再看看科技圈的大事。英伟达CEO黄仁勋亲口承认，他们在华市占率从四年前的95%暴跌到50%，财报显示中国市场营收占比从19%降至5%。这背后既有 美国出口管制的影响，也折射出中国AI产业链的快速崛起。我之前反复强调的"科技突围"逻辑，正在被现实印证——国产替代不是口号，而是实实在在 的产业趋势。像中科曙光、北方华创这些硬科技龙头，最近逆势获得资金加仓，就是市场对这条主线的认可。 说到这里，不得不提A股的独立性。虽然美股暴跌，但富时A50期指只微跌0.21%，而且昨天A股成交额稳稳站在1.17万亿，外资逆势净流入35亿，主攻宁 德时代、立讯精密这些龙头。这说明咱们的市场已经形成了自己的运行逻辑：政策驱动的科技突围（如固态电池、半导体设备）和消费复苏（家电以旧 换新、跨境电商）是主线，而黄金、高股息资产则是震荡市的"安全垫"。 最后给大家提个醒，现在市场处于"政策底"和"技术压力"的博弈期。沪指在3400点附近遇到强阻力，需要量能持续放大到1.4万亿以上才能有效突破。对 于中长线投资者来说，不必纠结短期波动，而是要聚焦两大核心：一是国产替代的科技突围，二是政策驱动的消费复苏。同时，地缘风险和流动性宽松 背景下，黄 ...