核电股表现 - 港股核电股集体走强，中广核矿业涨20.48%、中核国际涨12.74%、中广核新能源涨4.39% [1] 科技公司与核电行业合作 - Meta与Constellation Energy达成20年电力采购协议，从2027年起购买1.1吉瓦核电用于数据中心运营 [2] - 亚马逊、谷歌、Meta等科技巨头承诺到2050年全球核电规模至少达到目前3倍 [2] - 亚马逊网络服务初期投资5亿美元开发小型模块化反应堆 [2] - Constellation将重启三哩岛核电站并向微软供电，签署20年协议 [3] - 谷歌与Kairos Power合作建造7个小型模块化核反应堆为数据中心供电 [3] 核电需求增长驱动因素 - AI算力需求推动数据中心电力消耗，单个AI超算中心功率可达500兆瓦 [4] - 高盛预计AI算力需求将推动全球用电量增速达2.5%，远超过去10年平均水平 [4] - 全球铀矿市场将面临结构性短缺，预计到2040年缺口达1.3亿磅 [4] - 核电需求在AI时代激增，全球核电装机潮迎来全面爆发 [4]

政策动向 - 特朗普政府签署四项行政令 计划2030年前启动10座大型核电站建设 2050年前将美国核电产能翻四倍 [1] - 新政令要求能源部促进10座大型反应堆在2030年前开工建设 并为现有反应堆电力升级提供融资支持 [1] - 白宫批评核监管委员会存在"过度风险规避文化"问题 要求核设施排放降至自然发生水平以下 [1] - 新政令给核监管委员会设定18个月的新反应堆审批期限 呼吁能源和国防部门为开发反应堆提供便利 [2] 市场反应 - 小型模块化反应堆开发商Oklo股价暴涨23% NuScale上涨19.4% 核燃料公司Centrus Energy股价飙升21.6% 铀业公司Cameco涨幅达11.1% [4] - 大型公用事业核电公司涨幅温和 Constellation Energy仅上涨2.1% Dominion Energy涨1.1% [8] 行业观点 - 白宫科技政策主任称新政将启动"美国核电复兴" 指出美国创新者在核技术领域遭遇阻碍 [3] - 核电初创公司Oklo CEO认为行政令提供了"将监管制度恢复到其原本意图"的机会 但强调需与许可改革结合 [9] - 环保组织警告称政府行动"致命地损害了核监管委员会独立性和完整性" 可能引发严重事故或辐射泄漏 [9] 铀矿市场前景 - 高盛预测全球铀矿市场将进入结构性短缺时代 现有矿山资源枯竭 新建项目投产周期长 [10] - 预计2025年开始加速短缺 2040年全球铀矿缺口达1.3亿磅 [11] - 铀现货价从2020年30美元/磅大涨至2025年5月85美元/磅 [11] - 核电需求在AI时代激增 全球核电装机潮迎来全面爆发 [11]