The U.S. Securities and Exchange Commission has issued a new staff statement that sharply clarifies how broker-dealers must handle custody of crypto asset securities, marking a shift from years of regulatory ambiguity toward direct operational expectations. In a statement released on Dec. 17, 2025, the SEC’s Division of Trading and Markets said broker-dealers that carry crypto asset securities for customers must maintain exclusive possession of those assets by controlling the private keys used to access a ...

BitGo SEC. Photo by BeInCrypto In response to the US Securities and Exchange Commission’s recent investor bulletin on crypto custody, BitGo CEO Mike Belshe has positioned his firm as the only provider offering all the custody options described by the SEC. It comes only days after BitGo secured regulatory approval to operate as a bank, effectively expanding its institutional services. BitGo Claims It Can Do What No Other Crypto Custodian Can In a post on X (Twitter), Belshe emphasized that the BitGo exc ...

SEC-Registered Crypto Platforms. Photo by BeInCrypto The US Securities and Exchange Commission (SEC) has issued new guidance to help retail investors better safeguard their cryptocurrency holdings. On December 12, the SEC’s Office of Investor Education and Advocacy published an Investor Bulletin. The document outlines standard crypto custody models and the risks associated with holding digital assets. SEC Warns Retail Investors About Hidden Crypto Custody Risks The SEC’s emphasis comes as the business ...

合作扩展 - 渣打银行与OKX将其合作伙伴关系扩展至欧洲经济区 [1] - 该合作最初在阿联酋启动 [2] 产品与服务模式 - 推出针对机构投资者的加密资产交易托管解决方案 [1] - 机构可在不将资产直接存入交易所的情况下进行加密交易 所有资产由渣打银行的银行级托管服务保障 [1] - 渣打银行负责安全保管交易抵押品 OKX则提供流动性并在其平台上镜像加密存款 [3] 目标客户与需求 - 合作主要面向进行八位数或九位数规模加密交易的大型机构 [2] - 大型交易者对风险敞口非常担忧 当其资产由大型银行托管时 进行大额存款会感到更放心 [2] 行业背景与影响 - 该产品允许用户在无需将资产委托给中心化交易所的情况下进行大额加密交易 吸引了担心平台风险的投资者 [4] - 在发生多次黑客攻击和破产事件后 机构对加密交易所保障存款能力的信任度不足 [4] - FTX事件后整个行业受到冲击 机构公司的风险团队更加犹豫 而新产品可减轻此类风险 [4] - 银行级托管带来了自FTX崩溃后一直缺乏的信任度 [6]

公司战略与监管申请 - 加密货币交易所Coinbase已向美国货币监理署申请成为全国性信托公司以扩展其服务[1][2] - 公司明确表示无意成为银行但强调明确的规则和监管信任能使其在确保适当监督和安全的前提下进行创新[2] - 若申请获批该章程将为公司提供监管清晰度使其有信心推出托管之外的新产品包括支付和相关服务从而促进更广泛的机构采用[3] - 在寻求联邦章程期间公司将继续在纽约州金融服务部的框架下运营[3] 行业背景与市场地位 - 加密货币已嵌入金融体系但国会仍在制定清晰市场结构的进程中公司长期寻求统一的加密规则[4] - 目前资产管理者推出现货加密货币ETF公司财务主管尝试稳定币结算以及跨国公司考虑代币化支付传统上主要依赖少数非银行提供商[4] - 加密原生公司如CoinbaseBitGo或Anchorage承担了大部分托管角色但这些公司在不同的监管范围内运营其风险偏好并不总是与传统金融一致[5] - Coinbase在加密货币ETF托管市场中占据超过80%的市场份额这种单一依赖点已引起企业董事会的注意[5] 市场机遇与产品驱动 - OCC章程将简化对新产品的监督并推动数字资产与传统金融整合的创新[4] - 机构级托管需求的另一个驱动因素是通过现货比特币ETF等产品实现的加密货币市场机构化[5] - 自2024年初美国证券交易委员会批准这些基金以来其增长迅猛仅贝莱德的iShares Bitcoin Trust市值就达到约900亿美元[6]

美国证券交易委员会政策更新 - 美国证券交易委员会表示不计划对使用州特许信托持有数字资产的注册投资顾问和加密基金发行人采取执法行动 [1] - 该政策更新为更多组织（包括Coinbase和Ripple等加密公司的关联机构）成为加密资产托管人创造了潜在机会 [2] - 只要顾问和信托满足特定标准投资管理部不会建议对将州信托公司视为“银行”来处理加密资产的注册顾问采取行动 [3] 监管环境转变 - 此次政策信件标志着SEC改变了此前在Gary Gensler领导下的严厉加密监管方式后者曾试图限制可托管数字资产的机构类型 [4] - 现任主席Paul Adkins于7月宣布“加密项目”旨在显著降低加密行业监管负担并加速数字资产与美国传统经济的整合 [4] 托管服务具体要求 - 顾问有责任确保注册信托获得相关银行监管机构授权以提供加密资产托管服务并拥有书面政策和程序来保护这些资产包括私钥管理问题 [5] - 顾问签署的托管协议需确保信托未经客户同意不得出借或使用资金且加密资产“将与州信托公司的资产分离” [6] - 信托可作为托管人前提是“注册顾问确定使用州信托公司的托管服务符合RIA客户或受监管基金及其股东的最佳利益” [6]

公司合作动态 - Ripple与BBVA达成协议 为后者提供机构级数字资产托管技术支持其加密业务扩张[1] - BBVA将使用Ripple托管技术管理西班牙零售客户的比特币和以太坊持仓[2] - 此次合作建立在双方先前在瑞士和土耳其的跨境支付合作基础之上[3][8] 技术解决方案特性 - Ripple托管技术使银行能够提供安全合规的加密服务同时保持运营效率[3] - BBVA数字资产主管表示该技术为"经过验证的可信赖技术" 能直接为客户提供完整托管体验[3] - 技术方案特别注重符合欧盟加密资产市场法规(MiCA)的合规要求[4][6] 欧洲银行业趋势 - MiCA法规实施后欧洲银行正积极推出客户需求的数字资产服务[4] - 德意志银行计划2025年推出加密托管服务 渣打银行和Boerse Stuttgart Digital也在推进欧洲加密服务[5] - 受监管金融机构正快速整合加密服务 依赖基础设施合作伙伴确保合规性和可扩展性[6] 市场扩张举措 - Ripple将其美元稳定币RLUSD扩展至非洲市场 与Chipper Cash、VALR和Yellow Card等金融科技平台建立新合作[7] - 该举措为非洲机构用户提供受监管的稳定数字美元访问渠道 满足跨境支付基础设施需求增长[7] - BBVA近期还担任币安交易所的独立托管机构 显示传统银行对加密托管领域的多重布局[5]