恩智浦MEMS传感器业务的主要目标是被动（安全气囊）和主动（车辆动力学）车载安全传感器 和监控传感器（胎压监测系统[TPMS]、发动机管理、舒适性和安全性）。该公司还提供一系列工 业压力计和加速度计。此次收购将加强意法半导体的知识产权（IP）、技术、产品和研发团队，在 汽车安全应用方面拥有先进的专业知识，加强其MEMS技术和产品研发能力和路线图。 芯片超人 组织的 德国商务考察活动 正在招募！ 9 月 4 日至 9 月 14 日 ， 实地走访德国五个城市，重点聚焦 全球两大顶级展会 ， 带大家一起走进欧洲电子产业最前沿！ 点击上图查看活动详情，或联系客服咨询：ICSuperman88。 意法半导体（ST）于2025年7月24日（瑞士时间）宣布，将收购恩智浦半导体（NXP）的MEMS 传感器业务。收购价格最高为9.5亿美元现金（其中9亿美元为预付，5000万美元与实现技术里程 碑挂钩），在监管部门批准等因素影响下，交易预计将于 2026年上半年 完成。 收购销售额达 3 亿美元的业务，专注于汽车应用 汽车 MEMS 惯性传感器的增长速度预计将快于整个 MEMS 市场。将被收购的恩智浦MEMS传感 器业在2024 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容来自半导体行业观察综合 。 意法半导体周四公布第二季度亏损，这是该公司十多年来首次出现亏损，业绩不及市场预期，原因是该公司因重组和减值 成本损失了 1.9 亿美元。 这家法国-意大利芯片制造商的股价收盘下跌 16.6%，创下单日最大跌幅。该公司为特斯拉的动力传动系统生产电源芯 片，为苹果的 iPhone 生产 eSim 模块。 该公司是欧洲最大的芯片制造商之一，本季度营业亏损 1.33 亿美元，低于伦敦证券交易所调查中分析师预测的 5620 万美 元的平均利润。 该计划包括在未来三年内在法国和意大利裁员 5,000 人，这引发了法国和意大利政府之间的争执，两国政府共持有该公司 27.5% 的股份。 收购恩智浦 MEMS 传感器业务，增强其在传感器领域的地位 意法半导体表示，若不计入 1.9 亿美元的减值、重组费用和其他成本，该公司本季度的利润将达到 5700 万美元，符合市 场预期。 分析师表示，意法半导体严重依赖内部制造，约占销售额的 80%，当市场放缓时，其工厂利用率过低，员工成本高昂，而 竞争对手英飞凌和恩智浦则更多地采用合同制造。 意法半导体、 ...

CP résultats S1 2025 Wiztrust PARISJuly 24, 2025 In first-half 2025, Valeo continued to improve its profitability, with an operating margin of 4.5% and free cash flow of 252 million euros, in line with its 2025 profitability and cash generation objectives In first-half 2025, Valeo's results are in line with the trajectory it set out, with improved profitability and cash generation thanks to the rigorous management of its activities. In particular, this involves strict price management, measures to reduce i ...

Flex (FLEX) Q1 2026 Earnings Call July 24, 2025 08:30 AM ET Company ParticipantsMichelle Simmons - SVP - Investor & Public RelationsRevathi Advaithi - CEO & DirectorKevin Krumm - CFOMark Delaney - US Autos & Industrial TechSteven Fox - Founder & CEORuplu Bhattacharya - DirectorSteve Barger - Managing Director - Equity ResearchConference Call ParticipantsSamik Chatterjee - MD & Equity Research AnalystOperatorThank you for standing by. Welcome to Flex's First Quarter Fiscal twenty twenty six Earnings Conferen ...

Mobileye Global (MBLY) Q2 2025 Earnings Call July 24, 2025 08:00 AM ET Company ParticipantsDan Galves - Chief Communications OfficerAmnon Shashua - Co-Founder, President, CEO & DirectorChris Mcnally - Senior MDNimrod Nehushtan - Executive VP of Business Development & StrategyVijay Rakesh - Managing DirectorAdam Jonas - Head - Global Auto & Shared Mobility ResearchShreyas Patil - VP - Equity ResearchJoseph Spak - Managing DirectorConference Call ParticipantsJames Picariello - Director & Senior Automotive Ana ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比下降10%，产品销售下降11%，合同研发收入增长17% [4] - 毛利率从86%降至81%，总费用较2025年下降20%，研发费用下降18%，销售、一般和行政费用下降23% [5] - 2026年净收入下降13%至358万美元，摊薄后每股收益为74美分，上一年同期为410万美元，每股收益85美分 [5] - 综合收入为365万美元，盈利能力指标保持强劲，营业利润率62%，税前利润率70%，净利润率59% [6] - 上季度固定资产采购为106万美元，本季度有100万美元的里程碑付款 [6][7] - 预计在2026财年实现70 - 80万美元的先进制造业投资税收抵免 [8] - 本财年因税法第179条变化实现显著现金流节省 [9] - 上季度支付每股1美元的季度股息，宣布8月支付另一笔股息，经营现金流为519万美元，应收账款减少134万美元，应计工资和其他负债增加52.3万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售下降主要因国防行业销售减少，非国防销售随行业状况改善而稳定，经销商销售增加 [4] - 合同研发收入增长17% [4] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去季度部署一台新机器，接收数百万美元的设备集群，计划在本财年晚些时候投入使用 [12] - 推出更多晶圆级芯片规模传感器，在德国和硅谷的两个主要贸易展上推广新产品 [13] - 推广无稀土铁氧体磁体及其检测传感器，认为其供应风险低，与客户合作争取近期设计订单 [14][29] - 继续开发自旋电子存储器技术，计划与大型制造商合作将知识产权货币化 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管国防销售下降，但因经销商和非国防销售增加，本季度营收和盈利表现强劲 [3] - 预计国防业务在未来几个季度将逐季增长，下一个财年恢复到更历史水平 [26] - 经销商销售增加表明行业正在复苏，对未来销售有利 [26] - 对晶圆级芯片规模部件前景乐观，客户反馈积极 [50] 其他重要信息 - 年度股东大会将于8月7日举行，议程包括选举董事、批准高管薪酬和批准审计师 [15][16][17] - 过去三个财年股东总回报率为39%，其中股票升值17%，股息收益22% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明Puff业务情况及未来季度趋势和季节性 - Puff业务无明显季节性，但因国防系统采购合同存在不确定性，是自旋电子防篡改系统重要组成部分，用于军事系统，长期有国防部承诺，但短期不可预测 公司预计该业务在未来几个季度将逐季增长，下一个财年恢复到更历史水平 [23][26] 问题2: 请介绍用铁氧体磁体替代稀土金属的机会、设计订单转化业务时间和潜在障碍 - 稀土磁体大多来自中国，供应有风险，铁氧体磁体原料丰富 公司与客户合作提供系统模型，目标是获得近期设计订单，已有客户需求并提供解决方案，可销售磁体作为服务 设计周期与正常情况类似，部分客户只需适配磁体，公司能提供最小化重新设计方案，相关咨询增多 [29][30][34] 问题3: 请说明晶圆级封装投资与增量收入的关系、优势及设备使用条件 - 投资可使部件更小，具有空间特异性优势 公司已部署大部分关键设备，正在开发高产量生产系统，目前可提供样品和预生产数量 [37][38][39] 问题4: 公司关于自旋轨道扭矩RAM专利情况及如何利用相关知识产权 - 公司继续开发自旋电子存储器技术，生产和销售磁随机存取存储器用于防篡改和安全应用，不计划扩大大规模存储业务 公司有相关专利，计划与大型制造商合作将知识产权货币化，认为自旋电子存储器有长期机会 [42][43][44] 问题5: 晶圆级芯片规模部件的目标市场及销售情况 - 目标市场为医疗设备和工业控制与机器人领域，已向两个市场的客户提供样品，客户正在积极评估，反馈良好，但尚未实现批量生产 [48][49][50] 问题6: 公司是否进入新的植入式医疗设备市场 - 公司正在关注新的植入式医疗设备市场，如导管导航，需要小型传感器检测精确外部磁场，现有设备尺寸不够，晶圆级芯片规模部件有望满足需求 [51][52] 问题7: 新机器的用途及是否存在设备利用率不足风险 - 新机器用于研发和生产，公司固定成本和设备相对较少，基于预期增量销售合理配置设备，与大宗商品半导体市场相比，设备利用率不足风险较低 [53][54] 问题8: 气动缸相关市场是否为新市场 - 气动缸市场是公司传统市场，公司不断发现新的创意应用，新视频展示了用新型传感器实现更精确控制的功能 [61][62] 问题9: 是否考虑报告剔除军事订单后的收入 - 公司会持续考虑是否报告特定业务板块，但报告需审计，且要细分相关费用和成本，有一定基础设施要求 公司会持续关注国防支出，并为投资者提供信息以理解营收和利润情况 [65][66] 问题10: 军事订单是否会在本季度和下季度逐季增加 - 公司目前预计军事订单将在本季度和下季度逐季增加 [67]

Lockheed Martin (LMT 2.09%), the major U.S. aerospace and defense contractor behind programs like the F-35 fighter jet, reported Q2 FY2025 earnings on July 22, 2025. The main news: GAAP profits dropped sharply as the company recorded heavy program losses and related charges. GAAP EPS was $1.46, falling well short of the $6.52 GAAP analyst estimate. Revenue was $18.2 billion, also missing the analyst revenue estimate of $18.57 billion, yet holding steady compared to the prior year. Management kept full-year ...

公司发展历程 - 1995年成立时仅为百人规模的电子元器件加工厂，现已成长为全球领先的EMS供应商 [1] - 从手工生产转型为高度自动化、数字化的智能生产线，业务从单一SMT加工扩展至消费电子、网络通讯、汽车电子多元化布局 [1] - 2003年通过中兴通讯订单进入通讯领域EMS市场，2007年聚焦手机产品并进入华为产业链 [2][3] - 2010年后与三星、小米、OPPO、荣耀等知名企业建立合作，跻身全球手机代工一流企业 [3] 核心竞争力 - 产品品质好、性价比高、按时交付是公司在手机代工领域的三大优势 [3] - 全球化布局加速，已在印度、越南、孟加拉国等地建设制造基地，支持客户全球化销售 [3] - 汽车电子业务成为第二增长曲线，2021年营收0.58亿元，2024年增至15.92亿元 [4] 汽车电子业务突破 - 2021年成为法雷奥供应链伙伴，随后进入大陆、电装等头部企业供应链，服务宝马、奥迪、大众、日产等品牌 [4] - 2025年斥资7.33亿元收购AC公司，获得欧洲、美洲、非洲业务网络，直接成为部分车企一级供应商 [4][5] - 汽车电子化趋势推动业务增长，公司计划3-5年内进入全球EMS前十名 [5] 战略目标 - 当前位列全球EMS行业第14名，对标捷普等领先企业 [5] - 未来聚焦消费电子和汽车电子领域，凭借技术、品质与全球布局优势冲刺第一梯队 [1][5]

投资动态 - Andrew Hill Investment Advisors在2025年第二季度增持Nvidia股票25,219股，总持仓达31,225股，价值493万美元[1] - Nvidia占该公司13F资产管理规模的3.97%[2] - 该公司前五大持仓为GLD(1985万美元/16%)、JPM(1204万美元/9.7%)、AMSC(1121万美元/9%)、NFLX(1101万美元/8.9%)、UBER(1083万美元/8.7%)[2] 股价表现 - Nvidia股价在2025年7月10日收盘价为164.10美元，过去一年上涨24.9%，跑赢标普500指数12.29个百分点[2] - 2025年前三个月股价下跌19%，但年内迄今上涨超过28%[8] - 远期市盈率为38.02倍[2] 财务数据 - 过去12个月营收1485.1亿美元[3] - 过去12个月净利润767.7亿美元[3] - 股息收益率0.02%[3] - 五年营收复合增长率64.2%[2] 公司概况 - 市值达4万亿美元(2025年7月10日)[4] - 专注于GPU技术和AI平台创新[4] - 业务覆盖游戏、数据中心和汽车领域[4] - 产品包括GPU、AI计算平台、数据中心解决方案和网络产品[5] - 客户包括原始设备制造商、云服务提供商、汽车公司和系统集成商[6] 行业趋势 - 受益于AI基础设施投资增长[7] - 面临美国对华技术出口限制的挑战[9] - 正在开发符合出口管制的新芯片[10] - 预计2025年下半年将增加对华合规芯片销售[10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长10.2%，连续三个季度加速增长，有机销售和收购各占一半，各业务板块有机销售额均增长 [4] - 非GAAP每股收益较去年增长13.5%，创第二季度新高 [5] - 订单连续七个季度超过销售额 [5] - 第二季度经营活动现金流为2.266亿美元，2024年为3.187亿美元；自由现金流为1.963亿美元，2024年为3亿美元；现金流同比下降主要因2025年所得税支付增加 [14] - 资本支出2025年为3030万美元，2024年为1770万美元；折旧和摊销费用2025年为8650万美元，2024年为7780万美元 [15] - 本季度末净债务为23亿美元，信贷额度中约11.7亿美元可用，债务与EBITDA比率为1.6，仅含固定利率债务 [6] - 董事会将股票回购授权从8.96亿美元提高到20亿美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 数字成像业务 - 第二季度销售额增长4.3%，为三年来同比最大增幅，主要因Teledyne FLIR国防和工业业务增长，受国际国防销售、无人机系统及商业红外组件和子系统需求推动 [8] - 订单强劲，整体订单出货比为1.1倍，工业和科学视觉系统业务订单出货比达1.2倍 [8][9] - 非GAAP运营利润率略有下降，部分因遣散成本增加 [9] 仪器仪表业务 - 第二季度总销售额增长10.2%，海洋仪器销售额增长16%，环境仪器增长5.6%，电子测试和测量系统增长5.5% [10] - 运营利润率第二季度提高149个基点至27.6%，非GAAP基础上提高134个基点至28.5% [10] 航空航天和国防电子业务 - 第二季度销售额增长36.2%，主要受收购和国防电子产品有机增长推动，商业航空售后市场销售增加，但OEM销售下降，部分因出口限制 [11] - 整体部门运营利润同比增长，但GAAP和非GAAP部门利润率同比下降，环比上升，主要因近期收购业务当前利润率较低 [11] 工程系统业务 - 第二季度收入增长3.3%，部门运营利润提高395个基点，部分因与去年相比基数较低，以及多个政府项目执行良好 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计第三季度总销售额与第二季度基本持平 [6] - 全年预计收入约60.3亿美元，增长6.3%，预计4.2%来自收购，2%以上来自有机增长，同时考虑外汇影响等因素 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续进行收购，虽已花费7.7亿美元，但仍在寻找合适收购机会，同时考虑在大型收购价格过高时进行股票回购 [6][7] - 公司致力于提高收购业务利润率，通过成本控制和业务整合实现 [34][35] - 在无人机业务上，公司持续开发新产品，如武器化无人机R1，并销售传感器给自身和其他公司，在行业中具有竞争优势 [95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期前景乐观，长周期业务组合增长稳定，多数短周期业务销售和订单恢复增长，但因关税等因素短期持谨慎态度 [12] - 管理层认为公司业务整体订单出货比健康，连续七个季度超过1，但仍需谨慎对待市场不确定性 [24] 其他重要信息 - 公司预计第三季度和第四季度可能出现部分业务需求提前拉动情况，主要集中在短周期业务，金额约1500 - 2000万美元 [21] - 数字成像业务中，FLIR利润率持续提高，Dulce A2V因业务下滑和成本调整，利润率同比下降100个基点，但整体数字成像业务利润率仅下降10个基点或持平 [71][72][73] - 公司预计全年运营利润率提高约60个基点，第二季度已提高57个基点 [80][81] - 公司预计下半年现金税减少3000万美元，同时可加速研发抵税 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度指导中的谨慎态度体现在哪些业务板块，是否是短周期业务的需求提前拉动？ - 主要是短周期业务，如仪器业务，可能有1500 - 2000万美元的需求提前拉动，长周期业务受影响较小 [21][22] 问题: 长周期业务的订单活动如何，无人系统或相关组件订单是否增加？ - 整体订单出货比健康，连续七个季度超过1，FLIR和数字成像业务订单有增长，其他业务如工程系统订单也较高 [24] 问题: 数字成像业务订单强劲，但下半年有机销售增长预期不高，原因是什么？ - FLIR业务表现强劲，工业业务稳定，但Dulce A2V业务下滑，且公司在进行成本调整和业务重组，预计部分长周期业务增长在第四季度和2026年初体现 [28][29][31] 问题: 航空航天和国防业务利润率提高的驱动因素是什么，后续有何需要关注的？ - 主要是历史国防电子业务和航空业务利润率强劲，新收购业务利润率逐渐提高，公司通过成本控制和业务整合提高整体利润率 [34][35][36] 问题: 第三季度收入指导与上一次相比有无变化，对第四季度有何预期？ - 第三季度预计收购业务带来约5%增长，有机增长较少，因短周期业务难以预测；全年收入指导因第二季度表现提高约2000万美元，预计全年收入约60.3亿美元 [42][43] 问题: 工业和科学视觉业务情况如何，市场前景怎样？ - 第二季度机器视觉相机业务在半导体检测等应用中有增长，传感器业务销售下降但订单增加，整体订单出货比为1.2，全年业务预计相对持平，但订单趋势令人鼓舞 [45][46] 问题: 国防业务增长情况如何，国际市场贡献怎样？ - 美国政府国防业务同比增长12.5%，主要是有机增长；外国政府国防业务增长超过15%，公司在欧洲有制造基地，受益于当地国防支出增加，且在无人机和传感器业务有优势 [49][50][54] 问题: 短周期业务和机器视觉、仪器仪表业务上半年订单与收入增长情况如何？ - 仪器仪表业务平均订单出货比略高于1，环境业务表现较好，测试和测量业务略低于1，海洋业务高于1；数字成像业务订单增长，FLIR订单出货比健康 [60][61][62] 问题: 第三季度指导是基于详细计划还是谨慎考虑？ - 是综合考虑各种因素后的谨慎决策，后续将进行业务运营审查，希望在第三季度和第四季度看到需求拉动，但市场不确定性大 [66][67][68] 问题: 数字成像业务利润率下半年趋势如何？ - FLIR利润率持续提高，Dulce A2V利润率下降，但整体数字成像业务利润率仅下降10个基点或持平，随着业务调整，未来有望改善 [71][72][73] 问题: 本季度成本调整费用是多少？ - 约530万美元，相当于每股约9美分 [74][76] 问题: 全年利润率改善预期是否变化？ - 仍预计全年运营利润率提高约60个基点，第二季度已提高57个基点 [80][81] 问题: 仪器仪表业务中海洋业务增长驱动因素是什么，是否可持续？ - 能源业务中，海底互连和海上拖缆业务增长强劲；国防业务中，无人水下航行器和潜艇互连业务需求大；增长速度难以持续15%，但业务处于较高水平且产品独特，可持续性较好 [86][87] 问题: KeyOptik能否为今年每股收益增加约0.15美元？ - 可以，MicroPag和KeyOpti利润率持续提高，KeyOptik与FLIR业务协同性好，整合效果佳 [88][89][90] 问题: 公司无人机业务机会主要是相机系统销售还是自有无人机产品？ - 两者都有，公司持续开发新无人机产品，同时销售传感器给自身和其他公司，传感器业务市场广阔 [95][96] 问题: 相关法案对研发税收和新项目有何影响？ - 下半年现金税减少3000万美元，可加速研发抵税 [99] 问题: Golden Dome项目中，公司哪些产品相关，是否与行业伙伴合作，机会有多大？ - 公司在太空成像和电子子系统领域有机会，已收到早期提案请求，正积极响应 [107][108][109] 问题: 股票回购授权增加是因为收购机会减少还是认为股价有价值？ - 主要是收购价格过高，公司希望保留选择余地，同时考虑到债务成本和股价情况，可能进行股票回购或收购业务 [111][112][113] 问题: 是否有证据表明7月初订单减少，证实需求提前拉动？ - 没有看到相关证据，公司持谨慎态度 [120] 问题: 关税缓和后，是否取消需求预测中的应急措施？ - 销售方面，82%的收入受关税影响较小，成本方面，进口材料受关税影响约8000万美元，可通过多种方式缓解，目前对价格和需求的谨慎态度有所降低 [121][123][124] 问题: 若达到或超过全年每股收益指导上限，需要哪些业务表现？ - 主要取决于短周期业务，长周期业务增长稳定，短周期业务如测试和测量、环境业务保持增长，公司业绩将较好 [130][131] 问题: 测试和测量业务本季度表现及下半年预期如何？ - 第二季度有机增长5.5%，连续三个季度同比增长，主要由协议销售和示波器销售驱动，预计全年低个位数增长 [133][134]