财报业绩表现 - 公司美股收盘价135美元 单日涨幅12.9% 港股收盘价137.1港元 单日涨幅18.5% [1] - 季度营业收入2476.52亿元 同口径同比增长10% 归属于普通股股东的净利润431.16亿元 净利润423.82亿元 同比增长76% [1] - 淘宝闪购二季度亏损约110亿元 显著低于京东和美团同类投入金额 [1] 机构评级与市场预期 - 摩根大通将目标价从140美元上调至170美元 花旗银行从148美元上调至187美元 [1] - 外卖三国杀竞争中公司取得开门红 市场长期预期被看好 [1] 闪购业务进展 - 8月日订单峰值达1.2亿单 周日均订单量8000万单 8月7-9日连续三天单量破亿并超过美团 [4] - 日均活跃骑手超200万 较4月增长3倍 闪电仓数量超5万家 订单同比增长360% [4][13] - 盒马接入后订单突破200万 同比增长70% 天猫超市升级为近场闪购模式 [13][14] 战略定位与愿景 - 闪购被视为零售业未来十年发展方向 核心是线上线下融合的"大消费"时代 [2][8] - 公司三阶段战略演进：交易平台(meet)→工作平台(work)→生活平台(live) 最终实现"live at Alibaba"一站式生态 [2][8] - 长期目标是满足10亿消费者全场景需求 引领30万亿规模大消费市场 [15] 行业格局与市场规模 - 2024年中国即时零售市场规模7800亿元 年均复合增长率46% 预计2030年突破3万亿元 [8] - 2023年社零总额47.1万亿元 其中餐饮收入4.8万亿元（占比10.2%） 居民服务消费总额约17.08万亿元 [11] - "大消费"市场（社零+服务）总规模约64.4万亿元 [11] 业务模式创新 - 闪购突破"急用刚需"场景 实现万物同城购 消除外卖与网购界限 [6][8] - 构建即时需求+本地供给+即时履约三重系统 依托骑手网络与本地仓储（便利店/前置仓/闪电仓） [11][12] - 未来三年计划引入百万家品牌线下门店 预计带来1万亿交易增量 [15] 技术基础设施演进 - AI时代推动数字世界与物理世界深度耦合 实现数实融合新生态 [15] - 闪电仓25%供给来自阿里生态供应链 依托盒马生鲜前置仓履约能力 [13] - 平台投入创造超百万直接就业 推动行业基础设施重构 [15][16]