核心财务表现 - 2025年上半年营收14.2亿元同比下滑5.0% 毛利润同比下滑2.0% [1] - 扣非归母净利润2.2亿元同比增长49.5% [1] - 2025年第二季度营收8.9亿元同比增长0.1% 毛利润同比增长0.7% [1] - 第二季度扣非归母净利润1.6亿元同比增长41.8% [1] 分业务表现 - 银行IT解决方案营收12.0亿元同比下滑8.9% 毛利润仅下滑0.7% [2] - 非银IT解决方案营收1.5亿元同比增长28.2% 毛利润增长13.9% [2] - 创新运营业务营收0.6亿元同比增长17.7% 毛利润下滑29.3% [2] - 非银IT和创新运营业务毛利率较2024年下半年回暖 [2] 利润增长驱动因素 - 三费合计同比下滑14.0% 快于毛利润降幅 [2] - 销售费用同比下滑39.2% [2] - 应收账款较上年同期下滑30.6% 信用减值较上年同期转正 [2] 海外业务拓展 - 海外业务营业收入0.16亿元同比增长121.3% [2] - 强化东南亚市场 新落地欧洲市场 持续布局中东和中亚市场 [2] - 筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [2] - 推进全系产品海外拓展战略 与商业银行探讨跨境支付等创新合作 [2] 未来业绩展望 - 预计2025年营业收入39.0亿元同比增长-1.6% [3] - 预计2026年营业收入40.3亿元同比增长3.5% [3] - 预计2027年营业收入43.3亿元同比增长7.5% [3] - 预计2025年归母净利润5.2亿元同比增长35.8% [3] - 预计2026年归母净利润5.8亿元同比增长13.2% [3] - 预计2027年归母净利润6.6亿元同比增长12.8% [3]

IPO进程与监管关注 - 公司近期递表北交所，保荐机构为中信建投证券，此前于2024年6月24日宣告撤回上交所主板的IPO申请 [2] - 上交所审核问询函曾指出公司招股书风险因素缺乏针对性、经营成果分析未披露收入季节性等具体信息 [2] - 监管重点关注公司历史上的多次股权转让，包括2018年上海常铭以1元/股转让股份，以及2019年4次股权变动交易价格差异较大的情况 [3][4] 财务表现与业绩变动 - 报告期内（2022-2024年）公司营收持续下滑，分别为11.84亿元、11.24亿元、10.71亿元，同比变动幅度分别为-11.82%、-5.08%、-4.67% [7] - 同期归母净利润分别为1.17亿元、9061.81万元、7342.53万元，同比变动幅度分别为26.24%、-22.36%、-18.97% [7] - 与2019-2021年业绩形成鲜明对比，彼时营收从8.19亿元增长至13.43亿元，复合增长率达28.02% [8] - 2025年一季度收入同比下降1499.89万元，降幅8.45%，扣非净利润同比下降706.48万元，降幅22.70% [8] 运营效率与费用投入 - 报告期内公司毛利率总体稳定，分别为29.76%、30.69%、30.20% [10] - 应收账款周转率持续下滑，期内分别为3.07次、2.74次、2.37次 [10] - 研发费用率报告期内分别为8.42%、8.19%、8.7%，略低于同行业可比公司平均值（10.58%、9.50%、9.05%） [10] - 销售费用率报告期内分别为4.58%、5.5%、6.16%，呈上升趋势 [11] 募资计划与资金用途 - 此次北交所IPO计划募集资金2.94亿元，较此前上交所主板的8.34亿元募资计划缩水65% [11][14] - 募集资金将用于新一代智慧云柜更新换代建设项目（投资1.81亿元）、银企金融协作平台建设项目（投资6555.47万元）及智言银行系统建设项目（投资4752.24万元） [11][12] - 公司认为募投项目旨在顺应行业前沿技术发展趋势，完成核心产品升级换代和创新产品布局 [14] 业务概况与客户基础 - 公司是银行IT解决方案提供商，核心业务为软件开发及服务，报告期内收入占比超过90% [5] - 客户基础广泛，截至报告期末已为1家政策性银行、4家国有大行、11家股份制银行、15家外资行及超200家区域性银行等金融机构提供服务 [5]