石油ETF市场表现 - 7月30日早盘，石油ETF（561360）涨超1% [1] 油气产业指数概况 - 石油ETF（561360）跟踪油气产业指数（H30198） [2] - 指数选取涉及石油、天然气勘探、开采、炼制及销售等业务的上市公司证券 [2] - 成分股具备较高行业集中度与周期性特征，覆盖上游资源开发至下游产品销售环节 [2] 央国企资产整合与政策导向 - 地方国资委负责人研讨班强调加强国有资产重组整合，推动国有资本优化配置 [1] - 建议关注央国企资产整合投资机会 [1] - 中央针对"反内卷"频繁发声，工信部有望出台《石化化工行业稳增长工作方案》 [1] - 政策目标为调整行业结构、推动供给侧优化和淘汰落后产能 [1] 石化化工行业资本开支趋势 - 2024年化工央国企资本开支放缓至2485亿元，与2019年2420亿元规模接近 [1] - 经历了2021、2023年资本开支高峰后，资本开支强度有望得到控制 [1] - 石化化工上市央国企资本开支周期反转有望来临 [1] 重点子行业供给侧改革 - 炼油、PTA/PX、化肥、颜料染料、有机硅/工业硅、纯碱、氯碱/PVC等子行业供给侧改革有望深化 [1] - 相关央国企有望受益于供给侧优化 [1] 央国企研发投入与转型升级 - 石化化工央国企研发费用率持续提升 [1] - 2019-2024年，央企研发费用率从0.55%增长至0.77%，地方国企从1.44%增长至2.49% [1] - 重视新质生产力发展，大力攻关"卡脖子"技术，支撑和引领炼化新材料产业转型升级 [1]