行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 全球AI算力需求高景气，AI云基础设施（IAAS）资源稀缺性日益凸显，可能打开相关产业链的涨价空间[4] - 光纤光缆需求旺盛，受AI数据中心建设驱动，其价格自2025年5月起明显回涨，并可能持续提升[6] 行业关键事件与数据 - **亚马逊AWS涨价**：2026年1月23日，亚马逊云科技宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块实施约**15%**的价格上调，这是AWS约二十年来首次打破“只降不涨”的定价传统[4] - **英伟达追加投资**：2026年1月26日，英伟达宣布向AI云端运算企业CoreWeave追加投资**20亿美元**，以加速其在2030年前增加超过**5GW** AI计算能力的进程[5] - **Meta采购光纤**：Meta已与康宁签署价值**60亿美元**的长期光纤供货协议，以确保其AI数据中心（如俄亥俄州**1吉瓦**的“Prometheus”与路易斯安那州**5GW**的“Hyperion”）获得充足的光纤连接[6] - **光纤需求预测**：据预测，2025年全球光纤光缆需求有望达到**数亿芯公里**，并维持增长态势[6] 重点投资方向与标的 - **AI云IAAS（AIDC+算力租赁）**： - **AI公有云**受益标的：阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW等[7] - **AIDC机房**推荐标的：大位科技、新意网集团、奥飞数据、光环新网、润泽科技、宝信软件；受益标的：世纪互联、万国数据、网宿科技、东阳光、数据港、科华数据等[7] - **算力租赁**受益标的：宏景科技、协创数据、首都在线、润建股份、云赛智联、智微智能、航锦科技等[7] - **AIDC液冷&供电**推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、中恒电气、科华数据、科泰电源、潍柴重机等[7] - **光纤板块**： - 推荐标的：亨通光电、中天科技；受益标的：长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、特发信息等[7]