业绩总结 - 2026年第一季度调整后的净投资收入（NII）为每股0.32美元，覆盖了每股0.32美元的股息[17] - 2026年第一季度的投资收入为6870万美元，其中利息收入为4800万美元，较2025年第四季度的5630万美元下降了15.5%[57] - 2026年第一季度的总支出为3650万美元，较2025年第四季度的4430万美元下降了17.6%[57] - 2026年第一季度的GAAP净投资收入为30.6百万美元[92] - 2026年第一季度的调整后净投资收入为32.2百万美元[92] - 2026年第一季度的累计调整后净投资收入为1,531.3百万美元[94] - 2026年第一季度的累计常规和补充股息为1,523.6百万美元[94] - 2026年第一季度的股息覆盖率为101%[94] 用户数据 - 截至2026年3月31日，公司的净资产价值（NAV）为每股10.92美元，较2025年12月31日的11.52美元下降了5.2%[17] - 截至2026年3月31日，公司的资产组合总值为23.19亿美元，现金及现金等价物为5110万美元[55] - 截至2026年3月31日，公司的债务与股本比率为1.12倍，较2025年12月31日的1.26倍有所改善[55] - 截至2026年3月31日，公司的总债务为1344百万美元，债务与股本比率为1.08倍[66] - 截至2026年3月31日，公司的股东总价值已超过12亿美元[79] 投资组合与市场表现 - 截至2026年3月31日，NMFC的投资组合规模为23亿美元[26] - NMFC的年化股息收益率为约12%[26] - 截至2026年3月31日，投资组合的公允价值为2319.1百万美元，较2025年12月31日下降15.9%[77] - 公司的前十大投资组合公司占总投资的24.0%，总额为5.567亿美元[53] - 公司的浮动负债比例在过去12个月内显著提高，以更好地与资产组合匹配[42] 未来展望与策略 - 预计NMFC的核心收益将超过股息支付[17] - 2026年第二季度宣布每股股息为0.25美元，将于2026年6月30日支付[17] - 公司当前法定杠杆比率为1.08x，目标范围为1.00-1.25x[97] - 公司流动性为7.43亿美元，未融资承诺为1.9亿美元[97] - 公司在2021年、2022年、2023年和2024年分别发行了2亿、2.75亿、1.75亿和6亿美元的无担保债务[97] 负面信息 - 2026年第一季度的净实现投资损失为3200万美元，较2025年第四季度的800万美元有所增加[57] - 自IPO以来，NMFC的实现总净损失率为4个基点[15] - 截至2026年3月31日，非应计资产占总投资组合公允价值的2.6%[39] 其他信息 - 新山资本员工在第一季度增加了170万股的持股，持股比例从约14%增至17%[17] - 截至2026年3月31日，投资收入中现金收入占比为83%，而通过修改产生的PIK收入仅占3%[61] - 绿色类别的收入为2,117百万美元，占91.4%[83] - 2026年第一季度的投资活动中，总投资额为1.171亿美元，偿还总额为4710万美元[46]

Management completed a strategic pivot by selling $470 million of illiquid assets at 94% of book value to deleverage and create opportunistic liquidity. The portfolio sale successfully reduced PIK income, increased diversity, and moderated exposure to the heavily scrutinized software sector. Performance attribution for the quarter's NAV decline was 2/3 driven by broader market bearishness and 1/3 by credit-specific movements in names like Affordable Care. The company is leveraging its private equity ...