文章核心观点 - 网络热议的“零负债人群”通过理性财务规划实现低负债或无负债生活，其消费潜力在2026年中国继续实施扩大内需战略的背景下备受关注 [1][7] - 专家认为，激活“零负债人群”消费潜力的关键在于完善公共服务体系，增强其对未来的确定性预期，使其从“零负债人”转变为“零忧虑人” [1][7][8] - 扩大内需的根本症结在于普通劳动者收入偏低，提高其收入是扩大消费总量、升级消费结构的长效机制和“双向引擎” [9][10][11] “零负债人群”特征与现状 - “零负债人群”的核心特征是通过理性规划确保财务安全与生活从容，消费注重必需品性价比，主动规避奢侈品等高溢价支出，无房贷、车贷、网贷等负债 [1][2] - 该人群因经济压力较小而享有更高的时间自主权与生活从容感，其生活方式在网络引发是“清醒”还是“保守”的讨论，并被形容为稀有程度堪比大熊猫 [2][6] - 数据显示，全国约有1.75亿名90后，其中仅13.4%的年轻人处于无负债状态，而2019年中国年轻人整体信贷产品渗透率高达86.6% [4][5] 激活“零负债人群”消费潜力的路径 - 随着消费结构向发展型和服务型转变，相较于大额耐用品，服务消费在降低心理负担的同时，或更有可能撬动“零负债人群”的消费需求 [7] - 激活该人群消费潜力的关键在于将更多政策资源“投资于人”，提高养老、托育、医疗等民生领域投入比重，通过完善公共服务体系来改善消费环境 [8] - 根本目标是让“零负债人”转变为“零忧虑人”，从而真正提升其消费意愿 [1][8] 扩大内需与提高普通劳动者收入的关系 - 扩大内需的关键在于提高普通劳动者收入，这是解决总需求不足和内需不足核心症结的“双向引擎” [9][10] - 我国拥有超过14亿人口、9亿多劳动人口、4.5亿就业劳动者，普通劳动者占就业人口的80%以上，其收入水平直接决定消费市场的规模与活力 [9] - 我国居民消费占国内生产总值的比重在39%左右，显著低于全球平均57%的占比，根源在于劳动者报酬占GDP比重、居民收入在国民收入中的比重偏低 [9] 提高普通劳动者收入对消费的量化影响 - 普通劳动者的收入具有鲜明的“高消费转化属性”，其收入增长部分大多直接转化为刚性及改善性消费 [10] - 2020年至2024年，我国居民服务性消费支出年均增长9.6%，2024年占比达46.1%，体现了收入增长带动消费升级 [10] - 量化分析显示，若普通劳动者人均月收入提高1000元，按4.5亿就业人口、0.75的边际消费倾向计算，年消费总量可新增4.05万亿元，约占2023年社会消费品零售总额的8.6% [10] - 提高普通劳动者收入并筑牢其劳动报酬正常增长的制度根基，是扩大内需的长效机制保障，关键在于构建“能增长、可预期、有保障”的收入分配机制 [11]

零负债人群的现状与特征 - 零负债状态指无房贷、车贷、消费贷等任何银行债务，尽管可支配资金可能不多，但财务结构极为保守[1] - 在全国1.75亿90后人口中，零负债比例极低，仅13.4%的人没有房贷、车贷、网贷且不使用花呗等消费信贷工具[3] - 将范围扩大至全国成年人，零负债的比例也仅为12.3%，表明绝大多数人口背负各类债务[6] - 零负债人群通常具有清醒的财务意识，其核心诉求是“手里有钱，心里不慌”，将资金安全置于消费之上[8] 零负债人群的消费行为与动机 - 该人群的消费决策高度理性，倾向于规避大额非刚性支出，例如不会仅为节省几千元补贴而背上数万元债务去参与家电、汽车以旧换新[18] - 其消费偏好集中于能提升生活品质的服务领域，如旅游、兴趣班，而非用于面子的豪车或高端家电等大宗商品[22] - 消费行为受到未来不确定性的严重制约，为应对潜在的失业、疾病、教育及养老支出，他们选择增加储蓄而非消费[12][14] - 部分个体会做出重大生活方式调整以维持零负债，例如放弃大城市购房计划转为租房，或从高成本城市离职返乡创业以降低生活开销[10] 当前消费刺激措施的局限性 - 现有的刺激手段，如针对大宗商品的补贴，与零负债人群的消费需求和财务原则错配，难以有效激活其消费潜力[18] - 各类平台频繁推送的消费贷、信用卡分期广告，被普遍视为诱导借贷消费，引发了公众对于“迫使零负债变为负债”的担忧[20] - 这些措施被批评为方向跑偏，未能触及影响消费信心的核心问题，因此无法获得目标人群的积极响应[18][20] 激活消费的根本路径与条件 - 刺激消费的核心在于增强居民对未来的稳定预期，而非简单瞄准零负债人群的现有储蓄或逼迫其借贷[26] - 根本解决方案在于完善社会保障与公共服务体系，具体包括健全养老、医疗、托育服务，以及建立失业兜底机制[16][24] - 只有解决收入稳定、看病不难、养老有靠等后顾之忧，居民才可能将存款转化为“踏实花钱的底气”，从而释放长期消费潜力[24][26][27] - 缩小城乡收入差距、保障收入稳定是提升消费意愿的基础，否则居民不敢动用以备不时之需的应急资金[24]

文章核心观点 - “零负债人群”因坚持财务“绝对安全”原则而走红 其核心特征是以理性规划确保财务安全与生活从容 消费上注重必需品性价比 回避高溢价消费 并因此拥有更高的时间自主权和更稳定的生活状态 [1] - 要激活“零负债人群”的消费潜力 关键在于完善公共服务体系以增强居民对未来的确定性预期 从而改善消费环境 服务消费相较于大额耐用品消费 或更有可能撬动其消费需求 [4] “零负债人群”特征与现状 - “零负债人群”在消费选择上更注重精神需求和必需品性价比 对物质生活要求不高 生活方式不因收入增长而显著调整 [1] - 该群体因无大额负债而拥有“高自由、不迁就”的生活状态 可将精力投入学习、转行、休整或个人兴趣爱好 [1] - 全国约有1.75亿名90后 其中仅13.4%的年轻人处于无负债状态 [2] - 尼尔森2019年数据显示 中国年轻人整体信贷产品渗透率高达86.6% [3] 激活消费潜力的方向与挑战 - 激活“零负债人群”消费潜力的关键在于将更多政策资源“投资于人” 提高养老、托育、医疗等民生领域投入比重 通过完善公共服务体系增强居民对未来的确定性预期 [4] - 国家发改委提出要实施城乡居民增收计划 提高居民收入在国民收入分配中的比重 提高劳动报酬在初次分配中的比重 [4] - 2024年服务性消费支出占居民人均消费支出的比重已提升至46.1% [4] - 当前公共服务和社会保障领域存在短板：养老机构护理型床位约334万张 与失能、半失能老年人规模相比存在较大缺口 每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数仅4.08个 与OECD国家平均水平差距明显 [6] - 城乡、区域发展不平衡问题突出 2024年城镇居民人均可支配收入为农村居民的2.34倍 [6]