市场表现 - A股三大指数全线上涨 沪指报3647.55点涨0.34% 深成指报11291.43点涨1.46% 创业板报2379.82点涨1.96% [1] - 沪深两市成交额18270亿元 较上周五放量1167亿元 [1] - 全市场近4200只股票上涨 近120只个股涨停或涨幅超10% [1] - 电力设备行业涨2.04%领跑 通信计算机电子分别涨1.95%/1.94%/1.76% 食品饮料医药生物等10行业涨幅超1% [1] - 银行石油石化煤炭等6行业收跌 仅银行指数跌幅超1% [1] 碳酸锂板块异动 - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期暂停开采 引发A股港股锂矿股集体爆发 [2] - 天齐锂业江特电机盛新锂能等多股涨停 赣锋锂业H股一度暴涨超20% [2] - 江西多个锂矿或因矿证审批面临停产 每月影响7000-8000吨碳酸锂当量供应 [2] - 瓷土矿转锂土矿税率提高大幅增加成本 叠加9-11月传统旺季供需趋紧推高价格 [2] - 碳酸锂期货所有合约开盘全线大涨 宁德时代枧下窝锂矿停产影响月度供应约0.8万吨(占国内供应8%) [2] - 下游正极材料厂排产计划提升 市场交易"供给刚性+需求回暖"逻辑 [2] 资金流向 - 两融余额报20095.16亿元 融资余额报19953.59亿元 上周融资余额增加290.85亿元 [4] - 8月4日融资余额增加113.3亿元 8月5日增加87.06亿元 8月6日增加90.23亿元 8月7日增加35.85亿元 仅8月8日减少35.59亿元 [4] - 居民储蓄余额突破162万亿元 在资产荒环境下入市意愿增强 [3] - 公募基金A股仓位降至近十年低位 具备提升空间 [3] - 全球货币体系重构或推动外资增配人民币资产 [3] 机构观点 - 中金公司认为市场结构性特征类似2013年 但在更积极政策和宽松流动性支撑下表现有望明显优于2013年 [3] - 华西证券指出M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄反映资金活化程度增强 居民消费和投资意愿出现边际回暖 [4] - 信达证券认为居民资金流入本质是存款较多且其他资产收益率不高 股市涨幅相比2014-2015年牛市还小很多 [5] - 国投证券表示流动性步入牛市基础条件已具备 大盘指数维持超预期强势 向上空间需实现流动性牛-基本面牛-新旧动能转化牛的转变 [5][6] 行业配置 - 短期推荐关注产业趋势催化及半年报业绩高增的非银化学制药电力设备机械国防军工计算机等行业 [6] - 中期待PPI回升趋势明确后 重点关注基础化工钢铁有色社会服务美容护理食品饮料家用电器等顺周期和消费领域 [6]