股价表现 - 花旗集团(C)股价在昨日交易中触及52周新高88.82美元 收盘微跌至87.60美元 [1] - 过去一年股价上涨35.3% 低于行业41.2%的涨幅 同期富国银行(WFC)和美国银行(BAC)分别上涨39.6%和19.8% [1] - 当前市盈率10.46倍 低于行业平均15.06倍 富国银行和美国银行分别为13.23倍和12.21倍 [22][25] 股价上涨驱动因素 - 通过美联储2025年压力测试 显示公司能承受严重经济衰退并保持充足资本 [4] - 宣布将季度股息提高7%至每股0.6美元 当前股息支付率35% 股息收益率2.56%高于同行 [5][6] - 批准200亿美元股票回购计划 2025年一季度已回购17.5亿美元 剩余180亿美元额度 [7] 财务状况 - 截至2025年3月底 现金及银行应收款和总投资达7610亿美元 总债务3175亿美元 [8] - 净利息收入(NII)2020-2024年复合增长率8.4% 2025年一季度保持增长 预计2025年增长2-3% [16][17] - 2025年和2026年营收预计分别增长3.5%和3.2% 盈利预计增长23.2%和27.6% [20] 业务重组 - 管理层从13层减至8层 计划裁员2万人 已裁减1万人 预计2026年前年省20-25亿美元 [10][11] - 2024年支出539亿美元 预计2025年支出略低于534亿美元 [11] - 已退出9个国家的零售银行业务 正在退出韩国和俄罗斯市场 计划出售波兰业务 [12][13][15] 战略发展 - 扩大私人信贷业务 2025年6月与凯雷集团合作 2024年9月与阿波罗合作推出250亿美元直接贷款计划 [18][19] - 剥离墨西哥机构银行业务 出售中国境内财富管理业务给汇丰中国 [14] - 投资银行收入预计2025年二季度中个位数增长 计划推进墨西哥零售银行业务IPO [15][16]

行业概述 - 可口可乐与百事可乐是消费必需品行业的巨头 拥有数十年的成功运营历史 并为股东带来丰厚回报 [1] - 防御性股票特性使两家公司在经济波动中保持稳定销售 并拥有持续增加季度股息的记录 [2] 百事可乐最新业绩 - 最新季度营收同比下降2% 每股收益1 33美元同比下滑10% 低于市场预期 [4] - 地缘政治和关税问题导致利润率承压 但长期利润率趋势仍保持积极 [5][6] - CEO指出一季度面临复杂宏观环境 预计供应链成本上升 消费者需求疲软将持续影响业绩 [8][10] 可口可乐最新业绩 - 连续十个季度超市场预期 最新季度调整后每股收益增长5%至0 77美元 [11][14] - 非酒精即饮饮料市场份额提升 有机营收同比增长6% 价格/组合贡献5%增长 [14] - CEO强调全球化布局帮助应对复杂环境 对长期价值创造能力保持信心 [15] 公司对比 - 可口可乐近期表现显著优于百事可乐 股价走势和Zacks评级(买入vs卖出)均体现差异 [2][11][15] - 分析师对可口可乐当前财年EPS预期转为上调 而百事可乐EPS预期持续下调 [12][10] - 两家公司长期韧性突出 但当前可口可乐的基本面配置更具优势 [15]