财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为24亿美元，按报告基准增长1%，按有机运营基准增长4% [26] - 调整后净利润为7.54亿美元，按报告基准增长5%，按有机运营基准增长9% [27] - 调整后毛利率为71.6%，按报告基准提升90个基点，外汇带来20个基点的有利影响 [44] - 调整后运营支出按运营基准小幅增长1% [44] - 调整后稀释每股收益按运营基准增长7%，按有机运营基准增长12% [45] - 全年营收指引修订为94亿美元至94.75亿美元，有机运营增长指引收窄至5.5%至6.5% [21][45] - 全年调整后净利润指引收窄至28亿美元至28.4亿美元，有机运营增长指引为5.5%至7% [45] - 全年调整后稀释每股收益指引维持为6.3美元至6.4美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 伴侣动物业务全球营收为17亿美元，按运营基准增长2% [27] - Simparica驱虫产品系列营收3.56亿美元，按运营基准增长7% [7][27] - 关键皮肤病产品系列营收4.69亿美元，按运营基准增长3% [11][27] - 骨关节炎疼痛产品系列营收1.38亿美元，按运营基准下降11% [13][27] - 牲畜业务全球营收7.25亿美元，按有机运营基准增长10% [19][27][28] - 美国伴侣动物业务按有机运营基准持平 [30] - 美国Simparica系列营收2.63亿美元，增长2% [31] - 美国皮肤病业务营收3.06亿美元，增长1% [33] - 美国骨关节炎疼痛产品营收5800万美元，下降21% [34] - 国际伴侣动物业务按运营基准增长4% [37] - 国际Simparica系列营收9300万美元，按运营基准增长22% [38] - 国际Simparica Trio营收4100万美元，按运营基准增长32% [39] - 国际Simparica营收5200万美元，按运营基准增长15% [39] - 国际关键皮肤病系列营收1.62亿美元，按运营基准增长7% [40] - 国际骨关节炎疼痛单抗产品营收8000万美元，按运营基准下降3% [41] - 国际牲畜业务按有机运营基准增长8% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收按报告基准下降2%，按有机运营基准增长3% [29] - 美国牲畜业务按有机运营基准增长14% [30] - 国际市场营收按报告基准增长3%，按有机运营基准增长6% [37] - 美国兽医诊所访问量下降，特别是治疗性访问量连续三个季度面临压力 [51][61][62] - 替代渠道（零售和家庭配送）增长强劲，本季度增长约21% [63] - 分销商库存水平在季度中下降后有所恢复，但仍处于历史范围的低端 [66][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在调整美国商业结构，转向更精简、更敏捷的现场组织，采用单点联系覆盖模式 [16][17] - 继续投资于制造卓越，包括新的亚特兰大先进生物制剂设施和扩大的单克隆抗体生产能力 [15] - 在寄生虫药领域，作为动物健康最大类别的领导者，凭借一流的创新和高采用率推动长期增长 [9][10] - 在皮肤病领域，尽管竞争加剧，但全球超过一半的瘙痒病例仍未得到治疗，市场扩张空间巨大 [12] - 针对骨关节炎疼痛产品Librela的挑战，执行多管齐下的策略，包括提高对骨关节炎严重性的认识、深化兽医教育、分享基于科学的信息以及进行第四阶段研究 [13][14] - 新药Lanivia在加拿大获得首次市场批准，并在欧洲获得积极意见，预计2026年上市 [15][79] - 新药Portela在欧洲获得批准，用于猫骨关节炎疼痛，预计2026年上市 [15] - 研发负责人Rob Holder退休，Kevin Esch自1月1日起接任 [22][23] - 计划于12月2日举行创新网络直播，提供最新管线更新 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 增长在本季度放缓，主要受去年同期强劲对比以及宏观因素影响，包括兽医诊所访问量和促销活动 [7][26] - 对长期增长轨迹保持信心，拥有正确的产品组合、战略以及与客户的深厚联系 [21] - 预计当前宏观和运营环境在年下半年更为审慎 [21][45] - 尽管面临短期挑战，但核心优势包括市场领先的创新、多元化的全球组合和值得信赖的品牌，为未来增长和市场扩张奠定良好基础 [29] - 牲畜业务基本面强劲，蛋白质消费上升和鱼类在全球食品供应中的作用增强其长期基本面 [20] - 对Librela的长期增长潜力保持信心，全球已分发超过3000万剂 [92] - 预计Librela将在2026年恢复增长 [54][92] 其他重要信息 - 公司今年已完成超过130项地理扩张和生命周期创新 [21] - Apoquel咀嚼片在智利获批，Cytopoint在巴西获得扩展标签用于过敏性瘙痒 [12] - 对新兴人畜共患病（包括HPAI和新世界螺旋蝇）的快速有效应对展示了创新实力 [20] - 家禽业务继续受益于疫苗引领的增长战略，在关键客户中渗透更深，市场扩张 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度内哪些因素发生重大变化以及竞争影响 [48] - 增长放缓主要受强劲对比期、预期中的竞争性发布促销活动以及宏观因素影响，特别是美国诊所治疗性访问量连续三个季度面临压力 [50][51] - 竞争动态符合预期，患者份额增长有限，全年指引已考虑这些因素 [50][88] - 第四季度退出情况不预示2026年表现，预计价格贡献将保持在典型范围内，关键特许经营领域将继续增长，Librela出现稳定迹象并预计2026年恢复增长，牲畜业务预计持续强劲 [52][53][54][55] 问题: 美国伴侣动物业务增长显著变化的原因以及库存水平 [57][60] - 与往年相比，主要区别在于治疗性访问量（如皮肤病和骨关节炎疼痛）今年出现下降，影响了新患者开始 [62][63] - 替代渠道继续强劲增长（约21%），但治疗性访问量下降的影响更为明显 [63] - 兽医客户近年来大幅提高价格可能产生了影响 [65] - 分销商库存水平在季度中下降后恢复，但仍低于历史范围 [66][67] 问题: 第四季度退出率是否预示2026年表现 [69][70] - 第四季度指引隐含的有机运营增长约3%，但退出率不预示2026年 [71] - 预计Librela将恢复增长，竞争性发布促销通常是短期的，公司产品组合实力强大 [71][72][73][74] - 宏观环境影响可能持续，但非永久性特征 [74] 问题: 从Librela上市中吸取的教训以及新长效OA药物的上市策略 [77][78] - 将把从Librela学到的一切应用于新药Lanivia和Portela的上市 [79][80] - 上市策略包括从专家早期经验开始，提高对骨关节炎作为严重疾病的认识，深化教育，投资长期第四阶段研究 [80][81] - Lanivia（三个月给药）和Portela（猫用）预计将扩大市场，提供增量收入 [82][83][84] 问题: 美国皮肤病业务本季度趋势中断的原因以及治疗性访问量复苏前景 [86][87] - 竞争态势与预期无显著差异，患者份额增长有限 [88] - 主要变化是治疗性访问量下降的影响，特别是皮肤病访问量 [90] - 宏观环境假设持续到第四季度，Librela出现稳定迹象是积极因素 [90][91][92] 问题: 牲畜业务增长动力的可持续性 [95] - 牲畜业务已连续三年实现高于市场的增长，预计2026年将继续增长 [95][96] - 蛋白质需求增加、人口增长、新兴中产阶级和城市化等长期趋势支撑增长 [96] - 业务多元化是核心优势 [97] 问题: 皮肤病业务中分销商库存动态与竞争压力的量化影响以及Librela稳定迹象 [99] - 分销商库存影响不大，Apoquel新品上市带来约1000万美元贡献 [100] - 竞争产品Zyrelia的患者份额增长符合预期，影响有限 [101] - Librela出现连续的稳定迹象，增强了对2026年恢复增长的信心 [102] 问题: 关键特许经营领域（皮肤病、Trio、OA疼痛）的双位数增长指引进展 [104] - 年初至今关键特许经营领域增长约9%，本季度增长约2%，预计全年为高个位数增长 [105] - Librela出现稳定迹象是积极信号，皮肤病治疗性访问量下降幅度收窄 [106][107][108] 问题: 美国Simparica Trio的表现、份额、定价以及管线中新驱虫产品 [110][111][112] - Trio表现主要受去年同期强劲增长27%的影响 [113] - 市场份额在兽医诊所基本保持稳定，竞争性份额增长有限 [114] - 三联组合口服药物的处方份额从30%增长到47%，仍有很大增长空间，Trio是市场领导者 [115] - 定价动态符合预期，预计是短期的，对产品差异化和市场地位有信心 [116] - 新驱虫产品管线信息将在12月2日的创新网络直播中详细更新 [118][119]

Zoetis (NYSE:ZTS) Q3 2025 Earnings Call November 04, 2025 08:30 AM ET Speaker1Good morning, everyone, and welcome to the third quarter 2025 financial results conference call and webcast for Zoetis. Hosting the call today is Steve Frank, Vice President of Investor Relations for Zoetis. The presentation materials and additional financial tables are currently posted on the Investor Relations section of zoetis.com. The presentation slides can be managed by you, the viewer, and will not be forwarded automaticall ...

Nov 3, 2025 4:15 PM Eastern Standard Time Zoetis Announces Retirement of Rob Polzer at the End of 2025 and the Appointment of Kevin Esch as President of Research & Development for World Leader in Animal Health Beginning in 2026 Share Dr. Rob Polzer to Retire at the End of the Year After 10-Year Distinguished Career of Advancing Veterinary Medicine and Innovation PARSIPPANY, N.J.--(BUSINESS WIRE)--Zoetis Inc. (NYSE: ZTS) today announced that following a 10-year distinguished career dedicated to advancing vet ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收25亿美元，同比增长4%（报告口径）或8%（有机运营口径）[21] - 调整后净利润7.83亿美元，同比增长10%（报告和有机运营口径）[21] - 有机运营收入增长由4%价格贡献和4%销量贡献组成[21] - 调整后毛利率73.7%，同比提升200个基点[34] - 上调全年收入指引至94.5-96亿美元，有机运营收入增长指引上调至6.5%-8%[37][38] - 上调全年调整后净利润指引至28.25-28.75亿美元，有机运营增长5.5%-7.5%[38] 各条业务线数据和关键指标变化 伴侣动物业务 - 全球收入18亿美元，同比增长8%（运营口径）[22] - Simparica系列收入4.48亿美元，同比增长17%[22] - 皮肤科产品收入4.6亿美元，同比增长11%[22] - 美国市场Simparica系列收入3.29亿美元，增长18%[25] - 美国皮肤科产品收入3.07亿美元，增长9%[25] - OA止痛产品Librela美国收入4500万美元，下降16%[27] 牲畜业务 - 全球收入6.38亿美元，同比增长6%（运营口径）[22] - 国际牲畜业务增长10%（运营口径）[33] - 生猪业务受益于中国市场时机因素[33] - 鱼类疫苗在挪威和智利需求旺盛[33] - 家禽疫苗在中东和亚洲表现强劲[33] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 收入增长7%（有机运营口径）[23] - 伴侣动物业务增长9%[23] - 牲畜业务下降2%[23] - 替代渠道占伴侣动物业务22%，增速25-30%[89] 国际市场 - 收入增长9%（有机运营口径）[28] - 伴侣动物业务增长8%[28] - 牲畜业务增长10%[28] - 皮肤科产品收入1.53亿美元，增长15%[29] - Simparica系列收入1.19亿美元，增长16%[30] - Librela国际收入6400万美元，增长1%[31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过创新和卓越执行实现8%有机运营收入增长[8] - 强调多元化产品组合优势，各市场、品种和渠道均衡增长[10] - Simparica Trio保持市场领先地位，在寄生虫三重组合市场占有45%份额[25] - 皮肤科产品通过多种剂型（Apoquel咀嚼片和Cytopoint注射剂）满足不同需求[14] - 针对Librela开展医学教育和第四阶段研究以解决安全顾虑[27] - 获得禽流感疫苗有条件许可，体现长期创新战略[19] - 预计未来几年每年在主要市场获得重大产品批准[71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业长期增长前景看好，动物健康是最具吸引力的长期增长领域之一[11] - 面临关税、宏观经济不确定性和竞争压力等挑战[39] - 对Simparica和皮肤科产品长期增长潜力保持信心[12] - Librela在美国市场面临教育挑战，但75%用户表示满意[16] - 国际业务受益于宠物数量增加和医疗化趋势[17] - 牲畜业务受益于美国蛋白质消费增长等长期趋势[18] 其他重要信息 - 替代渠道战略成为重要差异化优势[12] - 皮肤科产品市场仍有2000万只犬未被充分治疗[14] - 美国有2700万只犬患OA，仅900万只接受治疗，Librela目前覆盖100万只[15] - 制造成本高于预期，预计下半年改善[61] - 关税影响略高于5月预期，但公司认为可以消化[37] 问答环节所有的提问和回答 关于Trioderm和Simparica系列竞争策略 - 公司保持原有市场策略，未因竞争改变定价或促销方式[45] - Simparica Trio在面临竞争两年后仍保持20%增长[45] - 三重组合寄生虫药市场预计将持续扩张[46] - 皮肤科产品市场潜力大于当前规模，仍有大量未治疗病例[49] 关于Librela发展前景 - 75%美国用户对产品效果表示满意[51] - 通过医学教育、关键意见领袖和欧洲经验分享促进采用[52] - 第三方研究预计2024年四季度开始陆续公布结果[53] - 国际市场受美国负面舆论波及，尤其在英语国家[91] 关于2026年增长前景 - 多元化产品组合和创新管道支持长期增长[59] - 牲畜业务连续五季度增长超5%，势头良好[60] - 预计每年在主要市场获得重大产品批准[71] 关于利润率趋势 - 毛利率改善主要来自价格和MFA剥离收益[34] - 制造成本压力预计下半年缓解[61] - 持续关注成本管理，同时保持长期投资[62] 关于寄生虫药市场 - 预计三重组合市场份额2028年将翻倍[96] - 60%幼犬直接使用三重组合产品[97] - 新进入者Quattro目前影响有限[98] 关于关税影响 - 公司60%全球制造位于美国，75%美国销售产品为本土制造[103] - 已考虑已宣布关税影响，相信可以消化[105] - 仍在争取动物健康产品关税豁免[102] 关于长效OA止痛产品 - 仍预计2025年在主要市场获批[109] - 新产品将采用3个月给药周期和更低剂量[109] 关于皮肤科产品竞争 - 通过多种剂型（Apoquel咀嚼片和Cytopoint注射剂）保持差异化[76] - 正在开发长效Cytopoint产品[77] - 注射剂型在慢性病例中具有便利性优势[79] 关于替代渠道表现 - 美国替代渠道占伴侣动物业务22%，增速25-30%[89] - 零售渠道库存增加抵消了部分增长[89] 关于成本控制 - 在成熟产品线仍看到巨大市场扩展空间[121] - 通过规模效应和供应链优化控制成本[120]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收25亿美元 同比增长4%(报告基础)和8%(有机运营基础) [19] - 调整后净利润7.83亿美元 同比增长10%(报告和有机运营基础) [19] - 毛利率73.7% 同比提升200个基点 [32] - 上调全年营收指引至94.5-96亿美元 有机运营收入增长指引上调至6.5%-8% [36] - 上调全年调整后净利润指引至28.25-28.75亿美元 有机运营增长5.5%-7.5% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 伴侣动物业务 - 全球收入18亿美元 同比增长8% [20] - Simparica系列收入4.48亿美元 同比增长17% [20] - 皮肤科产品收入4.6亿美元 同比增长11% [20] - 美国市场Simparica系列收入3.29亿美元 同比增长18% [22] - 美国市场皮肤科产品收入3.07亿美元 同比增长9% [23] 牲畜业务 - 全球收入6.38亿美元 同比增长6% [20] - 国际市场增长10% 主要来自猪疫苗和鱼类疫苗 [31] - 已连续五个季度保持5%以上的有机运营增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 收入同比增长7%(有机运营基础) [21] - 伴侣动物业务增长9% [21] - 牲畜业务下降2% [21] 国际市场 - 收入同比增长9%(有机运营基础) [27] - 伴侣动物业务增长8% [27] - 牲畜业务增长10% [27] - 皮肤科产品收入1.53亿美元 同比增长15% [28] - Simparica系列收入1.19亿美元 同比增长16% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过创新和卓越执行实现持续增长 上半年有机运营收入增长9% [9] - 在寄生虫防治领域保持领先地位 Simparica Trio市场份额达45% [10] - 皮肤科产品持续增长 未治疗宠物数量仍超过2000万只 [12] - 针对Librela产品开展医学教育和临床研究以加速市场接受 [14] - 获得禽流感疫苗有条件许可 体现长期研发投入 [17] - 预计未来几年每年都有重大产品获批 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宠物医疗化趋势持续 特别是在国际市场 [15] - 美国蛋白消费增长支撑牲畜业务长期基本面 [16] - 关税影响略高于预期但可以消化 [36] - 预计下半年将面临竞争性产品推出的挑战 [36] - 对长期增长前景保持信心 特别是在慢性病管理领域 [12] 其他重要信息 - 替代渠道占美国伴侣动物业务的22% 同比增长25-30% [89] - 正在推进Librela的第四阶段研究 结果将于2024年四季度开始公布 [26] - 长期作用OA疼痛产品预计今年获批 将提供3个月疗效 [111] - 皮肤科产品中Apoquel咀嚼片因给药便利性保持差异化 [24] 问答环节所有的提问和回答 关于Trioderm和Simparica系列竞争策略 - 公司保持原有营销策略 未因竞争加剧而改变 [47] - 三重组合寄生虫防治药物市场预计到2028年将翻倍 [98] - 新产品Quattro目前影响有限 [100] 关于Librela产品 - 75%的美国用户对产品效果表示满意 [51] - 增长放缓主要源于兽医推荐意愿下降 [69] - 正在开展第三方研究 结果将于2024年四季度公布 [52] - 国际市场也受到社交媒体负面信息影响 [92] 关于利润率 - 毛利率提升主要来自价格因素和制造效率提升 [33] - 预计下半年制造成本将继续改善 [61] - 保持成本管理纪律同时继续投资长期增长 [122] 关于产品管线 - 预计未来几年每年都有重大产品获批 [71] - 长期作用OA疼痛产品预计今年获批 [111] - 肾病治疗市场规模达30-40亿美元 目前缺乏有效产品 [72] 关于关税影响 - 动物健康业务可能不同于人类医药 [104] - 公司75%的美国销售产品在美国生产 [105] - 已考虑已知关税影响 对指引保持信心 [106]

业绩总结 - 2024年公司总收入为44.39亿美元，调整后的每股收益为0.91美元，调整后的息税折旧摊销前利润为9.1亿美元[10] - 2024年公司收入较2023年增加220万美元，增幅为0%[90] - 2024年调整后净收入为4.52亿美元，较2023年增加130万美元，增幅为3%[90] - 2024年调整后EBITDA为9.10亿美元，较2023年减少690万美元，降幅为7%[90] - 2024年销售成本为20.03亿美元，较2023年增加740万美元，增幅为4%[90] - 2024年有效税率为18.1%，较2023年下降4.2个百分点[90] 用户数据 - 2024年美国市场收入为2036百万美元，占总收入的46%[86] - 2024年全球宠物健康市场收入为21亿美元，占Elanco总收入的50%[66] - 2024年全球农场动物市场收入为23亿美元，占Elanco总收入的50%[74] - 2024年宠物健康产品中，寄生虫药物占总收入的35%[66] 未来展望 - 预计2025年将有6个潜在的重磅产品为公司带来6.6亿至7.4亿美元的新增收入[19] - 预计2025年收入增长率为4%-6%[49] - 预计2025年公司收入范围为44.45亿至45.80亿美元，受外汇影响上调[93] - 2025年调整后每股收益预计在0.80至0.86美元之间，未变动[93] - 预计2026年及以后将实现利润率扩张，得益于优化的基础设施和成本结构[19] 新产品和新技术研发 - 2025年预计将推出多个新产品，进一步推动市场份额的增长和收入的提升[39] - 2025年创新销售目标提高，预计将实现660-740百万美元的增量收入[41] 市场扩张和并购 - 公司在2024年实现了53%的收入来自美国以外的市场，覆盖90多个国家[10] - 公司在宠物健康和农场动物产品之间实现了平衡的收入组合，推动了整体业务的多样化[10] 财务健康 - 2024年公司实现270百万美元的年度运营现金改善[76] - 2024年计划减少1480百万美元的总债务[76] - 2024年调整后的净杠杆比率预计为4.3倍[77] - 2025年年末净杠杆比率目标改善至3.9-4.3倍[94] 负面信息 - 2024年调整后的息税折旧摊销前利润较2023年减少690万美元，降幅为7%[90] - 外汇逆风影响减少6500万至7000万美元，导致报告收入指引上调[94]

核心观点 - 公司发布2024年影响力报告，展示其在提升动物护理方面的努力，并推出以“四个关键影响群体”为中心的新框架，包括动物、客户、社会和员工 [1][2][3] - 公司通过创新产品、市场拓展和社会责任项目，实现了财务目标和社会价值 [4][5][6][7][8] 关键亮点 动物领域 - 公司通过高影响力创新和独特市场方法改善动物生活，推出Zenrelia、Credelio Quattro和Pradalex等产品，2024年创新收入达4.61亿美元，超过4.2亿至4.5亿美元的目标 [4][7] - 作为美国动物研究开放协议(USARO)的首批签署方，公司承诺在研究中使用动物的透明度 [7] 客户领域 - 公司在美国零售寄生虫药销售排名第一，并通过AdTab和Pet Protect等产品扩大全球零售业务 [7] - 通过合作伙伴捐赠价值超过40万美元的产品，支持动物健康和福祉 [7] 社会领域 - 推出Bovaer®，一种减少甲烷排放的奶牛饲料添加剂，并获得FDA批准三种组合许可，用于提高牲畜可持续性 [7] - 美国11%的奶牛群加入公司的UpLook数据库，帮助农民实现可持续发展目标，并通过碳信用减少获得约1000万美元净收益 [7] - 通过奖学金计划投入31万美元，支持兽医科学和动物健康领域的学生 [7] 员工领域 - 2025年第一季度员工参与度得分达71%，同比增长4% [11] - 2024年全球员工志愿服务时间超过2.6万小时，为1100个组织贡献约87万美元价值 [11] - 通过全球机器安全活动，减少37%的工伤事故 [11] 行业动态 - 公司与Medgene达成战略合作，利用创新疫苗技术，包括商业化高致病性禽流感(HPAI)疫苗 [7] - 通过食品安全计划教育近150名全球生产者，应对家禽沙门氏菌疫情 [7]

业绩总结 - Zoetis 2024年年收入为92.56亿美元，同比增长8%[54] - 2023年Zoetis的净收入为23.44亿美元，较2022年增长10.9%[56] - 2023年调整后的净收入为24.57亿美元，较2022年增长7.0%[60] - 2024年预计调整后的净收入将达到26.93亿美元，增长9.0%[56] - 2023年调整后的EBIT为32.11亿美元，占收入的38%[60] - 2024年调整后的EBIT预计将达到34.79亿美元，保持38%的收入比例[60] 用户数据 - 2024年，Zoetis的营收中68%来自伴侣动物产品，32%来自牲畜产品[4] - 2024年，Zoetis在美国市场的收入占比为55%[46] - Zoetis的美国伴侣动物收入与诊所收入的相关性为91%，而与诊所访问的相关性为12%[26] - 86%的宠物主人愿意为宠物的广泛兽医护理支付任何费用[37] 市场展望 - 预计到2028年，核心动物健康市场的规模将达到600亿至700亿美元，2033年将达到750亿至850亿美元，年均增长率为6%[33] - Zoetis在2013年至2024年间的年复合增长率（CAGR）为8%，高于动物健康行业的5%[21] 新产品与研发 - Zoetis在过去12年中推出了超过2000种新产品和生命周期创新[14] - 2024年，Zoetis在2024年拥有171个畅销产品，年收入超过1亿美元[15] - Zoetis的研发团队约有1600名成员，全球员工总数约为13800人[4] 负面信息与成本 - 2023年利息支出为2.39亿美元，较2022年略有上升[60] - 2023年所得税支出为6.18亿美元，较2022年增长6.0%[60] - 2023年购买会计调整后的净收入为1.27亿美元[56] - 2023年与收购相关的成本为700万美元[56] - 2023年某些重大项目的净影响为-210万美元[56]