核心观点 - 摩根大通认为招商银行2023年第四季度业绩表现强劲，利润增长超预期，且其资产质量指标在行业中保持领先，市场预计将对此作出积极反应，因此重申对招商银行的“增持”评级，并将其列为行业首选股之一 [1] 财务业绩 - 2023年第四季度纯利同比增长3%，超出摩根大通预测2个百分点，并大幅超出市场预测7个百分点 [1] - 2023年第四季度经营收入同比增长2% [1] 资产质量 - 截至2023年第四季度末，不良贷款覆盖率为392%，较上一季度下降14个百分点 [1] - 截至2023年第四季度末，不良贷款比率维持在0.94% [1] - 招商银行在中国商业银行及国有银行中拥有最高的坏帐覆盖率 [1] 市场预期与评级 - 投资者预期招商银行在2026年将实现收益复苏，同时资产质量保持稳定 [1] - 摩根大通重申对招商银行的“增持”评级，目标价为61港元 [1] - 摩根大通继续将招商银行列为行业首选股之一 [1]

1月13日穆迪确认中国 建设银行(欧洲)有限公司(China Construction Bank (Europe) S.A.简称"建设银行(欧 洲)")的长期(LT)和短期(ST)存款评级分别为"A2"和 "Prime-1"其长期和短期交易对手风险评估为" A1(cr)/Prime-1(cr)"以及其长期和短期交易对手风险评级为" A1/Prime-1"。 穆迪还确认了该银行 的"ba3"基准信用评估(BCA)和"baa1"调整后 BCA。 长期存款评级的展望保持稳定。 ...

核心观点 - 国泰海通证券研报维持工商银行"增持"评级 给予2025年目标价9.26元 对应0.85倍市净率 [1] 公司基本面与竞争优势 - 工商银行是国内最大的商业银行 拥有优质的客户基础 [1] - 公司具备多元化的创收结构 [1] - 公司拥有突出的成本优势 [1] - 公司资产质量稳健 [1] 发展战略与业务基础 - 公司持续纵深推进GBC+基础性工程 为中长期业务发展奠定基础 [1] 财务预测与估值 - 预测2025-2027年净利润增速分别为0.5%、1.4%、2.2% [1] - 预测2025-2027年每股净资产分别为10.89元、11.63元、12.37元 [1] - 给予公司目标估值为2025年0.85倍市净率 [1] - 对应目标价为9.26元 [1]

南 京 银 行股份有限公司 编号：信评委函字2025跟踪 0446 号 南 京 银 行股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告 声 明 | 报告的行为，中诚信国际不承担任何责任。 | | --- | | 中诚信国际信用评级有限责任公司 | | 南 京 银 行股份有限公司 2025 年度跟踪评级报告 | | 本次跟踪发行人及评级结果 南 京 银 行股份有限公司 AAA/稳定 "南银转债"、"21 南 京 银 行 02"、"22 南 京 银 行 02"、 | | "22 南 京 银 行永续债 01"、"22 南 京 银 行绿色债"、"22 | | 南 京 银 行 03"、"23 南 京 银 行 01"、"24 南 京 银 行 01"、 | | 本次跟踪债项及评级结果 AAA | | "24 南 京 银 行 02"、"24 南 京 银 行二级资本债 01"、"24 | | 南 京 银 行二级资本债 02"、"24 南 京 银 行债 03BC"、"25 | | 01BC" 南 京 银 行二级资本债 | | 根据国际惯例和主管部门要求，中诚信国际需对公司存续期内的债券进行跟 | | 跟踪评级原因 | | 踪评级，对其风 ...