来源：陆新之谈商业 "闪购进来这两个月，退货率加了二十了。" 对淘系卖家来说，今年"双十一"有点特别：主站在"外卖大战"中，花500亿烧钱换来的流量，终于要在"电商转化"上验证了。 但从商家反映来看，效果似乎并不及预期。乐观来看，低价外卖确实带来额外流量，部分商家店铺近几个月点击、销量有所增长；但现状是，"只 逛不买"的无效用户多了，后台退货率居也高了，这意味着大部分外卖流量为无效流量。 不少商家在社交平台晒出了自己的淘宝经营后台，称流量大不如前，认为本届双十一"数据比过年放假还差""和去年比直接拦腰斩"。 与此同时，"双11退货潮"话题持续发酵，由于补贴规则问题，10月21日晚，不少消费者发现尚未付尾款的商品秒贵几十元至数百元，此举致李佳 琦等大量达人直播间被"退款"弹幕刷屏。 外卖大战后的第一个双11，电商被集体偷家，原因何在？ 01 奶茶羊毛党，拉高电商退货率 艾瑞咨询数据显示，电商退货率在过去五年中逐年上升，双十一是明显的跳起节点。 去年双十一前后，一家拥有20多万粉丝并在细分领域做到排名前10的女装店"郑百万小个子衣橱"，就选择了闭店求生。郑先生在闭店通知里提及 小店"超过70%的退货率"，准备卖完 ...

根仙认为，即时零售需要把货放在离消费者更近的位置，从底层来看，闪购仓属于行业的基础设施。在 当前行业快速发展的阶段，基础设施尚未完善，闪购仓迎来战略级机会窗口。 但随着用户需求的增长，对供给和服务也提出了更高的要求。闪购仓的竞争越来越激烈，商家也面临着 商品同质化严重、品牌认知度不足、数字化能力薄弱等现实挑战。 海报新闻记者 刘敬怡 报道 10月31日，淘宝闪购正式发布全新连锁便利品牌"淘宝便利店"。这一品牌将以闪购仓形态，基于阿里生 态的供应链优势，为消费者提供"一应俱全、24小时营业、30分钟达"的便利购物体验，并于11月1日正 式面向消费者上线。 "我们坚定与生态共赢共进，不建仓、不开店、不与商家争利。" 淘宝闪购即时零售总经理根仙说。 据了解，淘宝便利店以品牌授权形式给符合标准的优质商家使用，门店资产属于商家，商家按照平台标 准提供服务，全面提升消费者的购物体验。 淘宝闪购上线以来增长强劲，不到4个月，日订单峰值达到1.2亿单，周日均订单量达到8000万单，整体 月度交易买家数达到3亿。其中非餐零售部分快速增长，全品类订单量增长2倍以上；平台商品丰富度不 断提升，品类宽度同比增长了30%。 即时零售需 ...

双11预售结束的第一个凌晨，骑手李畅忙得不可开交，他打算送完手上的三单就回去休息，在他的配送箱里，放着一箱啤酒、一盒布洛芬还有一份充电 宝。这种"魔幻"混搭背后，藏着今年双11的最大变化——即时零售已成为电商竞争的核心战场。 今年"双11"，阿里加速推动上千个品牌入驻淘宝闪购，京东则将"秒送"业务全面纳入大促体系，随着行业对"分钟级"履约的需求日益迫切，运力保障已成 为大促期间转化效率的关键支撑。 在此背景下，平台纷纷加码前置仓布局、深化与本地配送网络的合作，并通过物流算法的优化升级和骑手资源的弹性调配，力求在订单高峰时段仍能稳定 兑现"半小时达"甚至"十分钟达"的承诺。 今年双11，平台和商家正从前端的"价格战"向后端的"服务战"转移，而履约速度或许是这场新战役的胜负手。 尾款还没付，货就送到，今年双11送好快 "比后悔先到的是快递"，现在的双十一快递配送速度，还真是应了网友们的调侃。 新识研究所发现，在双11期间网购的产品，基本发货的次日就会收到取快递短信，以往1-2天左右时间能取到快递这在是比较少有的情况，但是今年已经 变成购物的常态。 原以为这已经很快了，不过社交媒体上各种网友的分享，才是强中自有强中 ...

《报告》同时指出，外卖业务为电商APP带来新用户、活跃度高峰，有望带动双11增长。 近日，QuestMobile发布《外卖行业市场增长价值研究报告》。《报告》称，今年7-9月，受外卖市场竞争拉动，外卖和即时零售推动主要电商平台形成流量 高峰，有望进一步推动双11增长；互联网行业整体活跃度显著提升，旅游、演出、酒旅等关联行业活跃用户数明显增长。 今年以来，京东、淘宝先后入局外卖市场，各平台投入力度空前。7月开始，外卖市场迅速增长，形成多平台竞争的新格局。8月，淘宝闪购的日订单峰值达 到1.2亿单，整个外卖市场的日订单规模，从5月的1亿左右，上升到2亿以上。QuestMobile数据显示，7月淘宝APP闪购入口的月活近3.7亿。 外卖服务与平台主站生态整合，对电商形成了巨大的拉动效应，用户活跃度和粘性提升尤其明显。 QuestMobile数据显示，三季度，淘宝、美团、京东的月日均活跃用户大幅增长。淘宝8月、9月的月活均接近10亿，创历史新高。9月，淘宝与京东的月人均 使用次数、月人均使用时长均两位数增长。此外，外卖业务迅猛发展也使平台的广告投放价值显著提升，同比去年，淘宝广告收入在市场的占比提升了约2 个百分点， ...

当时面对京东到家和美团闪购的竞争，"淘鲜达"在阿里内部与饿了么、天猫超市形成业务协同与资源竞 争。2021年7月同城零售事业群组织架构调整后，"淘鲜达"被划归阿里本地生活业务板块统一管理。 2023年5月，淘鲜达并入淘宝买菜。 10月31日晚，据媒体晚点LatePost报道，淘宝闪购计划推出连锁便利品牌"淘宝便利店"，定位为24小时 线上营业，商品涵盖百货、零食、酒水、3C数码、母婴、美妆等多个品类。该便利店库存保有单位 （SKU）达1万个量级，丰富程度接近半个沃尔玛的水平。 智通财经就此向淘宝方面求证，截至发稿暂未有所回应。 事实上，这并非阿里首次涉足便利店相关领域。早在2016年初，淘宝就以加盟结合控制供应链的模式， 启动了"淘宝到家"服务项目"淘宝便利店"，以手机淘宝首页为流量入口，为周边三公里范围内的消费者 提供一小时送达服务。 然而，由于社区店商品选择有限、配送成本高昂等问题，该项目于2016年11月开始改造升级，并在2017 年5月正式更名为"淘鲜达"，主要聚焦于生鲜、百货品类的线上线下一体化服务。公开资料显示，"淘鲜 达"采用轻量级云店改造与数字化系统接入两种合作模式，截至2020年底曾接入超过 ...

公司融资动态 - 美团进行大规模发债，目标出售约20亿美元美元票据及等值10亿美元离岸人民币票据，总额达30亿美元，刷新其史上最大规模发债纪录[2] - 票据本金总额、利率、付款日期等具体条款尚未最终厘定[3] 行业竞争格局演变 - 外卖行业从早期双寡头格局演变为2025年美团、阿里（饿了么与淘宝闪购）、京东“三足鼎立”格局[4][5] - 此前美团与饿了么长期占据超90%市场份额，其中美团份额远高于饿了么[5] - 高盛预计后续市场份额格局为阿里4.5 : 美团4.5 : 京东1[5] - 行业竞争焦点从单一配送效率升级为“履约能力+生态协同+场景深耕”的综合实力较量[7] 美团核心优势与挑战 - 美团核心壁垒包括难以复制的品牌心智、用户粘性以及供给、履约能力，其骑手超过六七百万，覆盖全国所有县级以上城市[5] - 自主研发智能调度系统将平均配送时长控制在行业领先水平[5] - 面临市场份额收缩与盈利端持续承压的挑战[5] - 用户心智争夺加剧，阿里通过饿了么与淘宝闪购联动构建“远场电商+近场外卖”双轮驱动模式[6] 美团财务与运营表现 - 2025年第二季度收入同比增长11.7%至人民币918亿元，但核心本地商业分部经营溢利同比大幅下降至人民币37亿元[6] - 由于海外扩张，新业务分部经营亏损同比扩大至人民币19亿元[6] - 经调整EBITDA及经调整溢利净额分别下降81.5%至人民币28亿元、下降89%至人民币15亿元[6] - 一线业务面临巨大压力，通过销售谈判与商家分摊补贴成本应对竞争[6] 竞争对手动态 - 京东高调入局外卖市场[5] - 淘宝闪购日订单峰值达1.2亿单，周日均订单量达8000万单，带动闪购月度交易用户规模达3亿，4个月内增长幅度超200%[5] 美团战略反攻举措 - 通过技术升级巩固履约优势，2025年推出“30分钟达”升级计划，优化智能调度算法以缩短高峰时段配送时长[9] - 加码智能配送，无人机平均订单配送时长约15分钟，较传统模式近30分钟提升效率近100%，致力打造“3公里、15分钟送达”低空物流网络标准[9] - 加速从单一餐饮外卖向综合即时零售平台转型，拓宽服务边界，即时零售日均订单已过亿，并发力生鲜板块[11] 行业未来展望 - “三国鼎立”格局短期内难以改变，长期将呈现“头部稳固、差异化竞争”态势[12] - 三大平台优势互补：美团凭借履约网络与场景布局，饿了么依托阿里生态流量，京东凭借差异化定位[12] - 行业进入存量博弈阶段，用户需求从“便捷性”向“品质化”跃迁，差异化竞争成为关键[12] - 未来竞争核心将从规模扩张转向生态协同能力与精细化运营水平的价值创造[12][13]

拉品牌商家去闪购卖货，从基建开始。 文 丨 管艺雯 编辑 丨 黄俊杰 外卖大战自淘宝闪购 4 月 30 日升级上线以来，已经整整半年。现在，餐饮外卖的重点聚焦在 提高客单价，在即时零售上，淘宝各个业务都在从自己擅长的方向探索可能性。 据我们了解，淘宝闪购即将上线连锁便利品牌 "淘宝便利店"，24 小时售卖商品，包括百货、 零食、酒水、3C 数码、母婴、美妆等各种品类，SKU 在 1 万个量级，丰富程度大约是普通便 利店的三倍，半个沃尔玛的水平 —— 有点像只做线上生意的精品杂货店。 虽然名字叫 "淘宝便利店"，但淘宝闪购不会自己去开店，也不会控货。它以品牌授权的形式给 符合条件的商家提供淘宝平台背书，也会给予流量、选品、供应链、配送等支持，商家需要按 照平台设立的标准提供服务，比如 24 小时经营、拣货时长、问题订单率等等。 美团、淘宝闪购各有 1.5 万家左右的综合闪电仓：商家开出 5000 个商品以上的综合性纯外卖超市， 它们只做线上生意，通常仓库选择在背街暗铺、地库甚至居民楼里以压低房租。这些闪电仓承担了两 个平台在餐饮外的大部分即时零售订单。"淘宝便利店" 是综合闪电仓的升级。 这件事只有平台能做。淘 ...

今年双十一，淘宝闪购成为最大变量。3.7万品牌、40万家门店同步接入，比点奶茶更快的履约效率， 彻底改写了大促的消费体验。 今年上半年，原"小时达"升级为"淘宝闪购"，以淘宝APP首页一级入口亮相，首日覆盖50个城市，联合 饿了么推出大额补贴。紧接着服务推广至全国，打通天猫旗舰店与小时达货盘及价格体系。随着淘宝小 时达全量开放入口，Apple全国数千授权专营店集体接入，完成品牌供给的关键补位。 这一过程中，组织架构的调整是决定性一步，阿里宣布饿了么、飞猪并入中国电商事业群，由蒋凡统一 指挥，实现"电商+本地生活"的资源打通，当日便披露淘宝闪购日订单已超6000万单。 过去外界会认为，阿里发力闪购只是跟风即时零售赛道。但当品牌旗舰店的深度接入，让闪购跳出了餐 饮、日用品的传统即时零售范畴，借助"远场电商引流+近场即时履约"的模式，触达了更庞大的品牌消 费市场。 相比连续多年双11大促中表现像个局外人的美团，随着品牌借闪购得以触达88VIP高净值用户，后者体 验到"电商低价+即时送达"的双重福利，我们或许要重新理解即时零售，而阿里与美团的终极对决，也 由此拉开序幕。 重新理解电商的近场与远场：基因差异下的增长分野 ...

行业整体趋势与竞争格局 - 外卖与即时零售推动主要电商平台形成流量高峰，并有望进一步推动双11增长 [1] - 互联网行业整体活跃度显著提升，旅游、演出、酒旅等关联行业活跃用户数明显增长 [1] - 外卖市场形成多平台竞争新格局，日订单规模从5月的1亿左右上升至8月的2亿以上 [1] - 市场进入多元竞争格局，消费者趋向多平台理性比较选择，淘宝、美团、京东重合用户数同比增长近20% [7] - 网上零售额累计增速回升至9.8%，线上服务消费增长20.2%，即时电商销售额增长24.3% [7] 平台用户与流量表现 - 淘宝APP闪购入口7月月活近3.7亿，8月和9月月活均接近10亿，创历史新高 [1] - 9月淘宝与京东的月人均使用次数、月人均使用时长均实现两位数增长 [1] - 电影演出、酒店服务相关APP在9月的月活同比增长分别达11.9%和16.1% [4] - 淘宝闪购点过外卖但未在电商下单的用户规模已过亿 [4] 商家与骑手生态变化 - 更多商家采用多平台经营策略，饿了么商家版9月月活用户比去年同期净增172.5万 [7] - 美团与饿了么商家端重合用户数同比增长26.8% [7] - 骑手端APP整体月活跃用户在7月和8月均超过1400万，较1月增长140%以上 [7] - 骑手呈现多平台接单趋势，9月美团众包、蜂鸟众包、京东秒送骑士月活用户重合度同比增长超7倍 [7] - 美团众包与蜂鸟骑士间的徘徊用户超过400万，徘徊用户占比达45%，同比增长18.5% [7] 业务协同与商业价值 - 外卖服务与平台主站生态整合对电商形成巨大拉动效应，显著提升用户活跃度和粘性 [1] - 外卖业务迅猛发展提升平台广告投放价值，淘宝广告收入市场份额占比提升约2个百分点 [1] - 外卖业务为电商APP带来新用户和活跃度高峰，有望带动双11增长 [2] - 今年双11，外卖和即时零售首次参与，40万家线下品牌门店接入淘宝闪购，提供快至30分钟送达服务 [4] - 双11正式开卖后首小时，天猫80个品牌成交破亿，30516个品牌成交翻倍，18919个品牌首小时成交超去年全天 [4] 行业服务与生态建设 - 各平台在激烈竞争下更注重构建食品安全生态、提升服务品质 [9] - 骑手保障和支持体系持续升级，行业形成良性格局 [9]

美团闪购“品牌官旗闪电仓”战略 - 联合上万个品牌建设“品牌官旗闪电仓”，品牌可轻资产、低成本入驻即时零售 [2] - 美团闪购为品牌搭建仓储、配送、数字化系统等基础设施，品牌方掌握运营完整自主权 [2][3] - 已有索尼PlayStation、珀莱雅、欧莱雅等超百家品牌入驻，覆盖北京、上海、广州等数十个城市 [3] - 未来计划拓展至上万个品牌，覆盖3C、美妆、运动、服饰、母婴等全品类 [3] - 为用户发放共计170万张免单券，其中40万张专供品牌官方旗舰店，最高面额200元 [2] 传统电商平台的即时零售布局 - 淘宝“淘宝闪购”首次全面参战“双11”，采用“远场电商+近场零售”深度融合策略 [4] - 淘宝闪购联合超3.7万个品牌、40万家线下门店上线，例如特步接入全国2500家直营门店库存 [4] - 京东“京东秒送”服务的3C数码产品成交用户量同比增长高达350% [2][4] - 京东利用其在家电、3C领域的传统优势与供应链能力加速布局即时零售 [4] 即时零售行业趋势与竞争格局 - 即时零售正从电商的“补充渠道”演变为不可或缺的“核心战场” [5] - 行业具备万亿元级增长潜力，商业模式以线下资源整合与短距离配送网络为核心 [5] - 美团凭借成熟的即时配送网络与本地化商家资源构建竞争壁垒 [5] - 未来竞争将围绕供应链整合、配送效率优化及用户心智培育等维度展开 [5] - 品牌商通过全国门店网络将库存商品高效转化为即时订单，打破依赖中心仓的传统模式 [5]