招股与认购情况 - 公司于2025年10月20日至23日招股并结束认购 公开发售获券商借出至少853亿港元孖展 相对于4500万港元公开发售集资额 超额认购达1896倍 [1] - 公司计划发行900万股 其中公开发售占10% 招股价区间为每股45至50港元 最多集资4.5亿港元 每手100股 入场费5050.4港元 预计10月28日挂牌 [1] - 联席保荐人为华泰国际 农银国际和天风国际 [1] 公司市场地位与业务概览 - 按2024年高端茶叶销售收入计 公司位居全国第一 按截至2024年底茶叶连锁专卖店数量计 公司在中国茶叶供应商中排名第一 [1] - 按2024年销售收入计 公司在中国乌龙茶和红茶市场排名第一 [1] - 公司的铁观音销售收入连续10余年全国第一 武夷岩茶销售收入连续5年全国第一 红茶销售收入连续4年全国第一 [1] - 公司产品全面覆盖中国六大品类茶叶以及茶具 茶食等非茶叶产品 [1] 行业市场规模与增长 - 中国高端茶叶市场规模由2020年约890亿元人民币增长至2024年约1031亿元人民币 复合年增长率约为3.7% [2] - 预计中国高端茶叶市场规模到2029年将达到约1353亿元人民币 2024年至2029年复合年增长率约为5.6% [2] 公司竞争优势与发展战略 - 公司在品牌价值 制茶技艺 产品开发能力 规模化经营能力等方面建立优势 取得高端中国茶全国销量第一的市场地位 [2] - 公司具备全渠道销售网络和跨地区经营能力 未来将积极推进科技创新和数字化赋能 扩大门店覆盖范围 提高品牌价值 [2] - 公司愿景是成为世界第一茶企 [2] 募集资金用途 - 全球发售所得款项约35%用于扩建生产基地及建造新生产基地 [3] - 约20%用于提升品牌价值及扩大产品组合 [3] - 约15%用于直营线下门店网络扩张 包括开设更多旗舰店等 [3] - 约10%用于提升业务运营的数字化水平 [3] - 约10%用于收购或投资中国茶行业参与者 [3] - 约10%用作营运资金及一般企业用途 [3]

公司上市与市场地位 - 公司拟全球发售900万股H股，其中香港发售90万股，国际发售810万股，发售价范围为每股45.00-50.00港元 [1] - 预期股份将于2025年10月28日在联交所开始买卖，联席保荐人为华泰国际、农银国际及天风国际 [1] - 按2024年高端茶叶销售收入计，公司位居全国第一，按茶叶连锁专卖店数量计亦排名第一 [1] - 公司在乌龙茶和红茶市场排名第一，铁观音销售收入连续10余年全国第一，武夷岩茶和红茶销售收入分别连续5年和4年全国第一 [1] 行业市场规模与增长 - 中国高端茶叶市场规模从2020年约人民币890亿元增长至2024年约人民币1,031亿元，复合年增长率约为3.7% [2] - 预计中国高端茶叶市场规模到2029年将达到约人民币1,353亿元，2024年至2029年复合年增长率约为5.6% [2] 募集资金用途 - 假设发售价为中位数47.5港元，全球发售所得款项净额估计约为3.682亿港元 [3] - 约35%募集资金用于扩建生产基地及建造新生产基地 [3] - 约20%募集资金用于提升品牌价值及扩大产品组合 [3] - 约15%募集资金用于为直营线下门店网络扩张提供资金，专注于开设更多旗舰店等 [3] - 约10%募集资金用于提升业务运营的数字化水平 [3] - 约10%募集资金用于收购或投资中国茶行业参与者 [3] - 约10%募集资金用作营运资金及其他一般企业用途 [3]

公司IPO进展 - 八马茶业港交所IPO已通过聆讯，更新了聆讯后资料集 [1] - 公司上市程序通过更新招股书再次激活，并获得证监会境外发行上市及"全流通"备案确认 [2] - 106名股东拟将所持合计4398.69万股境内未上市股份转为境外上市股份并在港交所流通 [2] 公司业务与产品 - 产品覆盖乌龙茶、黑茶、红茶、绿茶、白茶、黄茶等全品类茶叶及茶具、茶食等非茶产品 [4] - 拥有信记号高端年份普洱茶子品牌和万山红面向年轻消费者及女性消费者的子品牌 [4] - 红茶连续4年全国销量第一、岩茶连续5年全国销量第一、铁观音连续14年全国销量第一 [5] 销售渠道与市场地位 - 构建遍布全国的"直营+加盟"及"线上+线下"全渠道销售体系，全国连锁门店已突破3700家 [4][5] - 在天猫、京东等主流平台战绩斐然，登顶京东茶类目中国茶第一，连续10年双十一天猫乌龙茶类目销量冠军 [5] - 积累了超过2600万的会员和超4000万的线上渠道粉丝 [5] 财务业绩表现 - 2022年至2025年上半年收入分别为18.18亿元、21.22亿元、21.43亿元和10.63亿元 [5] - 同期净利润分别为1.66亿元、2.06亿元、2.24亿元和1.2亿元 [5] - 净利率从2022年的9.1%稳步提升至2025年上半年的11.3% [5] 行业市场格局 - 中国茶叶市场高度分散，从事茶叶相关业务的企业超过160万家 [6] - 按茶叶销售收入计，2024年前五大市场参与者仅占约2.4%的市场份额，销售收入合计约82.02亿元 [6] - 中国高端茶叶市场规模由2020年的约890亿元增长至2024年的约1031亿元，复合年增长率约3.7% [6] 高端市场与未来展望 - 高端茶叶销售依赖线下客户体验，线下渠道规模由2020年约838亿元增至2024年约975亿元，复合年增长率约3.9% [9] - 公司拥有福建安溪、武夷山合计16万㎡智能生产基地，实现24小时不间断生产 [10] - 中国高端茶叶市场规模预计将增至约1287亿元，2024年至2029年复合年增长率约5.7% [10] - 2024年公司以高端茶叶销售收入计为中国最大的茶企，以乌龙茶和红茶销售收入计亦为最大 [10]