AI投资趋势转变 - AI基础设施投资热潮正从传统芯片、服务器等IT设备转向电力、冷却、金属等非IT基础设施领域[1][2] - 到2030年，中国AI总资本支出将增长至2-2.5万亿元人民币，其中非IT基础设施投资将达8000亿元，占总支出三分之一[2] - 中国在AI电力基础设施方面具备显著优势，包括充足电力产能、比发达市场低30-60%的电价、可再生能源供应链主导地位及年轻完善的电网[2][12] 电力需求激增 - AI模型训练和推理需求爆炸式增长，导致数据中心能耗急剧攀升[3] - 中国数据中心电力消耗将以18%的年复合增长率，从2024年的102太瓦时增长至2030年的277太瓦时，占全球数据中心总耗电量29%[3] - AI算力竞赛本质是电力竞赛，高性能芯片如英伟达GB200功耗达2.7kW，远超H100的700W，未来服务器机柜功率密度预计将达200kW甚至600kW[5][6][9] 非IT基础设施投资分布 - 到2030年，中国8000亿元非IT基础设施投资中，电力系统（发电和输电）将占据38%的绝对主导地位[1][9] - 数据中心建设所需金属投资占比12%，先进冷却系统投资占比10%[1][9] 电力供应投资机遇 - 核电作为稳定清洁的基荷电源，中国装机容量将从2025年的60GW增长至2030年的100GW，占全球在建核电容量的60%[13][14] - 变压器需求激增，中国变压器出口额在2025年和2026年将分别增长超过30%和20%[17][18] - 为保障供电稳定，到2030年与AIDC相关的电池储能系统新增装机量将达55GWh，2024-2030年复合增长率22%[19][20] - 数据中心备用柴油发电机需求增长，大缸径柴油发动机销量在2024-2027年间复合增长率达28%[22][23] - AI服务器内部电源系统技术如高压直流、Panama电源供应等将迎来强劲增长[24] 散热与材料需求 - 液冷技术热传导效率比传统风冷高出20-50倍，能节省高达30%的电力，服务器温度每升高10°C设备可靠性会降低高达50%[26] - 中国液冷市场规模在2025-2030年将以42%的年复合增长率发展，到2030年市场规模达790亿元人民币，渗透率从2025年10%跃升至45%[26] - 到2030年，中国AI数据中心直接消耗的铜将达到约100万吨，占全国总需求5-6%，同时将带动695千吨的铝需求[27]