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摩根大通力挺高通(QCOM.US)AI牛市:告别单核智能手机叙事 边缘AI催化新一轮增长
智通财经网· 2025-07-30 17:20
华尔街金融巨头摩根大通最新研报指出,半导体巨头高通(QCOM.US)的业务版图已从过去数年过度依赖智能手机业务扩张,扩展至PC端(尤其是强调具备端 侧AI功能的高端配置性能AIPC)、高性能汽车芯片以及IoT 等领域,各业务板块展现出不同的增长动能和未来驱动力,正通过多元化布局实现稳健增长,这 种多引擎驱动的业绩增长模式有望推动高通第三财季以及整个2025财年业绩超出华尔街普遍预期。 此外,在美股科技板块创新高的背景下,业务多元且业绩长期稳健增长的高通被视为同时具备防御属性和长期增长潜力的稀缺阿尔法半导体股票标的。 摩根大通直言,高通具备半导体公司极度稀缺的防御与低波动稳健增长属性,既有稳定的专利授权(QTL)业务驱动现金流持续扩张,又有包括AIPC以及AI智 能手机在内的多元化半导体业务的成长动能,在AI驱动的新时代中地位独特,理应享有更高的估值倍数。这也是其预测高通基本面预期将随着业绩兑现市 场预期以及边缘AI催化的业绩大幅增长路径而逐步实现重估的重要原因。 摩根大通分析师团队强调,高通近年来所聚焦的这种多元化策略不仅有助于抵消单一客户(比如苹果)业务剧烈波动的影响,也赋予该公司基本面预期更强劲 的稳定性 ...