新产品发布：T. Rowe Price OHA Flexible Credit Income Fund (OFLEX) - 公司与Oak Hill Advisors (OHA) 联合推出了名为OFLEX的多策略信贷区间基金 旨在为美国财富管理客户扩展另类投资产品 [1] - OFLEX基金投资范围涵盖私人和公开市场的全信贷谱系 具体包括直接贷款、资产支持融资、次级资本解决方案、CLO、流动性信贷及特殊机会投资 [2] - 基金采用区间基金结构 允许投资者每日申购 并通过每季度至少按净资产价值回购5%的已发行份额来提供流动性 使投资者在投资非流动性私人信贷时仍能保持一定流动性 [3] - 基金采用“全天候”投资策略 旨在不同市场环境（包括波动和利率上升时期）中获取溢价收益和机会 投资团队可根据市场条件和机会动态配置资本 [4] - 基金通过整合多种信贷策略 为投资者提供了一个专注于稳定收益生成和下行风险管理的多元化另类信贷投资入口 [5] 公司战略：拓展另类投资平台 - OFLEX的推出是公司自2021年收购OHA后战略的延续 此次收购加速了其进入另类投资市场 并将OHA确立为公司的私人市场平台 [6] - 此次推出进一步强化了该战略 通过引入一个横跨流动性和私人市场的灵活多策略信贷解决方案 有望吸引基于费用的资产 支持更高的咨询费用 并促进公司长期收入增长 [7] - 公司持续通过合作与产品创新加强其另类投资平台 例如在2025年12月与高盛合作推出结合传统与另类投资的联合品牌模型投资组合 [8] - 2025年2月 公司与OHA及Aspida Holdings Ltd.合作管理公共和私人资产并探索新产品机会 此次合作得到了Ares Management旗下Ares Insurance Solutions的支持 [9] - 2023年公司收购了专注于退休收入规划的金融科技公司Retiree 这与其财富管理产品形成了互补 [9] - 包括OFLEX在内的各项举措 突显了公司扩大私人市场产品供应、实现收入多元化以满足市场对灵活、收益导向型信贷解决方案日益增长需求的战略 [10] 市场表现与行业对比 - 在过去六个月中 公司股价下跌了17.2% 而同期行业跌幅为23.1% [12]

交易核心信息 - Waterfall Asset Management 通过其商业地产贷款平台完成了一笔1.27亿美元的再融资，标的物是Chesterbrook园区 [1] - 该物业是一个A级办公园区，总面积达110万平方英尺，由14栋建筑组成，位于大费城地区的King of Prussia/Wayne子市场 [1] 融资结构与参与方 - 融资是与房地产投资顾问公司Rubenstein Partners合作提供的，旨在通过灵活的融资结构支持其商业计划 [2] - 贷款包括初始资金以及用于支持物业租赁活动和资本性改善的未来资金 [2] - 此交易机会由多策略房地产金融公司Ready Capital提供 [3] - 世邦魏理仕担任了此次交易的经纪商 [4] 资产与投资亮点 - Chesterbrook园区是Rubenstein于2019年收购的，是该地区最大的办公园区之一 [3] - 自收购以来，Rubenstein已投入超过5000万美元进行资本性改善，包括开发名为“The Circuit”的中央便利设施中心 [3] - “The Circuit”是一个两层、面积41,331平方英尺的设施中心，内设美食广场、会议协作空间、户外聚集区、健身中心以及一个20,000平方英尺的联合办公套件 [6] - 该园区进行了数百万美元的全面改造，改善了连通性，并升级了建筑内外及暖通空调等技术 [7] 地理位置与交通优势 - 园区坐落在Valley Forge附近的山丘中，位于切斯特县边缘的Treddyfrin-Easttown镇，相比附近其他子市场的办公楼享有更优越的税收优惠 [8][9] - 当地SEPTA和Amtrak铁路线就在附近，Amtrak提供从纽约市和华盛顿特区的直达列车 [10] - 该园区是当地唯一拥有Route 202专用出口的主要办公园区，可直接连接I-76、宾州收费公路和Route 422等主要高速公路 [10] - 园区提供往返SEPTA的Paoli车站的班车服务，车程仅5分钟，距离著名的King of Prussia购物中心5英里，距离费城国际机场25英里 [10] 公司背景与战略 - Waterfall Asset Management是一家专注于资产支持信贷、整体贷款和实物资产等专业金融机会的另类投资管理公司 [1] - 公司采用相对价值方法，在私人和公开市场、跨越60多个资产融资领域进行投资 [5] - Waterfall也是Ready Capital Corporation的外部管理方 [5] - Rubenstein Partners是一家垂直整合的房地产投资顾问和基金管理公司，专注于全美范围内的办公地产股权和债务投资 [12]

公司人事任命与战略布局 - GCM Grosvenor任命Steven Novick为业务发展团队的董事总经理，其将常驻伦敦办公室，专注于客户拓展工作 [1] - Steven Novick将支持公司在欧洲的持续增长，并扩大与机构及个人投资者的关系，公司在欧洲为超过40名客户管理着104亿美元的资产 [1] 新任高管背景与职责 - Steven Novick拥有超过20年的私募市场募资和业务开发经验，覆盖私募股权、信贷和基础设施领域 [2] - 其职业生涯中成功从全球机构和个人投资者处募集资本，在新职位上将利用其全球关系网，支持客户获取差异化的另类投资策略，并重点关注欧洲（包括北欧地区）的机会 [2] - 加入GCM Grosvenor前，Steven Novick曾担任成长型收购公司Valeas Capital的高级顾问，更早之前曾在Crescent Capital担任董事总经理，并在Coller Capital、Credit Suisse和Merrill Lynch担任高级职务 [3] 公司管理层评价与高管个人观点 - 公司总裁Jon Levin表示，Steven Novick丰富的募资经验、长期的投资者关系及企业家精神，将对公司拓宽欧洲客户合作及提供定制化另类投资解决方案至关重要 [3] - Steven Novick认为，公司长期的声誉、全球平台及广泛的另类投资能力，使其能很好地满足投资者不断变化的需求 [4] 公司业务概况 - GCM Grosvenor是一家全球另类资产管理解决方案提供商，旗下资产管理规模约为910亿美元，策略涵盖私募股权、基础设施、房地产、信贷和绝对收益 [5] - 公司在另类投资领域拥有超过50年的专业经验，致力于利用其跨资产类别和灵活的投资平台为客户创造价值 [5] - 公司经验丰富的团队拥有约550名专业人员，为全球的机构和个人投资者客户提供服务 [6] - 公司总部位于芝加哥，在纽约、多伦多、伦敦、法兰克福、东京、香港、首尔和悉尼设有办公室 [6]

财务数据和关键指标变化 - **第四季度业绩**：公司产生与费用相关的收益（FRE）为 8040 万巴西雷亚尔，或每股 1.23 巴西雷亚尔，FRE 利润率为 32.6%，调整后可分配收益为 8130 万巴西雷亚尔，或每股 1.24 巴西雷亚尔 [3] - **全年业绩**：2025 年全年，公司实现与费用相关的收益 1.884 亿巴西雷亚尔，或每股 4.52 巴西雷亚尔，FRE 利润率为 30.4%，调整后可分配收益为 2.924 亿巴西雷亚尔，或每股 4.58 巴西雷亚尔 [3] - **季度股息**：公司宣布每股普通股派发 0.17 美元的季度股息，将于 4 月 2 日支付给截至 3 月 19 日的在册股东 [3] - **管理费收入**：第四季度管理费收入为 2.2 亿巴西雷亚尔，同比增长 29% [28] - **咨询费收入**：第四季度咨询费收入为 1500 万巴西雷亚尔，同比下降 [29] - **FRE增长**：排除2024年第四季度私募股权领域的一次性追赶费用影响后，FRE同比增长26% [30] - **业绩相关收益**：第四季度确认了500万巴西雷亚尔的业绩相关收益 [31] - **投资相关收益**：第四季度投资相关收益达到创纪录的4500万巴西雷亚尔 [32] - **调整后收益**：第四季度调整后可分配收益为8100万巴西雷亚尔或每股1.24巴西雷亚尔，名义增长10%，每股增长8% [34] - **全年调整后收益增长**：2025年全年调整后可分配收益名义增长22%，每股增长7% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - **AUM增长**：截至2025年底，公司总资产管理规模达到3540亿巴西雷亚尔，全年资本形成和投资组合增值总计达420亿巴西雷亚尔，同比增长13% [8][9] - **信贷业务**：信贷业务AUM达到360亿巴西雷亚尔，同比增长25% [22] - **信贷资本形成**：第四季度信贷业务贡献了约30亿巴西雷亚尔的资本形成和增值，全年总计约100亿巴西雷亚尔 [22] - **拉美企业债策略**：第四季度录得超过3亿巴西雷亚尔的净流入，全年为24亿巴西雷亚尔 [23] - **全球IP&S业务**：第四季度第三方分销业务录得46亿巴西雷亚尔的净流入 [20] - **股票业务**：第四季度出现净流出，主要集中在巴西股票策略的外国投资者 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - **巴西市场**：公司赢得新的BNDES招标，这是巴西国家开发银行第三次任命其管理专注于可持续金融的长期私募信贷基金 [9] - **哥伦比亚市场**：公司正准备推出首个本地基金COPCO，这是一个主要面向机构投资者的直接企业私募贷款工具 [24] - **智利市场**：公司正在为其直接贷款策略Chilco的第二期基金进行路演 [24] - **秘鲁市场**：公司看到本地投资者对LAPCO二期基金的强烈兴趣，预计今年推出 [25] - **区域基础设施**：公司与一家亚洲有限合伙人签署了28亿巴西雷亚尔的独立管理账户，用于投资拉丁美洲的基础设施资产 [10][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **并购整合**：2025年是公司与Compass业务合并后作为泛区域平台运营的第一个完整年度，团队致力于从合并中获取最大价值 [5] - **收购Verde**：公司于2025年12月完成对Verde的收购，增加了约160亿巴西雷亚尔的AUM，并已开始合作推出新产品 [6] - **新产品发布**：推出了结合Vinci Compass信贷专长和Verde多策略经验的首个合作产品VVFE Infra [6][7] - **泛区域平台建设**：通过一系列战略收购，加强了在巴西的业务组合，并支持了向泛区域平台的演进 [18] - **GP承诺投资**：公司向旗下专有基金承诺了约14亿巴西雷亚尔的普通合伙人出资，这些投资构成了投资相关收益 [16] - **投资组合目标**：该投资组合的混合目标内部收益率为18%-20%，基于2028年至2031年的正常化实现计划，预计每年可实现超过1亿巴西雷亚尔的内部收益率贡献 [17] - **资本回报**：自首次公开募股以来，公司已通过股息和股票回购向股东分配了超过14亿巴西雷亚尔 [19] - **行业地位**：公司认为其已建立的结构性弹性，明显区别于其他本地和区域参与者 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **宏观环境**：预期的货币宽松周期将逐渐降低杠杆公司的债务服务成本，并降低巴西的贴现率，这一举措的条件似乎越来越成熟 [13] - **市场波动**：管理层预计会出现波动期，特别是考虑到巴西、哥伦比亚和秘鲁即将到来的选举周期，但公司业务旨在驾驭和利用波动和市场错位 [13] - **增长前景**：公司坚信其实力、可扩展性和多元化将使其在2026年继续展现健康增长，深化在拉丁美洲的领导地位 [15] - **信贷业务展望**：信贷业务仍然是公司平台的基石，在本地策略和区域解决方案方面都有充足的市场份额扩张空间 [22] - **房地产投资信托**：公司对房地产投资信托市场在SELIC利率下调后可能重新开放保持关注，这可能为筹集资本创造更有利的环境 [26] - **FRE展望**：预计2026年FRE增长将继续保持势头，这得益于强劲的资金募集渠道以及Verde收入和FRE的完整贡献 [31] - **IRE展望**：随着VCP4、SPS4、VICC等主要基金走出J曲线，预计2026年未实现部分的IRE将对净利润做出更多贡献 [56][57] 其他重要信息 - **报告变更**：从本季度开始，反映外汇变动的其他综合收益现在计入公司的可分配收益、调整后可分配收益和调整后净收入 [32] - **少数股东权益**：在Verde交易后，本季度引入了少数股东权益项目，代表归属于剩余49.9%非控股权益的Verde收益部分 [33] - **并购估值**：考虑到2025年的数据以及基于迄今业绩的潜在盈利支付，公司在这些收购上的税后混合企业价值与FRE倍数为8.6倍 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于选举对资金募集的影响以及潜在催化剂 [38] - **回答**：公司2025年AUM实现了13%的健康增长，并希望在货币调整基础上，2026年能重复这种低双位数的增长率 [39] - **回答**：除了选举，影响更大的变量是周期性对与利率更相关产品的影响，例如股票、房地产和巴西投资解决方案业务 [40] - **回答**：随着长期实际利率曲线开始下降以及降息预期，如果这些周期性资产类别能够参与增长，将对AUM增长预期带来巨大提升 [41] 问题: 关于咨询费收入线的建模和2026年预期 [42] - **回答**：就企业咨询而言，至少上半年看起来将继续处于较疲软的状态，交易量仍不及2023年 [43] - **回答**：全球IP&S方面的前期费用很难预测时间，总体预计2026年咨询收入线将略低于2025年 [44][45] - **回答**：目前看来，企业咨询的增长不足以抵消第三方分销另类投资前期费用的下降 [46] 问题: 关于2026年并购协同效应的下一步和体现 [49] - **回答**：除了已纳入数字的低垂果实型协同效应外，未来仍有很多其他机会，例如优化结构、采购、合理化对策略和人员的投资，以及通过其他地域扩展部分策略 [50] - **回答**：公司仍看到从先前并购活动中获取协同效应的机会，特别是与Compass合并以及较新的Verde收购 [51] - **回答**：预计2026年就能看到一些商业协同效应的成果，例如与Verde推出新产品，或利用Compass在各国的影响力为当地市场推出另类投资产品 [52] 问题: 关于2026年投资相关收益的预期 [53][54] - **回答**：随着VCP4、SPS4、VICC等主要基金走出J曲线，预计2026年未实现部分的IRE将对净利润做出更多贡献 [56] - **回答**：下一阶段是这些基金开始返还资本时，收益将对可分配收益数字产生影响，但这可能需要更长时间，或许在更好的流动性环境下会加快 [56] - **回答**：预计2026年IRE的未实现部分将开始对净利润做出更多贡献，并希望在今年年底或明年转化为可分配收益 [57] 问题: 关于私募信贷领域的市场情绪和客户概况 [60][61] - **回答**：公司对信贷业务线仍非常乐观，其信贷业务非常多元化，涉及不同策略和不同类型的资金 [62] - **回答**：公司的信贷业务，特别是企业债务，与全球半流动基金领域的私募信贷问题关联较小，且主要投资于实物资产和低淘汰率领域 [63] - **回答**：公司的私募信贷基金主要来自机构资金、封闭式基金，零售或富裕客户资金不多，因此相关风险很小 [63] - **回答**：可能受到影响的领域是全球第三方分销业务中的私募信贷募集，但这并非公司最重要的渠道，且公司自主管理的基金策略与国际上对私募信贷的担忧关联不大 [64]

公司获奖与市场地位 - 公司在2025年PERE和基础设施投资者奖中总计获得七项大奖 是今年所有实物资产经理中获得荣誉数量最多的一次 [1] - PERE奖项方面 公司被评为全球零售房地产年度投资者 全球数据中心年度投资者和全球净租赁年度投资者 [1] - 基础设施投资者奖项方面 公司获得北美年度交易奖（Hyperion）北美数字基础设施年度投资者 全球创新者年度奖和全球数字基础设施年度投资者 [1] - 这些奖项由各自编辑委员会决定 被认为是私人实物资产领域最受关注和尊重的认可之一 [1] 公司战略与业务进展 - 2025年公司完成了对IPI Partners的收购 完成了对达拉斯千兆光纤公司Gigabit Fiber的多数股权投资 并为路易斯安那州价值270亿美元的Hyperion数据中心园区提供了融资 [1] - 公司联合总裁兼全球实物资产主管表示 奖项巩固了其综合实物资产平台的优势 团队专注于提供最高的当前现金流和总回报 同时承担最小的风险 [1] 1. 公司管理资产规模截至2025年12月31日超过3070亿美元 投资于三个多策略平台 信贷 实物资产和GP战略资本 [1] - 公司拥有约1365名全球专业人士 [1] 行业与奖项背景 - 年度PERE奖项表彰在过去一年中塑造了私人房地产市场的投资者 管理公司 顾问和行业专业人士 [1] - 基础设施投资者奖表彰全球基础设施行业的领先公司 基金和交易 [1] - PERE奖项评选由编辑驱动 考虑标准包括绩效指标 市场影响（如创新策略 定义行业的交易）以及过去十二个月内的重大募资和投资 [1] - 基础设施投资者奖项中 年度投资者类别基于公司在12个月评判期内的活动 优先考虑达到最终关闭的基金 期间完成的交易 已宣布的交易和其他重大事件 年度交易奖则奖励在评判期内具有行业重要性和影响力的交易 [1]

核心交易事件 - 黑石公司旗下永续私募股权策略基金已达成协议 将收购Champions Group [1] - 交易预计将于2026年上半年完成 尚待常规业务审批 [3] 收购标的情况 - Champions Group是一家顶级家庭服务公司 在美国主要大都市区提供必要的住宅维修和更换服务 [2] - 该公司采用订阅模式 拥有超过15万名活跃会员 [2] - 公司拥有超过1800名现场技术人员 [2] - 在过去5年里 标的公司在Odyssey管理下通过收购实现了有机扩张 [3] 战略契合与公司背景 - 此次收购符合黑石公司旨在扩张成为多服务巨头的目标 [3] - 交易符合公司在家庭服务等碎片化行业中构建平台的战略 [3] - 黑石公司是一家另类投资管理公司 服务于机构和散户投资者 [4] - 公司资产管理规模超过1万亿美元 是全球最大的另类资产管理公司 [4]

公司动态 - XAI Octagon浮动利率与另类收益信托计划于2026年3月4日东部时间上午11点举办季度网络研讨会，会议将由XA投资董事总经理Kevin Davis主持，并与XA投资总裁Kimberly Flynn及Octagon信贷投资者高级投资组合经理Lauren Law进行问答式交流 [1] - 网络研讨会可通过xainvestments.com网站“知识库”板块在线注册参与，或通过电话接入，会议ID为863 6682 1248，研讨会回放也将在该网站“知识库”板块提供 [2] 信托基金概况 - 该信托在纽约证券交易所上市，交易代码为“XFLT”，其投资目标是在信贷周期的多个阶段寻求具有吸引力的总回报，并侧重创收 [3] - 为实现投资目标，信托基金主要投资于私人信贷市场的动态管理机会组合，在正常市场条件下，其至少80%的管理资产将投资于浮动利率信贷工具和其他结构化信贷投资 [3] 投资顾问公司信息 - XA投资是信托基金的投资顾问，该公司成立于2016年，总部位于芝加哥，为两家上市封闭式基金和一家间隔型封闭式基金提供投资顾问服务，分别是XAI Octagon浮动利率与另类收益信托、XAI Madison股票溢价收益基金和Octagon XAI CLO收益基金 [4] - 除投资顾问服务外，XA投资还提供投资基金构建和咨询服务，专注于注册封闭式基金，以满足机构客户需求，服务内容包括产品开发、市场研究、市场营销和基金管理 [4] - XMS资本合伙公司是XA投资的创始方，成立于2006年，是一家全球性独立金融服务公司，提供并购、企业咨询和资产管理服务，在芝加哥、波士顿和伦敦设有办事处 [5] - Octagon信贷投资者担任信托基金的投资分顾问，该公司拥有超过30年历史，管理332亿美元（即332亿）低于投资级的公司信贷资产，专注于杠杆贷款、高收益债券和结构化信贷（抵押贷款义务债务和权益）投资 [6] - Octagon通过基本面信用分析和积极的投资组合管理，在低于投资级的资产类别、行业和发行人中识别具有吸引力的相对价值机会，其投资理念和方法鼓励并依赖动态的内部沟通来管理投资组合风险 [6]

公司概况与市场表现 - Ares Management Corporation (ARES) 是一家总部位于洛杉矶的全球领先另类投资管理公司，业务涵盖信贷、私募股权、房地产和基础设施等资产类别，服务于全球机构投资者，公司市值为427亿美元 [1] - 过去一年，公司股价表现大幅落后于大盘，下跌近30%，而同期标普500指数上涨了11.9% [2] - 进入2026年以来，公司股价下跌了19.3%，表现也逊于同期标普500指数的小幅下跌 [2] - 与金融板块相比，公司表现同样不佳，过去一年State Street金融精选行业SPDR ETF (XLF)小幅上涨，但今年下跌了4.7% [3] 近期业绩与市场情绪 - 近期股价下跌主要源于投资者对弱于预期的季度业绩感到失望 [5] - 公司于2026年2月5日公布了2025年第四季度财报，每股收益为1.45美元，虽高于2024年第四季度的1.23美元，但未达到市场普遍预期 [5] - 影响整个另类资产管理行业的广泛逆风，包括市场波动以及对私人信贷和科技领域风险的担忧，也打压了市场对资产管理类股票的情绪 [6] 财务预测与分析师观点 - 对于截至12月的当前财年，分析师预计公司稀释后每股收益将增长37.2%，至6.53美元 [6] - 公司过去四个季度的盈利表现好坏参半，其中两个季度未达到市场普遍预期，另外两个季度则超出预期 [6] - 覆盖该股的19位分析师中，共识评级为“适度买入”，具体包括11个“强力买入”、2个“适度买入”和6个“持有”评级 [7] - 这一评级配置比一个月前（当时有9个“强力买入”评级）略微更乐观 [8] - 近期，Raymond James将公司评级从“与大市持平”上调至“强力买入”，并设定了157美元的目标价，理由是公司增长前景强劲 [8] - 分析师给出的平均目标价为180美元，较公司当前股价有38%的溢价空间，而最高的目标价223美元则暗示了71%的上涨潜力 [8]

交易概述 - Apollo管理的基金已完成一笔约9亿欧元的优先担保融资 用于支持由Cerberus Capital Management关联公司与Arrow Capital Partners组成的合资企业所持有的泛欧洲物流及工业资产组合 [1] - 该笔投资分为三笔独立的优先贷款工具 主要用于为Strategic Industrial Real Estate平台的现有债务进行再融资 [2] 资产组合详情 - 该资产组合包含92处机构级品质的资产 总面积超过100万平方米 涵盖城市及中型箱式物流与工业空间 [2] - 资产组合租户基础多元化 由长期、投资级的租户作为支撑 地理位置分布于英国、德国、荷兰、西班牙、爱尔兰和波兰等欧洲关键的高需求配送走廊 [2] 交易方观点与市场背景 - Apollo欧洲房地产信贷业务负责人表示 此次定制化再融资方案针对的是地理位置优越、质量高且多元化的物流工业资产组合 这些资产受益于具有韧性的供需动态 市场对能够提供确定性及规模的一站式单一贷款方解决方案的需求持续强劲 [3] - Cerberus欧洲融资业务负责人表示 Apollo的投资反映了市场对其SIRE平台所创造价值的广泛认可 凭借高质量的资产组合和稳健的市场基本面 此次再融资将支持其在欧洲推进战略 [3] - Apollo的房地产信贷业务持续成为欧洲最活跃的非银行贷款机构之一 近期其他投资包括为英国一个专用学生公寓资产组合提供优先融资 以及为Shadowbox Studios的Shinfield Studios（英国一个新的主要影视制作中心）提供优先融资 [3] 相关公司信息 - Apollo是一家高增长的全球另类资产管理公司 截至2025年9月30日 其资产管理规模约为9080亿美元 [5] - Cerberus是一家全球另类投资公司 管理资产约700亿美元 投资策略涵盖信贷、房地产和私募股权 [6] - Arrow Capital Partners是一家私人房地产公司 专注于跨境交易的股权和债务投资机会 其平台和资产负债表用于协助其美国及亚太资本伙伴投资欧洲 以及协助欧洲和美国投资者投资亚太地区 [7] - Arrow在相关市场设有八个办事处 其办公室和物流资产（包括开发项目）规模超过50亿美元 其合伙人各自拥有至少20年的投资经验 负责监督跨多个司法管辖区的总计250亿美元各类资产 以及80亿美元的开发管道 [8]

公司核心动态 - XA Investments LLC 宣布任命 Tom McCabe 为区域销售总监 以加速公司在间隔基金和封闭式基金市场的分销工作 [1] - 新任命旨在支持公司另类投资基金的分销增长 [1] 新任高管背景与职责 - Tom McCabe 拥有超过15年的金融服务从业经验 专注于产品和服务创新 并与注册投资顾问市场紧密合作 [2] - 其近期在Vanguard担任注册投资顾问、机构确定供款计划及退休金计划的销售主管 [2] - 过往职责包括开发维护东南部地区注册投资顾问关系 并管理共同基金、交易所交易基金和独立管理账户等一系列产品 [2] - 他持有FINRA Series 7和63执照 拥有巴克内尔大学经济学和政治学学士学位 [4] - 在新职位上 他将协助分销公司的间隔基金Octagon XAI CLO Income Fund 在全国范围内扩大销售覆盖 重点聚焦东海岸市场 [3] 公司战略与业务重点 - 公司管理负责人兼销售与分销主管Kevin Davis表示 随着市场对间隔基金的需求持续 扩充销售团队至关重要 [3] - 公司致力于通过咨询式方法推广产品和投资解决方案 [3] - 公司业务重点在于间隔基金和封闭式基金业务 并期待维持其发展势头 [3] 公司概况与产品线 - XA Investments LLC 是一家总部位于芝加哥的另类投资管理和咨询公司 由XMS Capital Partners于2016年创立 [5] - 公司担任两只上市封闭式基金和一只间隔封闭式基金的投资顾问 分别是XAI Octagon Floating Rate & Alternative Income Trust、XAI Madison Equity Premium Income Fund和Octagon XAI CLO Income Fund [5] - 除投资顾问服务外 公司还提供投资基金架构和咨询服务 专注于注册封闭式基金以满足机构客户需求 [5] - 公司提供定制化产品构建和咨询服务 包括产品开发、市场研究、营销和基金管理 [5] - 公司认为投资公众可通过新工具受益于广泛的另类投资策略和管理人 [5] 母公司信息 - XMS Capital Partners, LLC 是一家成立于2006年的全球独立金融服务公司 提供并购、公司咨询和资产管理服务 在芝加哥、波士顿、达拉斯和伦敦设有办公室 [6]