交易原则与市场情绪 - 交易失败往往源于未能严格执行交易原则而非系统缺陷 市场情绪常导致错误操作如该入场时犹豫或该止损时拖延 [1] 资金面与货币政策 - 央行单日净回笼385亿元资金(1905亿元逆回购操作 vs 2290亿元到期) 资金面持续偏紧 [3] - 7天期回购利率突破2.05% 各期限资金价格全线上行 R001最高利率达2.86%(单日+53bp) R1M利率单日暴跌120bp至2.00% [4][3] - 银行间市场成交量萎缩 单日减少760亿元至4.78万亿元 其中R007成交量锐减1066亿元 [4] 债券市场动态 - 10年期国债利率单日上行2.6bp至1.67% 盘中波动区间1.6475%-1.675% 资金紧张拖累长端利率 [5][7] - 政策性金融债利率涨幅更大 240215单日跳升3.2bp至1.705% 240006上行3bp至1.89% [7] 股市与事件驱动 - 民营企业家座谈会引发市场关注 BAT中百度因创始人缺席股价大跌7% 韦尔股份因老板坐姿引发争议 [6] - 座谈会消息提前被市场消化 对债市实际冲击有限 股市午后小幅上涨 [5][6] 市场流动性结构 - 隔夜回购(R001)成交量占比达82.65% 7天期(R007)占比15.49% 显示机构偏好短期融资 [4] - 14天期回购(R014)成交量逆势增加354亿元 1个月期(R1M)成交仅48.6亿元 [4]

"推动中长期资金入市"发布会未超预期，股市冲高回落，资金面再度偏紧张，债市利率小幅上行。 ——笔记哥《交易》 【笔记20250123— 降息、降准、降薪（-资金面再度收紧+股市冲高回落=涨跌不一)】 资金面偏紧，长债收益率涨跌不一。 央行公开市场开展4800亿元14天期逆回购操作，今日有3405亿元逆回购到期。净投放1395亿元。 上午资金面紧张，午后略有好转，DR007上行至2.12%。 | | | | 银行间资金 | (2025.01.23) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率走势 | 最高利率 | 变化 | 成交量 | 变化量 | 成交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | (亿元) | (亿元) | 比 (%) | | R001 | 2. 47 | | | 9.90 | 61297 | 38235.57 | -6184. 16 | 75.29 | | R007 | 2.74 | | | 7.00 | (19)6) ...