技术面分析 - 沪指上周五下跌0.7% 主要受银行股拖累 但深成指和创业板指逆势翻红 创业板指站稳20日均线 [3] - MACD周线金叉即将成型 历史上该信号出现后大盘平均涨幅达25%以上 但KDJ指标显示J值从高位回落 预示短期可能出现技术性调整 [3] - 两市成交额关键观察点为1.2万亿 若守住则可能突破3450点压力位 若缩量至万亿以下则需关注3410点支撑位 [3] 资金面动向 - 北向资金6月中下旬加速回流 重点买入半导体龙头股 半导体ETF出现1.5%折价 显示机构逢低布局 [3] - 内资主力资金上周五净流出267亿 但游资抄底有色金属和AI算力板块 铜铝等大宗商品期货上涨带动华阳新材 北方铜业等个股涨停 [3] - 资金风格从高股息抱团转向业绩支撑的成长股 显示调仓换股迹象 [3] 政策面动态 - 四大交易所推进多维度改革 证监会放宽创业板未盈利企业上市限制 [4] - 国务院常务会议定调"科技强国"战略 央行表态加力支持科技创新 利好半导体 AI算力等硬科技板块 [4] - 香港8月1日实施稳定币法例 刺激恒宝股份 京北方等数字货币概念股 [4] 行业投资主线 - 半导体设备领域的中微公司 北方华创订单排至明年 叠加国产替代政策支持 形成"业绩确定性+政策红利"双驱动 [4] - AI算力领域的联特科技 中际旭创同样受益于订单饱满和政策东风 [4] - 火电企业如华能国际 国电电力兼具容量电价改革盈利改善和绿电转型预期 适合震荡市布局 [4] 新兴技术领域 - 人形机器人 钙钛矿等新技术赛道近期政策催化频繁 相关标的值得关注 [5]