事件背景 - 11月初中美取消高额关税的消息使全球市场神经放松 [1] - 荷兰政府一个月前突然发难，强制冻结中企安世半导体的资产，切断其与东莞工厂的晶圆供应 [5][6] - 安世半导体东莞工厂承担其全球70%的封装测试产能，是欧洲汽车产业核心供应商 [6] 中国的反制措施与影响 - 中国商务部出台新规，要求含中国稀土超过0.1%的关键零件需经审批，精准命中荷兰光刻机巨头ASML的生产线 [3] - ASML价值上亿的光刻机因缺少含稀土的精密零件而被迫降速运转 [3] - 中国的反制措施包括对稀土、镓、锗等关键矿物的出口管制，形成产业“缓冲阀” [17] - 在施加压力的同时，中国也批准了部分符合条件的出口许可，留下转圜空间 [17] - 安世半导体有充足库存，能保障客户订单到年底甚至更久 [19] 全球半导体产业链的深度依赖与脆弱性 - 全球中间产品贸易占比已超过50%，供应链深度交织前所未有 [10] - 墨卡托研究中心分析显示，将安世半导体的产能转移出中国至少需要四到六个月，且无法填补缺口 [12] - 安世半导体事件导致德国汽车工业面临停产威胁 [8] - 日本索尼半导体等企业在华营收占比超过40%，面临困境 [8] - 韩国企业通过在中国建设大型生产基地实现“在地化”，有效规避风险 [8] 长期影响与行业格局重塑 - 波士顿咨询集团预测，若全球产业链完全“去中国化”，可能导致全球科技行业总成本增加30%到40% [14] - 过去三年，国产刻蚀机、薄膜设备的量产能力大幅提升，中国自主研发取得实质性突破 [19] - 中国科研团队已启动高端EUV光刻平台原型系统的攻关 [19] - 欧盟紧急推出430亿欧元的《欧洲芯片法案》，试图减少对亚洲的依赖 [21] - 竞争形态从硬实力转向“链实力”，即对供应链关键节点的控制力 [10]

【邀请诺贝尔奖、图灵奖得主、两院院士、各行业专家，请联系五洲名家智库】 "房地产是一场大浪淘沙，最终留下的必是能造好房子、敢担风险的企业家。"在2025年7月的清华论坛上，国际欧亚科学院院士、住建部原副部长仇保兴用 这句话为当下楼市定调。他认为，市场已进入深度分化与制度重构期，"企稳"仍是一道待解的方程式，而解题钥匙就藏在"韧性"二字之中。 市场阶段：冰火分化尚未触底 仇保兴判断，全国房价已转入普遍下行通道，但区域冷热极端不均：一线及核心二线成交回暖，库存周期缩短；三四线城市量价齐跌，去化周期仍高出一倍 以上。商业地产更是"重灾区"，写字楼空置率创历史新高，成为地方政府"头号难题"。他强调，当前最大的风险不是价格本身，而是烂尾、违约与金融负反 馈的连锁效应。 政策取向：把工具箱真正交给地方 中央已将房地产调控自主权下放至地方，仇保兴对此拍手称快。他呼吁由"集中调"转为"分散调"：首套房首付、利率、公积金上限等全部交由城市政府因地 制宜、动态调整，中央只考核结果、不干涉过程。同时，建立中央—省—市三级"三稳"联席会议，防止部门政策"左右互搏"。 融资逻辑：从"套利"走向"创业" 过去房企靠高杠杆拿地套利，如今必 ...