IPO发行概况 - 公司计划发售不超过106.22亿股新股，募集资金总额高达295亿元人民币 [2] 上市进程与制度意义 - 此次IPO是科创板试点IPO预先审阅机制实行后的首单获受理项目，具有特殊意义 [3] - 公司已完成两轮预先审阅，分别在2025年11月5日和11月19日收到问询，并在正式申报时同步披露了预审问询回复 [5] - 预先审阅机制旨在减少上市“曝光”时间，保护企业敏感信息，提高申报文件质量，压缩审核周期 [3][5] 公司行业地位与业务 - 公司是中国第一、全球第四的DRAM厂商 [6][9] - 公司成立于2016年，专注于DRAM设计、研发、生产和销售，采取“跳代研发”策略，已完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产 [6] - 产品覆盖DDR4、DDR5、LPDDR4X、LPDDR5/5X等主流系列，广泛应用于服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等领域 [6][7][8] 财务与增长表现 - 2022年至2024年，公司主营业务收入复合增长率达72.04% [9] - 2025年前九个月营收超320亿元 [9] - 2022年至2025年9月，公司累计营收达736.36亿元，其中2024年营收239.29亿元，2025年上半年营收152.24亿元 [9] - 2025年一季度营收突破10亿美元大关 [9] 研发投入 - 2022年至2025年上半年，公司累计研发投入为188.67亿元，占累计营业收入的33.11% [11] - 2025年上半年，研发费用率达23.71%，明显高于国际DRAM巨头三星电子、SK海力士、美光同期的研发费用率 [11] 募集资金用途 - 募集资金295亿元将主要用于三个项目：存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目（投资75亿元）、DRAM存储器技术升级项目（投资130亿元）、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目（投资90亿元） [12][13] 股东结构与管理层 - 合肥清辉集电企业管理合伙企业持股21.67%为第一大股东，公司无控股股东 [14][15] - 股东阵容强大，包括大基金二期、安徽省投、阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等 [14] - 董事长朱一明合计持股比例为2.67%，其同时是A股上市公司兆易创新的董事长 [15] 市场前景与产能规划 - 市场分析机构Counterpoint预测，公司在2024年大幅增产基础上，2025年有望实现近50%的产能增长 [16] - 预计到2025年末，公司按比特出货量计市占率将从一季度的6%提升到8% [16] - 预计到2025年末，公司DDR5市场份额将从一季度的1%左右提升到7%，LPDDR5市场份额将从1%左右提升到9% [16] 产品收入结构 - 2025年1-6月，LPDDR系列产品收入为106.17亿元，占总收入的69.74%；DDR系列产品收入为42.35亿元，占总收入的27.82% [17] - 2024年度，LPDDR系列产品收入为197.98亿元，占总收入的82.74%；DDR系列产品收入为31.74亿元，占总收入的13.26% [17]