AI硬件与算力板块遭遇重挫 - Meta计划对外出售AI算力和模型使用权的消息冲击市场，引发对AI基础设施资本开支增速放缓的担忧 [2] - 隔夜美股AI硬科技板块集体崩盘，费城半导体指数重挫6.27%，应用材料跌近10%，英特尔跌超9%，存储芯片公司闪迪、美光科技暴跌超10% [2] - 亚太市场跟随下跌，韩国综合指数跌7.89%，三星电子跌超9%，SK海力士跌超14% [2] - A股半导体、算力硬件方向同样下挫，半导体设备板块调整，北方华创、金海通跌停，算力硬件方向的东山精密、兆易创新、光迅科技跌停 [2] - 有分析认为市场对消息存在过度解读，Meta出售算力是为巨额AI资本开支寻找商业化出口，而非自身投资放缓 [3] - 机构观点认为此次大跌是板块历史性上涨后的情绪性回调和获利了结，AI算力、存储、通信等长期需求逻辑未变 [3] 人形机器人产业逆势走强 - 特斯拉加速推进Optimus V3量产、英伟达大规模招聘机器人团队以及优必选订单破万等消息提振板块 [3] - 摩根士丹利研报指出，中国人形机器人行业已进入“早期商业化”阶段，预计市场规模今年将达20亿美元，2030年将攀升至150亿美元 [4] - 摩根士丹利将2026年中国人形机器人出货量预测从2.8万台大幅上调至5万台，并预计2030年出货量将达44.6万台，对应2025至2030年复合年增长率高达106% [4] - 国联民生证券认为，产业正进入“标准体系完善、产品价格下探、资本持续加码”三重驱动阶段，商业化路径进一步清晰 [4] 黄金板块受避险需求推动大涨 - 美联储官员表态强化了市场对决策者不急于加息的预期，提振黄金 [4] - 高盛发布报告指出，受益于避险需求与价格上行周期，黄金板块配置价值凸显 [5] - 高盛将2026年年底黄金目标价定为每盎司4900美元，较目前约4100美元有20%上涨空间，并看涨2027年底金价至5200美元每盎司 [5] - 高盛认为，央行购金需求保持强劲，平均每月约70吨避险资金持续流入黄金ETF和实物黄金 [5] A股市场整体表现与资金流向 - A股主要指数集体大跌，沪指跌2.03%收报4028.90点，深证成指跌3.85%，创业板指跌5.71%，科创50指数跌7.70% [7][13] - 沪深京三市成交额达3.47万亿元，较上一交易日缩量2089亿元 [9][13] - 行业板块涨少跌多，贵金属、广告营销、工程机械等板块涨幅居前，元件、半导体、通信设备等科技板块跌幅居前 [11] - 行业资金方面，电力净流入37.29亿元，贵金属、汽车零部件等净流入靠前 [11] - 市场资金呈现“出科技、入防御”格局，黄金、贵金属、创新药等防御与周期方向获得资金增持 [14] 后市展望与重点关注方向 - 短期技术面显示沪指跌破4050点支撑，科创50大幅调整，市场成交额仍处高位，多空分歧剧烈 [16] - 外部环境上，美联储主席偏鹰表态对全球高估值科技资产构成压制，但疲软的就业数据削弱了加息逻辑的确定性 [16][17] - 内部环境进入中报预告密集披露期，市场关注点从“炒预期”转向“看业绩”，资金在板块间重新分配加速 [18] - 算力方向中长期逻辑未变，英伟达推出新AI基础设施合作模式，计划部署最多21万块GPU，算力租赁价格持续走高，海外高端GPU租赁价格涨幅最高达94% [19] - 中国算力租赁市场预计2026年达2600亿元规模，一季度国内AI算力需求同比暴涨417% [19] - 医药板块热度升温，政策面上国家医保局公布2026年药品目录初审名单，557个药品通过基本医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审 [20]