Key Points Many investors probably haven't heard of this high-yielding mid-cap, but some gamblers know its products well. The shares sport an eye-catching dividend yield, and the company is showing commitment to growing the payout. It operates in a recession-resilient corner of the wagering world. 10 stocks we like better than Brightstar Lottery Plc › Following some 2015 tinkering with the game format, the odds of winning a Powerball jackpot lengthened to 1-in-292.2 million from 1-in-175.2 milli ...

文章核心观点 - 股息投资者需在收益与风险间取得平衡 礼来公司股息收益率过低 辉瑞公司股息虽高但风险较大 默克公司提供了更具吸引力的风险回报平衡选项 [1][4][7] 制药行业股息投资分析 - 礼来公司GLP-1减肥药销售增长强劲 2025年第三季度Mounjaro销售额同比增长109% Zepbound销售额同比增长185% 但其股息收益率仅为0.6% 对收益型投资者吸引力低 [2][3] - 礼来公司股息支付比率约为30% 属于合理水平 公司可能成为可靠的股息支付者 [3] - 辉瑞公司提供6.6%的股息收益率 但其支付比率目前超过100% 股息安全性存在风险 [3][6] - 辉瑞公司面临关键专利悬崖 主要药物Ibrance、Eliquis和Vyndaqel将在2027年至2028年间失去专利保护 [3] - 辉瑞公司GLP-1候选药物未获成功 目前正试图通过收购和合作重新进入减肥药市场 [3] 默克公司投资亮点 - 默克公司股息收益率约为3.4% 显著高于礼来公司的0.6% 但低于辉瑞公司的6.6% [5][6] - 默克公司3.4%的股息收益率约为当前标普500指数收益率1.1%的三倍 [5] - 默克公司股息支付比率约为45% 显示其股息安全且可靠 [6][7] - 默克公司在制药板块为股息投资者提供了风险与回报之间的折中选择 [4][7]

投资组合构建核心原则 - 目标投资者为临近退休或已退休人群 [1] - 合适的股票投资组合需平衡三大要素：可靠收入、低波动性和持续的股息增长 [1]

产品发布 - Gabelli Funds, LLC于2025年12月8日在纽约证券交易所推出了Keeley Dividend ETF，代码为KDVD [1] - KDVD是一只主动管理型ETF，旨在通过投资于支付股息的中小型公司来产生当期收益和资本增值 [1] 投资策略与管理团队 - 该ETF旨在投资于全谱系的股息支付股票，范围从再投资机会丰厚的适度支付者到稳定增长者和高收益股票 [2] - 投资策略采用公司自下而上的基本面研究框架 [2] - 投资组合经理为Thomas E Browne, Jr, CFA和Brian P Leonard, CFA，他们共同管理股息策略超过16年，并于2025年5月公司收购Keeley Asset Management后加入 [1] - 管理层认为当前是股息投资者的一个特别有吸引力的时刻，因为中小盘股的估值仍比大盘股更具吸引力，且股息策略近年来表现滞后，这为主动的、研究驱动的选股创造了有利条件 [2] 费用结构 - 为强调对该策略推出的承诺，公司在基金成立后的第一年免除了标准0.90%的管理费，之后将恢复既定的管理费计划 [3]

文章核心观点 - 文章探讨了Enterprise Products Partners (EPD)作为高股息收益率公司 其股票为投资者带来的实际回报表现 并与标普500指数进行了短期、中期和长期的对比[1][2] 公司近期股价与市场表现 - 一年期表现：公司股价在4月初因投资者担忧新关税政策影响而大幅下跌15% 尽管此后部分复苏 但年初至今股价绝对回报为亏损0.7% 同期标普500指数上涨12.9%[4] - 一年期总回报：计入股息再投资后 公司过去一年的总回报为6.4% 但仍大幅落后于标普500指数同期的14.1%的总回报[6] - 三年期总回报：公司过去三年的总回报为63% 落后于标普500指数75.9%的总回报约13个百分点[7][8] 公司长期投资回报分析 - 五年期总回报：公司过去五年的总回报达到127.4% 显著超越标普500指数同期的99.5%[9] - 五年期绝对回报：不考虑股息的公司股价绝对回报为57% 落后于标普500指数86%的绝对回报约29个百分点 凸显了长期持有并再投资股息的力量[10] - 关键年份表现：公司在2022年市场表现糟糕时 其表现远好于整体市场 这为其长期出色的总回报奠定了基础[9] 公司基本数据概览 - 市值：公司当前市值为710亿美元[6] - 股价区间：当前股价为32.61美元 52周价格区间为27.77美元至34.53美元[5][6] - 股息收益率：公司以高且可持续的股息著称 当前股息收益率为6.62%[1][6] - 交易与财务：公司股票日均成交量约为410万股 最新报告毛利率为12.74%[6]

文章核心观点 - 奥驰亚公司虽然提供高达7.2%的股息收益率且股息持续增长，但其核心业务——可燃烟草产品——正面临长期结构性下滑，这对其股息支持的可靠性构成根本性挑战 [1][2][11] 业务与行业分析 - 公司属于消费品行业，但其核心产品（香烟）并非生活必需品，而是因其成瘾性被归类为“罪恶股票” [4][5] - 可燃烟草产品贡献了公司高达88%的营收，是公司最重要的业务板块 [4] - 随着吸烟越来越不受消费者欢迎，公司的可燃烟草产品业务多年来持续衰退 [5] 财务表现与趋势 - 2025年第三季度，公司可燃烟草业务销量同比下降8%；2025年前九个月，销量同比下降10.3% [6] - 2024年全年销量下降10%，2023年全年销量下降9.6%，显示出持续的恶化趋势 [6] - 2025年第三季度，公司营收同比下降3%；2025年前九个月，营收同比下降约3.4% [7] - 尽管营收下降，公司2025年第三季度调整后收益同比增长3.6%，前九个月同比增长5.9% [7] - 收益增长主要得益于股票回购：2025年第三季度回购190万股，前九个月共回购1230万股，使得第三季度流通股同比减少1.4%，前三季度同比减少2.4% [9] - 成本削减措施也对利润底线提供了支持 [10] 核心业务面临的挑战 - 历史上，公司通过定期提价来抵消销量下降的影响，但提价现在已成为导致销量问题的因素之一 [8] - 公司最重要的业务面临严重压力，并对财务业绩产生日益严重的负面影响 [10] - 由于可燃烟草产品销量下降的趋势不太可能逆转，投资奥驰亚实质上是在投资一个衰退中的业务 [10] 公司转型努力与前景 - 投资奥驰亚相当于押注管理层能够从衰退的烟草业务中获取足够长期资金，以培育能够抵消当前下滑的新业务板块 [11] - 公司迄今为止在电子烟和大麻等领域的转型努力成效不佳，已导致数十亿美元的资产减记 [12] - 对于长期投资者而言，这只高收益股票的风险回报平衡目前并不有利 [12]

行业背景与REITs概述 - REITs因其税收结构要求将至少90%的应税收入作为股息支付，因此对寻求股息的投资者具有吸引力[1] - REITs通常专注于拥有、出租并收取租金的不同类型物业，零售是热门物业类型之一[2] - 零售类REITs在经济困难时期可能面临挑战，例如新冠疫情初期因对电子商务冲击实体店的担忧而挣扎，2022年和2023年也因利率上升导致物业购买成本增加而受到打击[2] - 许多REITs已从困难时期恢复，2025年前九个月，专注于零售物业的REITs平均回报率为6.9%[3] Realty Income (O) 公司分析 - 公司拥有超过15,540处物业，约80%的年租金收入来自零售物业[4] - 投资组合中，杂货店占比近11%，便利店占10%，还涉及家居装修和一元店等其他零售商，约15%租金来自工业物业，其余来自游戏和其他物业[4] - 主要租户包括Dollar General、Walgreens、Home Depot和Walmart[5] - 公司 occupancy rate 为98.7%，续租租金率提高了3.5%[5] - 公司稀释后每股AFFO同比增长2.9%，达到1.09美元[5] - 公司市值为530亿美元，股息收益率为5.62%[7] - 董事会三十多年来每个季度都增加股息，股息按月支付，通常每年提高数次，最近一次在10月将每月每股派息从0.269美元提高至0.2695美元[7] - 公司预计今年每股AFFO在4.25至4.27美元之间，足以覆盖年化3.23美元的每股股息，股票股息收益率为5.7%[7] - 从投资者角度看，公司规模庞大可能使其难以通过收购物业实现强劲增长，投资者可能只能满足于缓慢而稳定的增长[8] NNN REIT (NNN) 公司分析 - 公司将其近3,700处物业出租给跨行业的零售商，包括便利店、汽车服务、餐厅和家庭娱乐中心等[9] - 第三季度 occupancy rate 为97.5%[9] - 公司季度每股AFFO从0.84美元上升至0.86美元[9] - 公司市值为80亿美元，股息收益率为5.74%[10][11] - 公司拥有令人印象深刻的股息历史，在8月将派息提高3.4%至每股0.60美元后，已连续36年增加股息[11] - 管理层预计每股AFFO在3.41至3.45美元之间，有足够的覆盖能力支付更高的股息率，股息收益率为5.9%[11] - 与Realty Income相比，其相对较小的规模使其受益，对新物业的投资仍能显著推动增长[12] 投资选择比较 - 两家公司在充满挑战的零售环境中都取得了成功，因为它们投资于相对不受正常经济波动影响的业务物业[13] - 两家公司都建立了令人印象深刻的股息历史，各自连续三十多年每年增加派息，并且股息收益率相似[13] - 选择归结为是偏好规模更大、更成熟的Realty Income，还是规模更小、更专注于美国零售物业的NNN REIT[14] - NNN REIT可能具有更大的增长前景，尽管多元化程度较低[14]

公司核心投资亮点 - 被列入当前最值得购买的14只公用事业股息股票之一 [1] - 季度股息提高1.62%至每股0.4528美元，年化股息收益率达5.08% [2][3] - 2025年初以来公司股价已飙升超过35% [4] 公司业务与财务表现 - 拥有约11.8吉瓦总发电容量，资产遍布26个州，是美国最大的清洁能源发电资产所有者之一 [2] - 第三季度业绩超预期，净利润较去年同期增长超过一倍，得益于税收支出减少、新投资和有利的风力模式 [4] - 重申其长期年度增长目标为5%至8% [4] 公司运营与现金流 - 长期电力购买协议（PPAs）使其能够产生稳定现金流并可靠地向股东支付股息 [3]

文章核心观点 - 分析师此前对YieldMax GOOGL期权收入策略ETF给予持有评级 原因是整体波动性和股息分配的不确定性[1] - 分析师拥有超过15年的投资经验 专注于分析市场中的高收益机会[1] - 投资策略结合了经典股息增长型股票 业务发展公司 房地产投资信托基金和封闭式基金 旨在提升投资收入的同时获得与标普500指数相当的总回报[1] 分析师背景与投资策略 - 投资组合构建采用增长与收入的混合系统 在获取投资收入的同时保持与传统指数基金相当的总回报水平[1] - 通过持有经典股息增长股为基础 并配置业务发展公司 房地产投资信托基金和封闭式基金来提高投资效率[1]

公司财务表现 - 第三季度调整后EBITDA为1.13亿美元 超出市场共识预期9500万美元约19% [2] - 第三季度收入为1.782亿美元 同比下降超过30%但仍超出预期460万美元 [4] - 第三季度净利润为860万美元 合每股收益0.07美元 [4] - 截至2025年9月30日 公司持有现金及现金等价物2.78亿美元 另有未动用信贷额度4400万美元 [4] - 收入约86%来自船舶租赁 14%来自能源业务 [4] 股东回报与资本管理 - 维持每股0.20美元的季度股息 相当于运营现金流的41%支付率 年化收益率约为10% [2] - 已连续87个季度派发定期股息 当前股息收益率为9.75% [1][5] - 本季度未进行股份回购 但现有回购授权仍剩余8000万美元额度 有效期至2026年第二季度 [3] 业务运营与市场环境 - 公司拥有并租赁海运和海上资产 运营一支船队 支持航运和能源领域的中长期合同 [5] - 公司持续投资其船队 但再交付和疲软的钻井市场对近期运营现金流造成压力 [3] 分析师观点与市场认可 - BTIG将目标价从10美元上调至11美元 并重申买入评级 [2] - 公司被列入15只最高股息投资标的股票名单 [1]