银行业债券发行总体情况 - 截至11月10日，年内商业银行各类债券发行规模达2.95万亿元，同比增长14.79% [1] - 二级资本债与永续债（二永债）合计发行约1.38万亿元，成为主力品种 [1] - 国有大行与股份制银行是二永债的发行主力 [2] 主要银行发债规划 - 工商银行2026年度金融债券（不含补充资本金的后偿性金融债券）发行规模不超过4880亿元人民币或等值外币 [1] - 建设银行2026年资本工具与TLAC债合计发行额度上限为7000亿元人民币等值，其中资本工具不超过4500亿元，TLAC债不超过2500亿元 [1] - 农业银行、邮储银行等国有大行也已审议未来金融债及资本工具的发行额度，具体金额待股东大会决议 [1] 发债热度攀升原因 - 通过二永债等资本补充工具优化资本结构，支撑长远发展 [2] - 筹集中长期资金完善负债结构，匹配资产配置需求 [2] - 当前市场环境为扩大发债提供了有利条件 [2] 发债趋势展望与影响 - 预计2026年银行业债券发行规模有望延续扩大态势 [2][3] - 货币政策与宏观调控政策导向不变，为银行发债创造有利环境 [3] - 商业银行自身经营发展需求与服务实体经济的使命共同构成发行动力 [3] - 对银行而言，发债可直接提升资本充足率、增强风险抵御能力，同时优化负债结构、缓解息差压力 [2] - 对金融市场而言，金融债供给增加为机构投资者提供优质配置标的，有助于维持市场流动性合理充裕 [2] - 对实体经济而言，绿色金融债、科创债等专项品种可精准赋能绿色低碳、科技创新等重点领域 [2]