股份发售信息 - 全球发售104,915,200股H股，香港发售10,491,600股，国际发售94,423,600股[7] - 发售价为每股H股28.20港元，每股面值人民币1.00元，股份代号600[7] - 香港公开发售2026年1月30日开始，2月5日截止申请，2月10日H股预计开始买卖[22][28] 业务与市场地位 - 公司是人工智能推理系统芯片供应商，核心技术为爱芯通元混合精度神经网络处理器和爱芯智眸AI - ISP[42] - 2024年出货量计，公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商，全球视觉端侧AI推理芯片市场排名前五[44] - 爱芯智眸AI - ISP是全球首个实现规模化商用的AI - ISP解决方案[44] 产品出货数据 - 2024年AI推理SoC出货量930万颗，截至2025年9月30日累计交付SoC突破1.65亿颗[44][46] - 2024年视觉终端计算SoC与边缘计算SoC较2023年分别增长约69%及400%[46] - 截至2025年9月30日，智能汽车SoC累计出货量超51.88万台[46] 财务数据 - 2022 - 2024年公司收入从5020万元增长至4.729亿元，年复合增长率达206.8%[47] - 2022 - 2025年前九月，公司持续亏损，2024年亏损9.042亿元[47] - 2025年终端计算产品收入占总收入87.2%，智能汽车产品占6.4%，边缘AI推理产品占5.9%[62] 股权结构 - 嘉兴智芯、嘉兴爱芯、上海博纳斯分别持有公司8.93%、7.49%、4.74%股权[118] - 全球发售完成后，QIU博士等构成单一最大股东集团，有权行使18.70%投票权[121] 未来展望与风险 - 预计截至2025年12月31日止年度继续亏损，净亏损预计增加[133] - 全球发售所得款项净额约2790.1百万港元，60%用于优化技术平台[128][130] - 公司面临竞争、研发、供应链等多方面风险[167][170][176]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司收入从5020万元增长至4.729亿元，年复合增长率达206.8%[36] - 公司收入从截至2024年9月30日止九个月的2.542亿元增长至截至2025年9月30日止九个月的2.69亿元[36] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年9月30日止九个月，公司亏损分别约为6.116亿元、7.431亿元、9.042亿元、6.91亿元及8.557亿元[36] - 2022 - 2025年各年终端计算产品收入占比分别为89.0%、90.6%、94.5%、87.2%[73] - 2022 - 2025年各年边缘AI推理产品收入占比分别为0%、2.2%、3.9%、5.9%[73] - 2022 - 2025年各年智能汽车产品收入占比分别为0.1%、3.4%、1.4%、6.4%[73] - 2022 - 2025年整体毛利率分别为25.9%、25.7%、21.0%、21.2%[77] 产品出货量 - 2024年公司的AI推理SoC出货量实现930万颗[32] - 截至2025年9月30日，公司自成立以来累计交付的SoC已突破1.65亿颗[35] - 截至2025年9月30日，公司智能汽车SoC累计出货量已超51.88万台[35] - 截至2025年9月30日，公司视觉终端计算SoC累计出货量突破1.57亿颗[47] 市场地位 - 按2024年出货量计，公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商，在全球视觉端侧AI推理芯片市场排名前五[32] - 按2024年出货量计，公司是全球第五大视觉端侧AI推理芯片供应商，是中国边缘AI推理领域第三大供应商[35] - 2024年公司在中高端视觉终端AI推理芯片市场以24.1%的市占率位居首位[47] - 按2024年售出的智能汽车SoC安装量计，公司是中国第二大国产智能驾驶SoC供应商[48] - 2024年公司是中国第三大边缘AI推理芯片供应商，市占率为12.2%[52] 技术与产品研发 - 公司技术平台采用双轨开发模式，即IP技术升级纵向迭代与应用领域的横向拓展[43] - 爱芯通元NPU采用多线程、异构式多核设计，支持INT4、INT8和INT16数值精度[44] - 爱芯智眸AI - ISP利用通元NPU能力和AI算法，在低光环境成像效果好[44] - Pulsar2工具链专为在公司SoC上进行神经网络转换、优化与部署设计，通过汽车安全认证[44] - 公司于2021年启动专用智能汽车SoC研发，已成功推出并实现三款智能汽车SoC商业化应用[48] - M97 SoC系列预计2026年第三季度发布[110] 市场与股权相关 - 2023年10月31日公司获取浙江華圖控制权，截至最后实际可行日期，拥有约99.04%的股权[129] - 截至最后实际可行日期，嘉興智芯持有公司8.93%的股权[124] - 截至最后实际可行日期，嘉興愛芯持有公司7.49%的股权[124] - 截至最后实际可行日期，上海博納斯持有公司4.74%的股权[124] 未来展望 - 公司预计截至2025年12月31日止年度继续产生年内亏损，且净亏损较2024年增加[142]

业绩总结 - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司收入分别为1195411千元、1036753千元、1167550千元、958315千元[69] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，销售成本占收入百分比分别为64.4%、98.3%、84.4%、80.9%[69] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，毛利分别为426020千元、18011千元、182392千元、182686千元，占收入百分比分别为35.6%、1.7%、15.6%、19.1%[69] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，其他收入占收入百分比分别为4.4%、4.0%、4.9%、2.7%[69] - 2022 - 2025年除税前亏损分别为7,809千元、603,920千元、269,084千元、86,139千元，占收入百分比分别为0.7%、58.3%、23.0%、9.0%[71] - 2022 - 2025年期内亏损分别为18,930千元、593,990千元、255,724千元、75,746千元，占收入百分比分别为1.6%、57.3%、21.9%、7.9%[71] 用户数据 - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，五大客户收入分别占公司总收入的41.4%、43.4%、46.4%、47.8%，最大客户收入分别占26.0%、29.5%、28.8%、31.1%[59] - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月，向五大供应商采购额分别占采购总额的56.3%、41.7%、44.3%、53.4%，向最大供应商采购额分别占30.0%、15.3%、12.7%、14.5%[60] 未来展望 - 全球MCU市场规模预计将从2024年约299亿美元增长至2029年约480亿美元，年复合增长率达9.9%[33] - 预计MCU价格自2025年起趋于稳定并逐步上扬，锂电池负极材料价格或下滑或上扬[103] - 公司相信凭借策略和市场积极变化能提升利润率并实现净利润收支平衡[103] - 预计2025年将录得净亏损，主要考虑前九个月净亏损、产品价格压力及研发和经营开支[108] 新产品和新技术研发 - 2023年公司延伸出BMS芯片、射频芯片等产品体系，并于2024年开始产生收入[31] - 2019年公司作为首家Fabless集成电路设计公司率先实现通用MCU产品基于40纳米eFlash制程的量产[31] - 公司于2023年推出BMS产品，2024年开始产生收入，已批量出货并完成高可靠性汽车电子及工业储能BMS芯片开发[52] 市场扩张和并购 - 公司A股于深交所创业板上市，拟申请在港交所上市以提升国际形象、吸引投资和优化资本架构[105] 其他新策略 - 公司采取维持业务与营收增长、控制销售成本与营运费用、改善营运现金流等策略应对行业波动[101] - [编纂]净额约[编纂]用于增强研发能力，约[编纂]用于升级现有产品组合[116] - [编纂]净额约[编纂]用于战略投资及收购，约[编纂]用于偿还银行贷款，约[编纂]用于营运资金及一般公司用途[121]