潍柴动力AH股继续拉升上涨，其中，H股涨6%刷新历史高价，并且录得6连涨，月内累计涨幅更是超25%。 消息上，在国际投行高盛最新构建的面向"十五五"规划(2026-2030年)的前瞻性投资组合中，重型装备制造龙头潍柴动力(000338.SZ/02338.HK)成为其精选的 50只核心标的之一。此举表明，在机构视野中，潍柴动力已超越传统周期属性，其转型布局与未来五年的国家产业政策方向高度契合。 方正证券此前研报称，近期海外SOFC龙头Bloom Energy股价表现强势，上涨近40%，主因其与美国电力公司（AEP）达成价值26.5亿美元的燃料电池合作协 议，印证北美AI电力紧缺背景下的行业景气持续。该行认为，潍柴动力作为产业链重要参与者，亦将受益于此趋势。 ...

北美AI电力紧缺与SOFC行业机遇 - 近期海外固体氧化物燃料电池（SOFC）龙头Bloom Energy股价上涨近40%，主因其与美国电力公司（AEP）达成价值26.5亿美元的燃料电池合作协议，印证北美AI发展导致电力紧缺背景下行业景气持续 [1] - SOFC被视为当前交付效率最高的发电解决方案之一，预计未来1–3年内仍将是填补电力缺口的稀缺资源 [1] - 潍柴动力作为SOFC技术国产替代的龙头公司，在产业链中占据关键生态位，面向全球市场潜力广阔 [1] 公司SOFC业务进展 - 公司在数据中心SOFC领域在手订单充沛，并与国内外头部AI企业持续深化合作，具备可观的盈利前景 [1] - 随着国产供应链逐步成熟、产能稳步释放，未来订单规模有望加速扩大 [1] - 公司的国产替代方案在性能与成本两端均展现出显著优势 [1] 重卡主业经营状况 - 四季度重卡行业销量达31.4万辆，同比增长43.6%、环比增长11.5%，行业延续了三季度以来的强劲增长态势 [2] - 公司重卡业务有望同步保持高增长 [2] - 在2026年重卡报废更新政策延续的支撑下，公司盈利具备向上充足动能 [2] 其他业务板块展望 - 公司新能源电池业务持续上量，规模效应带动下2026年盈利能力有望进一步提升 [2] - Kion业务在人员优化后有望于2026年实现盈利再修复 [2] - 公司大缸径发动机业务保持稳健高增长 [2] 公司整体财务预测 - 预计2025-2027年公司营业总收入分别为2,316.7亿元、2,522.4亿元、2,722.8亿元 [2] - 预计2025-2027年公司归母净利润分别为124.9亿元、140.4亿元、160.7亿元 [2]