公司股价表现 - H股单日上涨6%，刷新历史高价，并录得连续6个交易日上涨 [1] - 月内累计涨幅超过25% [1] 机构观点与市场定位 - 高盛在其面向“十五五”规划（2026-2030年）的前瞻性投资组合中，将公司列为精选的50只核心标的之一 [1] - 此举表明在机构视野中，公司已超越传统周期属性，其转型布局与未来五年的国家产业政策方向高度契合 [1] 行业趋势与公司关联 - 海外固体氧化物燃料电池（SOFC）龙头Bloom Energy近期股价表现强势，上涨近40% [1] - Bloom Energy的上涨主因其与美国电力公司（AEP）达成价值26.5亿美元的燃料电池合作协议 [1] - 该合作印证了在北美人工智能发展导致电力紧缺背景下的行业景气持续 [1] - 公司作为产业链重要参与者，预计将受益于此行业趋势 [1]

北美AI电力紧缺与SOFC行业机遇 - 近期海外固体氧化物燃料电池（SOFC）龙头Bloom Energy股价上涨近40%，主因其与美国电力公司（AEP）达成价值26.5亿美元的燃料电池合作协议，印证北美AI发展导致电力紧缺背景下行业景气持续 [1] - SOFC被视为当前交付效率最高的发电解决方案之一，预计未来1–3年内仍将是填补电力缺口的稀缺资源 [1] - 潍柴动力作为SOFC技术国产替代的龙头公司，在产业链中占据关键生态位，面向全球市场潜力广阔 [1] 公司SOFC业务进展 - 公司在数据中心SOFC领域在手订单充沛，并与国内外头部AI企业持续深化合作，具备可观的盈利前景 [1] - 随着国产供应链逐步成熟、产能稳步释放，未来订单规模有望加速扩大 [1] - 公司的国产替代方案在性能与成本两端均展现出显著优势 [1] 重卡主业经营状况 - 四季度重卡行业销量达31.4万辆，同比增长43.6%、环比增长11.5%，行业延续了三季度以来的强劲增长态势 [2] - 公司重卡业务有望同步保持高增长 [2] - 在2026年重卡报废更新政策延续的支撑下，公司盈利具备向上充足动能 [2] 其他业务板块展望 - 公司新能源电池业务持续上量，规模效应带动下2026年盈利能力有望进一步提升 [2] - Kion业务在人员优化后有望于2026年实现盈利再修复 [2] - 公司大缸径发动机业务保持稳健高增长 [2] 公司整体财务预测 - 预计2025-2027年公司营业总收入分别为2,316.7亿元、2,522.4亿元、2,722.8亿元 [2] - 预计2025-2027年公司归母净利润分别为124.9亿元、140.4亿元、160.7亿元 [2]