚”等误导性营销用语被山西证监局处以180万元罚款[2][8] - 回顾2025年，其武汉、广州、陕西等多家分公司先后因违规行为被属地证监局责令改正[8] - 截至2026年1月9日，在证监会更新的《被采取暂停新增客户监管措施的证券投资咨询机构名录》中，全国共有17家投顾机构及其分支被暂停新增客户，慧研智投旗下长沙、武汉、陕西三家分公司位列其中[8]

行业监管动态 - 2026年开年以来，北京天相财富管理顾问有限公司被暂停新增客户3个月，深圳市珞珈投资咨询有限公司被暂停新增客户6个月 [1][6] - 证券投资咨询机构因违规被罚案例不时出现，去年底监管部门撤销了青岛大摩证券投资有限公司、北京中方信富投资管理咨询有限公司的证券投资咨询业务许可 [1][6] - 去年以来，证监会及各地证监局、基金业协会等已对投资咨询公司开出数十张罚单 [1][6] 北京天相财富管理顾问有限公司处罚详情 - 北京证监局对公司采取责令改正、暂停新增客户3个月并责令处分有关人员的行政监管措施 [2][7] - 公司存在的主要问题包括：虚假、不实、误导性宣传以及变相承诺收益；部分人员通过公司认证账号在公众媒体上作出具体证券投资建议；对前期监管措施指出的问题未能有效整改，反映公司合规管理和内部控制不完善 [2][7] - 公司被要求在收到决定书之日起30日内，根据公司规章制度对张斌、席鱼、沈锡里、张鹏予以处分 [2][7] - 整改期间需按月报送整改报告，公司总部及分支机构在暂停期间不得签约新客户、不得以“投资者教育”等名义变相开展业务 [2][7] - 这并非公司首次被采取监管措施，天相财富在2025年4月曾被北京证监局责令改正，要求强化内控与合规管理 [2][7] 天相财富具体违规问题分类 - 人员管理方面：存在部分人员无资质展业的情况 [3][8] - 营销行为方面：存在承诺收益，使用夸大、误导性表述，运用部分个股过往业绩进行展示宣传，未在宣传环节向客户说明产品局限性 [3][8] - 提供服务方面：存在部分投资建议无合理依据、未向客户说明投资建议依据来源、未进行风险提示的情况 [3][8] - 内部控制方面：存在部分产品审核流程虚设的情况 [3][8] 深圳市珞珈投资咨询有限公司处罚详情 - 深圳证监局对公司采取责令改正并责令暂停新增客户6个月的监管措施 [4][9] - 公司存在的主要问题包括：营销宣传中存在虚假、误导性内容；部分投资顾问在公开直播时存在推荐股票、预测个股走势行为；个别未在证券业协会注册登记的人员向客户提供投资建议；投资者适当性管理不到位；内部控制与合规管理有效性不足，部分业务和合规工作实际由第三方机构开展 [4][9] - 深圳证监局综合考虑公司存在向监管部门提供不完整信息等情况，作出上述决定 [4][9] - 公司被责令对各项问题逐项全面整改，在暂停新增客户期间提升合规管理水平，确保合规管理覆盖全部业务范围和流程 [4][9]